發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年06月10日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年06月10日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
山西焦煤能源集團(tuán)股份有限公司：
2022年4月7日，我會(huì)受理你公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)。4月28日，我會(huì)發(fā)出反饋意見(jiàn)。5月23日，你公司報(bào)送反饋意見(jiàn)回復(fù)。經(jīng)審核，現(xiàn)提出以下二次反饋意見(jiàn)。
1. 申請(qǐng)文件及一次反饋回復(fù)顯示，1）上市公司控股股東山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱焦煤集團(tuán)）下屬企業(yè)有71座煉焦煤資產(chǎn)與華晉焦煤有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱華晉焦煤或標(biāo)的資產(chǎn)）存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。2）2021年，焦煤集團(tuán)下屬山西焦煤集團(tuán)煤業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱山煤煤業(yè)）接收46座專業(yè)化重組礦井資產(chǎn)。為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，山煤煤業(yè)與華晉焦煤和焦煤集團(tuán)下屬其他3家企業(yè)簽署《股權(quán)委托管理協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》（以下并稱《托管協(xié)議》），約定其中12家企業(yè)的煉焦煤相關(guān)礦井資產(chǎn)由華晉焦煤托管，其他礦井資產(chǎn)由焦煤集團(tuán)下屬其他3家企業(yè)托管。3）本次交易完成后，華晉焦煤及托管資產(chǎn)的煤炭均由上市公司統(tǒng)一銷售。4）焦煤集團(tuán)承諾，焦煤集團(tuán)及其下屬企業(yè)持有的未上市煉焦煤礦井資產(chǎn)，在滿足條件并完成必要決策的前提下，根據(jù)實(shí)際情況在2年內(nèi)啟動(dòng)注入上市公司的工作。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露《托管協(xié)議》主要條款，包括但不限于統(tǒng)一銷售的具體模式、權(quán)利義務(wù)分配、托管費(fèi)用支付等事項(xiàng)；《托管協(xié)議》相關(guān)安排是否可以有效解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。2）補(bǔ)充披露本次交易完成后，《托管協(xié)議》的相關(guān)安排是否發(fā)生變更；如否，結(jié)合上述條款，以及交易完成后上市公司對(duì)托管企業(yè)煤炭產(chǎn)品的具體銷售安排，補(bǔ)充披露統(tǒng)一銷售是否可能損害上市公司利益。3）補(bǔ)充披露部分專業(yè)化重組礦井資產(chǎn)未托管至上市公司或標(biāo)的資產(chǎn)的原因，以及解決相關(guān)資產(chǎn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的有效措施。4）結(jié)合上述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)資產(chǎn)與解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)所做承諾中約定的“條件”之間的差距，對(duì)照我會(huì)有關(guān)業(yè)績(jī)承諾履行的監(jiān)管規(guī)定，補(bǔ)充披露焦煤集團(tuán)所做解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾是否具備可行性，以及為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)擬采取的進(jìn)一步措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
2. 一次反饋回復(fù)顯示，華晉焦煤下屬煤礦中明珠礦屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中限制類名錄。請(qǐng)你公司：結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策，補(bǔ)充披露明珠礦是否存在按照國(guó)家規(guī)定需要淘汰關(guān)停、清理整頓、壓縮產(chǎn)能的情況，未來(lái)是否存在上述風(fēng)險(xiǎn)；如是，說(shuō)明上述風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本次交易及上市公司的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
3. 申請(qǐng)文件及一次反饋回復(fù)顯示，1）本次交易完成前，華晉焦煤生產(chǎn)的煤炭產(chǎn)品銷售給焦煤集團(tuán)后，再由焦煤集團(tuán)統(tǒng)一對(duì)外銷售。2）本次交易完成后，華晉焦煤銷售人員、渠道將一并整合進(jìn)入上市公司，華晉焦煤的產(chǎn)品將通過(guò)上市公司統(tǒng)一對(duì)外銷售。3）上市公司在其年報(bào)中披露，2020年、2021年銷售費(fèi)用占其營(yíng)業(yè)收入的比例分別為6.89%、7.06%，主要用于運(yùn)費(fèi)及港口運(yùn)雜費(fèi)；華晉焦煤2020年、2021年1—11月的銷售費(fèi)用占其營(yíng)業(yè)收入的比例分別為2.63%及1.69%。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合華晉焦煤的銷售機(jī)構(gòu)和人員設(shè)置、銷售渠道、銷售模式、客戶獲取方式、同行業(yè)可比公司情況等，補(bǔ)充披露華晉焦煤是否具備獨(dú)立銷售能力；如是，本次交易完成后，華晉焦煤的銷售渠道、銷售模式、客戶獲取方式等是否發(fā)生變化；如否，本次交易完成后，上市公司在滿足其原產(chǎn)量銷售需求的情況下，對(duì)于新增華晉焦煤產(chǎn)品的銷售需求，是否具備相應(yīng)銷售能力。2）結(jié)合銷售機(jī)構(gòu)設(shè)置、客戶分布、費(fèi)用承擔(dān)情況等，補(bǔ)充披露華晉焦煤銷售費(fèi)用率明顯低于上市公司相關(guān)指標(biāo)的原因及合理性，本次交易評(píng)估是否考慮上述事項(xiàng)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
4. 申請(qǐng)文件顯示，1）本次交易中，焦煤集團(tuán)就華晉焦煤房屋和土地權(quán)屬問(wèn)題、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、超能力生產(chǎn)問(wèn)題等均出具了補(bǔ)償或賠償?shù)某兄Z。2）華晉焦煤以資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)論為定價(jià)依據(jù)，資產(chǎn)基礎(chǔ)法下對(duì)采礦權(quán)采取收益法進(jìn)行評(píng)估。焦煤集團(tuán)的業(yè)績(jī)承諾金額為整個(gè)標(biāo)的公司2022—2024年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露焦煤集團(tuán)對(duì)上述補(bǔ)償或賠償金額（如停產(chǎn)整頓損失）的測(cè)算方式，以及保障履約的具體措施。2）結(jié)合收益法評(píng)估資產(chǎn)（采礦權(quán)資產(chǎn)）與承擔(dān)業(yè)績(jī)承諾的資產(chǎn)（整個(gè)標(biāo)的公司）之間的差異情況，補(bǔ)充披露業(yè)績(jī)承諾相關(guān)安排會(huì)否出現(xiàn)華晉焦煤完成業(yè)績(jī)承諾但采礦權(quán)資產(chǎn)未能實(shí)現(xiàn)其對(duì)應(yīng)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的情形，業(yè)績(jī)承諾安排是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三十五條的規(guī)定，是否存在相關(guān)調(diào)整安排。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
5. 申請(qǐng)文件及一次反饋回復(fù)顯示，華晉焦煤的達(dá)產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)方案包括淘汰舊設(shè)備、購(gòu)買新設(shè)備、對(duì)現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行大修或智能化改造、智能化工作面建設(shè)、加快推動(dòng)壓煤村莊搬遷工作、新建風(fēng)井、智能化礦井建設(shè)等。請(qǐng)你公司：1）量化披露華晉焦煤上述主要措施對(duì)達(dá)產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)的具體影響及其預(yù)計(jì)完成時(shí)間。2）補(bǔ)充披露新建風(fēng)井、智能化工作面建設(shè)、壓煤村莊搬遷等工作尚需取得的審批或備案手續(xù)及經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的辦理進(jìn)展情況；是否存在影響該3項(xiàng)措施及其他措施可實(shí)現(xiàn)性的實(shí)質(zhì)障礙或風(fēng)險(xiǎn)。如無(wú)法預(yù)期達(dá)產(chǎn)，上市公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施。3）補(bǔ)充披露上述達(dá)產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)措施的未來(lái)資金投入計(jì)劃，本次交易評(píng)估是否考慮上述資金投入的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師及評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
6. 申請(qǐng)文件及一次反饋回復(fù)顯示，1）報(bào)告期內(nèi)，華晉焦煤控股子公司山西華晉吉寧煤業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱吉寧煤業(yè)）向鄉(xiāng)寧縣錦達(dá)煤業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱錦達(dá)煤業(yè)）采購(gòu)煤炭洗選服務(wù)。馬勤學(xué)、李海平（合計(jì)持有吉寧煤業(yè)43%股權(quán)）分別持有錦達(dá)煤業(yè)80%和20%的股權(quán)。2）2020年、2021年1—11月，華晉焦煤向焦煤集團(tuán)采購(gòu)貿(mào)易類煤炭，焦煤集團(tuán)同時(shí)為華晉焦煤最大客戶。3）2019年至2021年，華晉焦煤均向焦煤集團(tuán)采購(gòu)文化、宣傳等方面的管理服務(wù)。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合法律法規(guī)和公司章程等規(guī)定，補(bǔ)充披露吉寧煤業(yè)向錦達(dá)煤業(yè)采購(gòu)服務(wù)所履行的決策程序；結(jié)合吉寧煤業(yè)與錦達(dá)煤業(yè)的關(guān)系、歷史合作情況等，補(bǔ)充披露吉寧煤業(yè)是否對(duì)錦達(dá)煤業(yè)存在重大依賴，錦達(dá)煤業(yè)是否存在為吉寧煤業(yè)支付成本、費(fèi)用的情況。2）補(bǔ)充披露華晉焦煤向主要客戶焦煤集團(tuán)采購(gòu)貿(mào)易性煤炭的原因及合理性。3）結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)和公司章程等規(guī)定，補(bǔ)充披露華晉焦煤向焦煤集團(tuán)采購(gòu)管理服務(wù)所履行的決策程序；結(jié)合采購(gòu)內(nèi)容、同行業(yè)可比公司情況等，說(shuō)明采購(gòu)管理服務(wù)價(jià)格的公允性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師及會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
7. 一次反饋回復(fù)顯示，標(biāo)的資產(chǎn)采礦權(quán)評(píng)估所采取的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率低于近年來(lái)采礦權(quán)評(píng)估案例取值。請(qǐng)你公司：結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)與近年來(lái)可比案例中評(píng)估對(duì)象的異同情況、標(biāo)的資產(chǎn)各礦區(qū)之間的差異情況等，補(bǔ)充披露：1）本次采礦權(quán)評(píng)估采取的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率低于近年來(lái)采礦權(quán)評(píng)估案例取值的原因及合理性。2）本次評(píng)估對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)各礦區(qū)采取相同風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
你公司應(yīng)當(dāng)在收到本通知之日起30個(gè)工作日內(nèi)披露反饋意見(jiàn)回復(fù)，并向我會(huì)報(bào)送反饋意見(jiàn)回復(fù)材料。
