張某強(qiáng)等集資詐騙案-借用合法私募基金形式實(shí)施非法集資的定性
（2021）蘇刑終236號(hào)
人民法院案例庫(kù) 入庫(kù)編號(hào)：2024-18-1-134-002
關(guān)鍵詞
刑事/集資詐騙罪/私募基金/非法性/非法占有目的
基本案情
2012年7月至2018年間，被告人張某強(qiáng)、白某杰相繼投資設(shè)立或?qū)嶋H控制多家包括某盈投資基金管理（北京）有限公司、某盈資產(chǎn)管理有限公司、某興聯(lián)合投資有限公司等在內(nèi)的“某盈系”公司，其中部分公司先后取得私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人、私募證券投資基金管理人資格，被告人鹿某擔(dān)任某盈系公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。2014年10月至2018年8月間，張某強(qiáng)、白某杰招聘人員組建銷售團(tuán)隊(duì)銷售上述公司的私募基金，采用電話聯(lián)絡(luò)、微信推廣、發(fā)放宣傳冊(cè)、召開推介會(huì)等方式公開虛假宣傳，夸大項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和投資價(jià)值，騙取投資人信任，允許不適格投資者以“拼單”“代持”等方式購(gòu)買私募基金，與投資人訂立私募基金份額回購(gòu)合同，承諾給予年化收益率7.5%至14%不等的回報(bào)。張某強(qiáng)、白某杰等人設(shè)立“資金池”對(duì)某盈系公司的資金進(jìn)行控制管理，通過“派息”“調(diào)賬”等手段，以“募新還舊”的方式，支付以往發(fā)行私募基金產(chǎn)品的本金、收益分配款，部分資金用于公司運(yùn)營(yíng)、對(duì)外投資、支付高管、銷售團(tuán)隊(duì)高額薪酬、個(gè)人支配使用、揮霍消費(fèi)等。
經(jīng)審計(jì)，被告人張某強(qiáng)、白某杰等人通過銷售私募基金產(chǎn)品的方式累計(jì)吸收公眾資金人民幣76.81億余元（幣種下同），累計(jì)支付投資人本金及收益49.77億余元，造成900余投資人共計(jì)28.53億余元本金未歸還。
江蘇省南京市中級(jí)人民法院于2021年8月1日作出（2019）蘇01刑初46號(hào)刑事判決：以集資詐騙罪判處被告人張某強(qiáng)無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，沒收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)；判處被告人白某杰有期徒刑十五年，沒收財(cái)產(chǎn)人民幣1500萬元；判處被告人鹿某有期徒刑十二年，沒收財(cái)產(chǎn)人民幣1000萬元。宣判后，張某強(qiáng)、白某杰、鹿某均提出上訴。江蘇省高級(jí)人民法院于2021年12月29日作出（2021）蘇刑終236號(hào)刑事裁定：駁回上訴，維持原判。
裁判理由
被告人張某強(qiáng)、白某杰、鹿某以非法占有為目的，違反有關(guān)私募投資基金的管理規(guī)定，違法設(shè)立“資金池”，隱瞞了投資資金實(shí)際被用于兌付其他到期私募基金的本息，投資針對(duì)的項(xiàng)目公司存在連年虧損等事實(shí)，致使集資款不能返還，數(shù)額特別巨大，其行為已構(gòu)成集資詐騙罪，且系共同犯罪。鹿某在共同犯罪中系從犯，依法予以從輕處罰。本案集資詐騙以合法的私募基金形式出現(xiàn)，發(fā)行的私募基金大部分均經(jīng)過備案，犯罪手段隱蔽，迷惑性大，對(duì)金融秩序的危害更大，既給集資參與人造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，也嚴(yán)重?fù)p害了投資人對(duì)我國(guó)金融安全的信心。根據(jù)各被告人犯罪的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)和對(duì)社會(huì)的危害程度，作出如上裁判。
裁判要旨
違反私募基金管理有關(guān)規(guī)定，以發(fā)行銷售私募基金形式公開宣傳，向社會(huì)公眾吸收資金，并承諾還本付息的，屬于變相非法集資。發(fā)行募集私募基金過程中，虛構(gòu)投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)情況，夸大項(xiàng)目公司的實(shí)力，隱瞞項(xiàng)目公司實(shí)際虧損的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為使用詐騙方法?？刂苹鸸芾砣撕晚?xiàng)目公司，設(shè)立“資金池”，未將募集資金用于約定項(xiàng)目，或雖將部分款項(xiàng)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)但投資決策隨意，經(jīng)營(yíng)狀況不具有支付本息的現(xiàn)實(shí)可能性，仍然向社會(huì)公眾大規(guī)模吸收資金，兌付本息主要通過募新還舊實(shí)現(xiàn)，致使集資款不能返還的，可以認(rèn)定具有非法占有為目的，符合《中華人民共和國(guó)刑法》第一百九十二條規(guī)定的，依照集資詐騙罪定罪處罰。
關(guān)聯(lián)索引
《中華人民共和國(guó)刑法》第176條、第192條
《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》第87條、第91條
《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（法釋〔2022〕5號(hào)）第1條、第7條
一審：江蘇省南京市中級(jí)人民法院（2019）蘇01刑初46號(hào)刑事判決（2021年8月11日）
二審：江蘇省高級(jí)人民法院（2021）蘇刑終236號(hào)刑事裁定（2021年12月29日）
