購(gòu)買了上海國(guó)際信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海信托”）的一款信托產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)實(shí)際操盤者是上海裕镕管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海裕镕”），這讓信托持有人李玉（化名）有些不解。更讓其不解的是，當(dāng)初宣稱的穩(wěn)健性的“基金中的基金”，卻在兩年內(nèi)大幅縮水，跌幅近6成。最終，李玉選擇訴諸法律維權(quán)，目前該案尚在審理中。
信托產(chǎn)品兩年縮水近六成
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)了解到，投資者李玉在2012年2月份，投資100萬(wàn)購(gòu)買了上海信托所售的“紫晶石 優(yōu)選”系列（裕镕二號(hào)）證券投資資金信托計(jì)劃（上信-T6101）（以下簡(jiǎn)稱“裕镕二號(hào)”）。
按照當(dāng)時(shí)的介紹，“裕镕二號(hào)”屬于“基金中的基金”，以穩(wěn)健著稱，收益率不低于同期銀行利率。
根據(jù)上海信托的官網(wǎng)信息介紹，該產(chǎn)品成立日期為2012年2月3日，結(jié)束日期為2017年2月10日。然而，距離產(chǎn)品結(jié)束日期還有三年多的時(shí)間，李玉卻發(fā)現(xiàn)自己的資金已經(jīng)大幅縮水，100萬(wàn)的投資金額，如今僅剩43萬(wàn)元，這個(gè)當(dāng)初購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)所稱的“穩(wěn)健”相差甚遠(yuǎn)。
上海信托的官網(wǎng)信息顯示，裕镕二號(hào)在2014年之后單位凈值便一路跌至0.55元以下，最新顯示的2014年10月31日的單位凈值為0.4503元。已經(jīng)超出了上證指數(shù)的跌幅，讓李玉無(wú)法接受。
隨后，李玉向上海信托提出異議，上海信托通過(guò)委托通道的證券公司提供了交易記錄?！拔覀儚慕灰子涗浿邪l(fā)現(xiàn)，基金操作人高買低賣操作頻繁。”該案的代理律師、北京尚公（上海）律師事務(wù)所林嶸對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)表示。
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)從李玉所簽署的合同中看到，該產(chǎn)品的信托經(jīng)理為相恒寧，上海財(cái)經(jīng)金融碩士、一年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；黃震文，工科學(xué)士，十年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，先后擔(dān)任上海國(guó)際信托投資公司金融二部項(xiàng)目經(jīng)理。
“很難去理解專業(yè)投資者頻繁進(jìn)行高買低賣的行為，我們懷疑操盤手之間是否存在利益輸送和內(nèi)幕交易?！绷謳V對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)表示。
不過(guò)，在一信托人士看來(lái)，這款產(chǎn)品尚未到期，到期時(shí)再漲回去也屬正常，這要看操作團(tuán)隊(duì)的投資風(fēng)格，如果投資人在對(duì)操作團(tuán)隊(duì)和投資業(yè)績(jī)不了解的情況下購(gòu)買產(chǎn)品，只能說(shuō)投資者比較盲目。
“裕镕二號(hào)”實(shí)為私募操盤
更讓李玉意外的是，裕镕二號(hào)的實(shí)際操盤并非自己信賴的上海信托，而是上海裕嶸。
“我們通過(guò)研究合同發(fā)現(xiàn)，裕镕二號(hào)是由上海裕镕發(fā)出交易指令，然后由上海信托審核后下單，執(zhí)行上海裕镕的操作指令，這其實(shí)是打著上海信托的牌子，背后由上海裕镕實(shí)際操盤?！绷謳V對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)介紹。
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)從李玉當(dāng)初簽署的一份合同中看到，一項(xiàng)“委托人投資指令權(quán)人”中，赫然寫(xiě)著上海裕镕管理有限公司，法定代表人為劉宏友。
盡管產(chǎn)品名稱中含有“裕镕”字樣，李玉卻并未察覺(jué)，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)簽署的兩份總共20頁(yè)的文件中，李玉也并未注意到這一信息?！百?gòu)買地點(diǎn)是在上海信托，推介會(huì)也是在上海信托，購(gòu)買時(shí)也并未有銷售人員提示這一產(chǎn)品是由上海裕镕操作。購(gòu)買上海信托產(chǎn)品是看中了上海信托的品牌，如果知道是上海裕镕操盤，肯定不會(huì)買?！?br /> 在林嶸看來(lái)，上海信托在這款理財(cái)產(chǎn)品中，更多的是承擔(dān)“過(guò)過(guò)手”的角色，隱瞞了真實(shí)的操盤者。按照銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，信托管理人不能擅自轉(zhuǎn)托，而上海信托則違背了法律規(guī)定，跟消費(fèi)者購(gòu)買金融產(chǎn)品的初衷不相符。
此外，上海信托還未盡到盡到審慎管理的義務(wù)?！鞍凑障嚓P(guān)法律規(guī)定，信托產(chǎn)品一旦發(fā)生巨額虧損，凈值下跌，三天內(nèi)要通知客戶，七天之內(nèi)要書(shū)面向客戶給出解決方案，但是信托持有人并未收到相關(guān)通知。”林嶸表示。
“這更像是上海裕镕做的產(chǎn)品，只是掛到上海信托下面，用上海信托的牌子銷售出去，每年付給上海信托管理費(fèi)作為傭金?！绷謳V分析。據(jù)合同文件中顯示，上海信托的管理費(fèi)用為每個(gè)信托年度不低于三十萬(wàn)。
因此，在向上海市黃浦區(qū)人民法院提起的訴訟中，李玉不僅將上海信托告上法庭，還追究上海裕镕作為第三人加入訴訟，共同成為損失的承擔(dān)者。
不過(guò)，在上述信托人士看來(lái)，這款產(chǎn)品實(shí)為陽(yáng)光私募，以信托公司作為通道，是大多數(shù)陽(yáng)光私募的做法，信托公司只是平臺(tái)，不參與管理運(yùn)作，也不對(duì)產(chǎn)品負(fù)直接責(zé)任。就目前來(lái)看，大多數(shù)信托公司也不具備投資管理的能力。
據(jù)了解，該案還在審理過(guò)程中，更多細(xì)節(jié)尚未披露。截止發(fā)稿，上海信托官方公布電話以實(shí)名轉(zhuǎn)接為由婉拒網(wǎng)易財(cái)經(jīng)的發(fā)問(wèn)。
林嶸提醒，金融消費(fèi)者在購(gòu)買信托產(chǎn)品時(shí)，需要辨別該產(chǎn)品是希望購(gòu)買的信托公司產(chǎn)品，還是委托給其他人做的產(chǎn)品。要保留廣告宣傳單，對(duì)銷售人員、銷售過(guò)程需要有錄音錄像，以保證銷售人員有清晰的提示風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買100萬(wàn)以上理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，盡量聘請(qǐng)專業(yè)金融律師，幫助嚴(yán)格把關(guān)并提出意見(jiàn)?！皬?fù)雜的金融合同最好由專業(yè)金融律師協(xié)助，股神巴菲特也不例外，他的背后是美國(guó)頂尖金融律師查理芒格。”（趙婷）
信托產(chǎn)品兩年縮水近六成
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)了解到，投資者李玉在2012年2月份，投資100萬(wàn)購(gòu)買了上海信托所售的“紫晶石 優(yōu)選”系列（裕镕二號(hào)）證券投資資金信托計(jì)劃（上信-T6101）（以下簡(jiǎn)稱“裕镕二號(hào)”）。
按照當(dāng)時(shí)的介紹，“裕镕二號(hào)”屬于“基金中的基金”，以穩(wěn)健著稱，收益率不低于同期銀行利率。
根據(jù)上海信托的官網(wǎng)信息介紹，該產(chǎn)品成立日期為2012年2月3日，結(jié)束日期為2017年2月10日。然而，距離產(chǎn)品結(jié)束日期還有三年多的時(shí)間，李玉卻發(fā)現(xiàn)自己的資金已經(jīng)大幅縮水，100萬(wàn)的投資金額，如今僅剩43萬(wàn)元，這個(gè)當(dāng)初購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)所稱的“穩(wěn)健”相差甚遠(yuǎn)。
上海信托的官網(wǎng)信息顯示，裕镕二號(hào)在2014年之后單位凈值便一路跌至0.55元以下，最新顯示的2014年10月31日的單位凈值為0.4503元。已經(jīng)超出了上證指數(shù)的跌幅，讓李玉無(wú)法接受。
隨后，李玉向上海信托提出異議，上海信托通過(guò)委托通道的證券公司提供了交易記錄?！拔覀儚慕灰子涗浿邪l(fā)現(xiàn)，基金操作人高買低賣操作頻繁。”該案的代理律師、北京尚公（上海）律師事務(wù)所林嶸對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)表示。
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)從李玉所簽署的合同中看到，該產(chǎn)品的信托經(jīng)理為相恒寧，上海財(cái)經(jīng)金融碩士、一年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；黃震文，工科學(xué)士，十年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，先后擔(dān)任上海國(guó)際信托投資公司金融二部項(xiàng)目經(jīng)理。
“很難去理解專業(yè)投資者頻繁進(jìn)行高買低賣的行為，我們懷疑操盤手之間是否存在利益輸送和內(nèi)幕交易?！绷謳V對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)表示。
不過(guò)，在一信托人士看來(lái)，這款產(chǎn)品尚未到期，到期時(shí)再漲回去也屬正常，這要看操作團(tuán)隊(duì)的投資風(fēng)格，如果投資人在對(duì)操作團(tuán)隊(duì)和投資業(yè)績(jī)不了解的情況下購(gòu)買產(chǎn)品，只能說(shuō)投資者比較盲目。
“裕镕二號(hào)”實(shí)為私募操盤
更讓李玉意外的是，裕镕二號(hào)的實(shí)際操盤并非自己信賴的上海信托，而是上海裕嶸。
“我們通過(guò)研究合同發(fā)現(xiàn)，裕镕二號(hào)是由上海裕镕發(fā)出交易指令，然后由上海信托審核后下單，執(zhí)行上海裕镕的操作指令，這其實(shí)是打著上海信托的牌子，背后由上海裕镕實(shí)際操盤?！绷謳V對(duì)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)介紹。
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)從李玉當(dāng)初簽署的一份合同中看到，一項(xiàng)“委托人投資指令權(quán)人”中，赫然寫(xiě)著上海裕镕管理有限公司，法定代表人為劉宏友。
盡管產(chǎn)品名稱中含有“裕镕”字樣，李玉卻并未察覺(jué)，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)簽署的兩份總共20頁(yè)的文件中，李玉也并未注意到這一信息?！百?gòu)買地點(diǎn)是在上海信托，推介會(huì)也是在上海信托，購(gòu)買時(shí)也并未有銷售人員提示這一產(chǎn)品是由上海裕镕操作。購(gòu)買上海信托產(chǎn)品是看中了上海信托的品牌，如果知道是上海裕镕操盤，肯定不會(huì)買?！?br /> 在林嶸看來(lái)，上海信托在這款理財(cái)產(chǎn)品中，更多的是承擔(dān)“過(guò)過(guò)手”的角色，隱瞞了真實(shí)的操盤者。按照銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，信托管理人不能擅自轉(zhuǎn)托，而上海信托則違背了法律規(guī)定，跟消費(fèi)者購(gòu)買金融產(chǎn)品的初衷不相符。
此外，上海信托還未盡到盡到審慎管理的義務(wù)?！鞍凑障嚓P(guān)法律規(guī)定，信托產(chǎn)品一旦發(fā)生巨額虧損，凈值下跌，三天內(nèi)要通知客戶，七天之內(nèi)要書(shū)面向客戶給出解決方案，但是信托持有人并未收到相關(guān)通知。”林嶸表示。
“這更像是上海裕镕做的產(chǎn)品，只是掛到上海信托下面，用上海信托的牌子銷售出去，每年付給上海信托管理費(fèi)作為傭金?！绷謳V分析。據(jù)合同文件中顯示，上海信托的管理費(fèi)用為每個(gè)信托年度不低于三十萬(wàn)。
因此，在向上海市黃浦區(qū)人民法院提起的訴訟中，李玉不僅將上海信托告上法庭，還追究上海裕镕作為第三人加入訴訟，共同成為損失的承擔(dān)者。
不過(guò)，在上述信托人士看來(lái)，這款產(chǎn)品實(shí)為陽(yáng)光私募，以信托公司作為通道，是大多數(shù)陽(yáng)光私募的做法，信托公司只是平臺(tái)，不參與管理運(yùn)作，也不對(duì)產(chǎn)品負(fù)直接責(zé)任。就目前來(lái)看，大多數(shù)信托公司也不具備投資管理的能力。
據(jù)了解，該案還在審理過(guò)程中，更多細(xì)節(jié)尚未披露。截止發(fā)稿，上海信托官方公布電話以實(shí)名轉(zhuǎn)接為由婉拒網(wǎng)易財(cái)經(jīng)的發(fā)問(wèn)。
林嶸提醒，金融消費(fèi)者在購(gòu)買信托產(chǎn)品時(shí)，需要辨別該產(chǎn)品是希望購(gòu)買的信托公司產(chǎn)品，還是委托給其他人做的產(chǎn)品。要保留廣告宣傳單，對(duì)銷售人員、銷售過(guò)程需要有錄音錄像，以保證銷售人員有清晰的提示風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買100萬(wàn)以上理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，盡量聘請(qǐng)專業(yè)金融律師，幫助嚴(yán)格把關(guān)并提出意見(jiàn)?！皬?fù)雜的金融合同最好由專業(yè)金融律師協(xié)助，股神巴菲特也不例外，他的背后是美國(guó)頂尖金融律師查理芒格。”（趙婷）
