發(fā)文機(jī)關(guān)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年08月19日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年08月19日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
江西九豐能源股份有限公司：
2022年6月28日，我會(huì)受理你公司發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱可轉(zhuǎn)債）購買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)。經(jīng)審核，現(xiàn)提出以下反饋意見：
1. 申請(qǐng)文件及公開信息顯示，1）四川遠(yuǎn)豐森泰能源集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱森泰能源或標(biāo)的資產(chǎn)）曾籌劃首發(fā)上市和重大資產(chǎn)重組。2）上市公司首次公開發(fā)行距本次交易董事會(huì)首次決議日不足一年，前次募集凈額26.77億元僅投入使用8.57億元，變更用途的募集資金總額10.64億元，占比39.73%。3）本次交易擬募集配套資金12億元，用于標(biāo)的資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)、支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及支付本次交易相關(guān)費(fèi)用。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)首發(fā)上市籌劃、前次重組籌劃及終止原因，補(bǔ)充披露相關(guān)交易終止的影響因素是否已消除，是否對(duì)本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙；首發(fā)上市及前次重組籌劃相關(guān)方是否存在影響本次交易的協(xié)議或安排，如是，是否已消除影響。2）補(bǔ)充披露擬募投項(xiàng)目所需資金的測(cè)算依據(jù)、測(cè)算過程及合理性，并結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)狀況、前次募集資金使用計(jì)劃和進(jìn)度，量化分析上市公司在具有大額閑置資金的情形下實(shí)施本次募集配套資金方案的必要性和合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
2. 申請(qǐng)文件顯示，1）本次購買資產(chǎn)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債票面利率為0.01%/年。2）本次購買資產(chǎn)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債設(shè)定了有條件強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款，上市公司董事會(huì)有權(quán)在條件達(dá)成之日起20個(gè)交易日內(nèi)提出強(qiáng)制轉(zhuǎn)股方案并提交股東大會(huì)表決。3）本次購買資產(chǎn)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債設(shè)定了有條件贖回條款，在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，若可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足1,000萬元的，上市公司有權(quán)提出按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露上市公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債是否符合《公司法》《證券法》《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。2）對(duì)比可比案例可轉(zhuǎn)債利率、上市公司同評(píng)級(jí)同期限公司債券利率，說明本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債利率設(shè)置為0.01%/年的理由。3）結(jié)合可比案例，補(bǔ)充披露上市公司強(qiáng)制轉(zhuǎn)股程序及期限安排的合理性。4）補(bǔ)充披露有條件贖回條款是否與鎖定期要求存在沖突，如是，請(qǐng)調(diào)整相應(yīng)條款。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
3. 申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)自成立以來歷經(jīng)多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2）因標(biāo)的資產(chǎn)組織形式為股份有限公司，部分交易對(duì)方所持標(biāo)的資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓受《公司法》第一百四十一條第二款限制，交易各方擬在本次交易獲核準(zhǔn)后變更標(biāo)的資產(chǎn)為有限責(zé)任公司，然后完成上述人員所持股份的過戶登記。3）交易對(duì)方應(yīng)于購買資產(chǎn)協(xié)議生效后的90日內(nèi)完成標(biāo)的資產(chǎn)工商變更登記手續(xù)。請(qǐng)你公司：1）修改重組報(bào)告書第四節(jié)森泰能源歷史沿革中股東持股比例披露錯(cuò)誤。2）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)成立至今的歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否符合《公司法》第七十一條、第一百四十一條等規(guī)定。3）結(jié)合有關(guān)公司組織形式變更、股份過戶登記的法律法規(guī)和實(shí)踐，補(bǔ)充披露在90日內(nèi)完成標(biāo)的資產(chǎn)交割的可行性，是否存在實(shí)質(zhì)障礙及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，如未能按期完成交割對(duì)本次交易的影響以及交易各方的責(zé)任劃分。4）結(jié)合上述事項(xiàng)，補(bǔ)充披露本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條第一款第（四）項(xiàng)的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
4. 申請(qǐng)文件顯示，New Source Investment Limited（以下簡稱New Sources）于2017年9月入股標(biāo)的資產(chǎn)，本次交易完成后，New Source將成為上市公司股東，屬于《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》（以下簡稱《戰(zhàn)投辦法》）中“外國投資者對(duì)上市公司實(shí)施戰(zhàn)略投資”的情形。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露New Source入股標(biāo)的資產(chǎn)的背景，與本次交易各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。2）對(duì)照《戰(zhàn)投辦法》第五條、第六條相關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露交易完成后New Source取得上市公司股份是否符合戰(zhàn)略投資的要求，本次交易是否需按照《戰(zhàn)投辦法》的相關(guān)規(guī)定取得商務(wù)部等主管部門同意及相應(yīng)進(jìn)展。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
5. 申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)分散，下屬公司眾多，經(jīng)營地域跨度廣，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績波動(dòng)較大。2）本次交易完成后，在業(yè)績承諾期間內(nèi)，上市公司提名的標(biāo)的資產(chǎn)七名董事中四名為標(biāo)的資產(chǎn)原股東或原核心人員。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)上述特征、上市公司與標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)協(xié)同性，補(bǔ)充披露上市公司在本次交易完成后對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的治理安排，擬采取何種措施應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)。2）結(jié)合本次交易完成后對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)董事任命的安排，補(bǔ)充披露上市公司能否有效行使對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的全面管控權(quán)，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)原股東或管理層是否存在重大依賴或受其限制，是否存在標(biāo)的資產(chǎn)失控風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。
6. 申請(qǐng)文件顯示，1）根據(jù)備考財(cái)務(wù)報(bào)表，2021年末，上市公司資產(chǎn)負(fù)債率在交易前后分別為23.49%、41.21%；2022年5月末，上市公司資產(chǎn)負(fù)債率在交易前后分別為27.71%、41.18%。2）根據(jù)交易方案，本次購買資產(chǎn)擬發(fā)行10.8億元可轉(zhuǎn)債，存續(xù)期為6年，除轉(zhuǎn)股安排外，在到期日前還有兩次提前回售安排。請(qǐng)你公司：1）修改重組報(bào)告書中有關(guān)本次交易前后上市公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較情況的披露錯(cuò)誤。2）結(jié)合同行業(yè)可比公司資產(chǎn)負(fù)債率水平以及上市公司貨幣資金情況、融資安排、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股與回售的可能情形等，量化分析本次交易對(duì)公司可能造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
7. 申請(qǐng)文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)歷史上存在多次股份代持。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）歷次股權(quán)代持形成的原因，代持情況是否真實(shí)存在，被代持人是否實(shí)際出資，是否存在因被代持人不符合相關(guān)條件而無法直接持股的情況，是否影響標(biāo)的資產(chǎn)歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓決議的效力。2）股權(quán)代持情況是否已全部披露，相關(guān)主體代持關(guān)系解除是否徹底，是否已簽署文件確認(rèn)解除代持。3）是否存在因股權(quán)代持引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛或其他法律風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)及相關(guān)主體擬采取的應(yīng)對(duì)措施，以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本次交易的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
8. 申請(qǐng)文件顯示，報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)處置或注銷子公司共5家。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）上述5家子公司基本情況，是否為重要子公司及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)資產(chǎn)完整性和主營業(yè)務(wù)持續(xù)盈利能力的影響。2）標(biāo)的資產(chǎn)處置或注銷上述子公司的原因，是否根據(jù)法律法規(guī)履行了相應(yīng)程序，是否存在法律糾紛及對(duì)本次交易的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
9. 申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)或許可有效期即將屆滿。2）敘永森能頁巖氣有限公司（以下簡稱敘永森能）2021年的LNG實(shí)際年產(chǎn)能為8.01萬噸，超出其《安全生產(chǎn)許可證》許可的6.52萬噸/年。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司即將到期的業(yè)務(wù)資質(zhì)或許可續(xù)期辦理進(jìn)展，是否存在實(shí)質(zhì)法律障礙，如未能成功續(xù)期對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，以及標(biāo)的資產(chǎn)擬采取的應(yīng)對(duì)措施。2）補(bǔ)充披露敘永森能2021年LNG產(chǎn)能超出許可限制的原因，現(xiàn)有項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)是否存在實(shí)質(zhì)障礙，如未能完成擴(kuò)產(chǎn)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，以及標(biāo)的資產(chǎn)擬采取的應(yīng)對(duì)措施。3）結(jié)合敘永森能擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、相關(guān)手續(xù)辦理進(jìn)展及因超產(chǎn)存在的行政處罰風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充披露本次評(píng)估作價(jià)是否已考慮相關(guān)因素的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。
10. 申請(qǐng)文件顯示，1）報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司共受到18項(xiàng)行政處罰，主要集中在安全生產(chǎn)領(lǐng)域。2）敘永森能在未取得《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》的情況下擅自進(jìn)行綜合樓及廠房建設(shè)，被處以罰款29.28萬元。3）古藺森能頁巖氣有限公司（以下簡稱古藺森能）未經(jīng)批準(zhǔn)占用大寨鄉(xiāng)向陽村一組、二組22603.79平方米土地修建頁巖氣加工廠，被責(zé)令退還土地、沒收建筑物、處以罰款45萬元。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合違法行為發(fā)生原因、整改進(jìn)展及效果，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)是否制定完整的內(nèi)部控制制度且該等制度得到有效貫徹執(zhí)行，后續(xù)措施能否有效防止相同或相似違法違規(guī)行為發(fā)生。2）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和同行業(yè)可比公司對(duì)安全生產(chǎn)的投入，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)在安全生產(chǎn)方面相關(guān)的成本費(fèi)用支出與業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展是否相匹配，未來標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)相關(guān)支出的計(jì)劃安排。3）補(bǔ)充披露敘永森能未經(jīng)批準(zhǔn)建設(shè)廠房、古藺森能未經(jīng)批準(zhǔn)占用土地事件發(fā)生的相關(guān)背景，是否已按主管部門要求整改完畢，后續(xù)是否存在民事糾紛或再次受行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)；如是，請(qǐng)明確責(zé)任內(nèi)容和責(zé)任承擔(dān)主體。4）結(jié)合古藺森能頁巖氣加工廠實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、利潤占比，補(bǔ)充披露該加工廠被沒收后標(biāo)的資產(chǎn)有無相應(yīng)替代措施，以及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來盈利能力的影響。5）結(jié)合上述事項(xiàng)，補(bǔ)充披露本次評(píng)估作價(jià)是否充分考慮上述因素對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。
11. 申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司2宗土地、2處房屋建筑物實(shí)際用途與證載用途不符；1宗土地未取得權(quán)屬證書，擬與已履行出讓程序的另一宗土地等面積置換；10項(xiàng)房屋建筑物未取得權(quán)屬證書。2）古藺森能“川（2022）古藺縣不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0010384號(hào)”土地因歷史政策等原因在交付使用時(shí)尚未履行國有土地出讓程序。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露各項(xiàng)土地、房屋建筑物的具體用途，以及未取得權(quán)屬證書的土地、房屋建筑物面積和評(píng)估值占比。2）補(bǔ)充披露未取得權(quán)屬證書的土地、房屋建筑物的辦證進(jìn)展、預(yù)計(jì)辦畢期限、辦證費(fèi)用，是否存在實(shí)質(zhì)法律障礙，如未能成功辦理相關(guān)手續(xù)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，以及相關(guān)費(fèi)用或損失的承擔(dān)主體和承擔(dān)方式。3）補(bǔ)充披露各項(xiàng)土地、房屋建筑物實(shí)際用途與證載用途不符事項(xiàng)發(fā)生的原因，標(biāo)的資產(chǎn)辦理證載用途變更手續(xù)的最新進(jìn)展；如因違反證載用途致使標(biāo)的資產(chǎn)遭受行政處罰，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的影響以及相關(guān)損失的承擔(dān)主體。4）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)擬實(shí)施土地置換的最新進(jìn)展，對(duì)擬置出、置入宗地的未來使用或處置計(jì)劃，是否須重新繳納或補(bǔ)繳差額部分土地出讓金，如是，相關(guān)費(fèi)用承擔(dān)主體；如未能成功實(shí)施置換，標(biāo)的資產(chǎn)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及后續(xù)應(yīng)對(duì)措施，以及相關(guān)損失承擔(dān)主體。5）補(bǔ)充披露“川（2022）古藺縣不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0010384號(hào)”土地未履行國有土地出讓手續(xù)的原因，后續(xù)是否須補(bǔ)繳土地出讓金或存在土地被收回的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)地上建筑物辦理權(quán)屬證書的影響，該宗土地及地上建筑物權(quán)屬是否存在重大不確定性，以及相關(guān)費(fèi)用或損失的承擔(dān)主體。6）結(jié)合上述事項(xiàng)所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)及后續(xù)費(fèi)用支出，補(bǔ)充披露本次評(píng)估作價(jià)是否充分考慮上述因素的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。
12. 申請(qǐng)文件顯示，1）筠連森泰頁巖氣有限公司（以下簡稱筠連森泰）作為次承租人，租賃中石油浙江油田分公司向筠連縣維新鎮(zhèn)菜坪村四組租賃的集體土地中6.51畝用于建設(shè)H9壓縮機(jī)房，違反自然資源部《關(guān)于規(guī)范臨時(shí)用地管理的通知》對(duì)臨時(shí)使用土地期限不超過兩年和禁止轉(zhuǎn)租的相關(guān)規(guī)定。2）如H9壓縮機(jī)房未來被責(zé)令拆除，筠連森泰擬將其整體搬遷至廠區(qū)內(nèi)，通過修建管道方式自中石油集氣站將原料氣輸入筠連森泰廠區(qū)進(jìn)行增壓及液化生產(chǎn)。3）標(biāo)的資產(chǎn)共有15項(xiàng)與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的租賃房屋，其中8項(xiàng)房屋出租人未能提供房屋權(quán)屬證書。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露筠連森泰租賃前述用地的相關(guān)背景和主要考慮，筠連森泰支付的租金或臨時(shí)使用土地補(bǔ)償費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、方式，地上建筑物和設(shè)施的權(quán)屬是否存在爭議。2）結(jié)合《土地管理法》等有關(guān)法律法規(guī)，補(bǔ)充披露筠連森泰被責(zé)令交還土地、罰款等行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)；如H9壓縮機(jī)房被責(zé)令拆除，預(yù)計(jì)拆遷費(fèi)用、LNG減產(chǎn)損失，以及上述處罰、損失的承擔(dān)主體。3）補(bǔ)充披露除前述與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的租賃房屋外，標(biāo)的資產(chǎn)是否存在其他租賃房屋，如是，比照披露相關(guān)信息。4）結(jié)合部分出租方未能提供房屋權(quán)屬證書導(dǎo)致租賃合同無效的風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)如因此喪失房屋使用權(quán)對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營的影響，以及相關(guān)損失承擔(dān)主體。5）補(bǔ)充披露本次評(píng)估作價(jià)是否充分考慮上述因素的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。
13. 申請(qǐng)文件顯示，截至報(bào)告期末，標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司8宗土地、20項(xiàng)房屋建筑物處于已抵押狀態(tài)，子公司共存在9項(xiàng)有效的股權(quán)出質(zhì)登記，貨幣資金受限金額達(dá)2,289萬元，標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司為四項(xiàng)主合同下的第三方保證責(zé)任提供反擔(dān)保、兩項(xiàng)融資租賃合同提供擔(dān)保。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露各項(xiàng)已抵押、質(zhì)押的土地、房屋建筑物、股權(quán)以及受限貨幣資金所對(duì)應(yīng)的主債務(wù)情況，包括但不限于擔(dān)保債務(wù)總金額、債務(wù)履行情況、剩余債務(wù)金額、擔(dān)保責(zé)任到期日、解除安排及進(jìn)展（如有）。2）補(bǔ)充披露融資租賃合同標(biāo)的物名稱、用途，價(jià)款支付期限、方式以及租賃期滿后標(biāo)的物的歸屬。3）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)外擔(dān)保的原因、借款的實(shí)際用途和決策程序，補(bǔ)充披露各項(xiàng)對(duì)外擔(dān)保是否可能構(gòu)成關(guān)聯(lián)方資金占用，是否符合《公司法》第十六條的相關(guān)規(guī)定。4）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況、未來對(duì)外擔(dān)保安排，補(bǔ)充披露擔(dān)保事項(xiàng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力的影響，本次交易完成后上市公司資產(chǎn)權(quán)屬是否存在重大不確定性，本次評(píng)估作價(jià)是否已考慮相關(guān)事項(xiàng)的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。
14. 申請(qǐng)文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司擁有20項(xiàng)專利權(quán)、4項(xiàng)注冊(cè)商標(biāo)和1項(xiàng)特許經(jīng)營權(quán)。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露上述專利權(quán)的取得方式，專利和注冊(cè)商標(biāo)的使用情況、期末賬面價(jià)值。2）結(jié)合上述專利、注冊(cè)商標(biāo)相關(guān)的業(yè)務(wù)收入、利潤占比，補(bǔ)充披露該等無形資產(chǎn)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的作用及重要性。3）結(jié)合上述特許經(jīng)營權(quán)的取得背景、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)業(yè)務(wù)收入、利潤，補(bǔ)充披露該特許經(jīng)營權(quán)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
15. 申請(qǐng)文件顯示，1）中國石油天然氣股份有限公司（以下簡稱中石油）為標(biāo)的資產(chǎn)第一大供應(yīng)商，報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)其采購額占采購總額比例超過80%。2）標(biāo)的資產(chǎn)與中石油簽訂的部分合同中存在“照付不議”條款，根據(jù)該條款，在約定的期限內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)提貨量未達(dá)到合同約定數(shù)量時(shí)，中石油可要求其作相應(yīng)賠償。3）標(biāo)的資產(chǎn)2022年5月底的應(yīng)付賬款較2021年末增長了182.06%。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)與中石油簽署的長期供貨協(xié)議（如有）覆蓋地域范圍、采購數(shù)量和金額占比、“照付不議”條款占比、相關(guān)原材料的可替代性等情況，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)中石油是否存在重大依賴，是否存在供應(yīng)商集中風(fēng)險(xiǎn)以及標(biāo)的資產(chǎn)的應(yīng)對(duì)措施。2）結(jié)合行業(yè)慣例、標(biāo)的資產(chǎn)與其他可比供應(yīng)商簽訂的合同，補(bǔ)充披露“照付不議”條款的合理性。3）結(jié)合國內(nèi)外原料氣價(jià)格走勢(shì)、標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展趨勢(shì)、合同約定的具體賠償標(biāo)準(zhǔn)、歷史上“照付不議”條款執(zhí)行情況等，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)面臨的賠償風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的影響，以及標(biāo)的資產(chǎn)的應(yīng)對(duì)措施，并就相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充重大風(fēng)險(xiǎn)提示。4）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2022年5月底應(yīng)付賬款的具體構(gòu)成，并分析其大幅增長的合理性。5）補(bǔ)充披露本次評(píng)估作價(jià)是否考慮上述因素的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。
16. 申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)的工廠LNG銷售模式下，結(jié)算方式主要是先款后氣，對(duì)于中石油、中國石油化工集團(tuán)有限公司（以下簡稱中石化）等大客戶則是先氣后款。2）標(biāo)的資產(chǎn)2020年、2021年、2022年1-5月，前五大客戶及對(duì)應(yīng)銷售占比存在變化。3）2022年5月底，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)收賬款余額較2021年底增長197.37%。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)是否與中石油、中石化等大客戶簽訂了長期銷售協(xié)議，如是，長期銷售協(xié)議的覆蓋地域范圍、合同數(shù)量和金額占比等，并結(jié)合上述情況進(jìn)一步分析其客戶的穩(wěn)定性。2）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)歷史上分客戶的銷售金額、占比及回款情況，說明標(biāo)的資產(chǎn)采用對(duì)大客戶先氣后款的結(jié)算模式對(duì)其現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款回款和銷售收入的影響。3）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)前五大客戶在報(bào)告期內(nèi)變化的原因及合理性。4）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2022年5月底應(yīng)收賬款的具體構(gòu)成，并分析其大幅增長的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
17. 申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)2021年?duì)I業(yè)收入同比增長68%，與同行業(yè)公司相比，增長幅度僅次于九豐能源和水發(fā)燃?xì)猓?021年歸母扣非凈利潤同比增長339.68%，增長幅度顯著高于同行業(yè)，系因標(biāo)的資產(chǎn)2021年銷售產(chǎn)品中LNG產(chǎn)品占比較高，且基本不含城市燃?xì)夤?yīng)業(yè)務(wù)，而2020年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以城市燃?xì)夤?yīng)為主所致。2）標(biāo)的資產(chǎn)2020年、2021年、2022年1—5月毛利率分別為14.24%、22.15%、15.22%，2021年毛利率同比增長55.44%，系因標(biāo)的資產(chǎn)收入受LNG行情影響較大，2020年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致LNG價(jià)格下降，且標(biāo)的資產(chǎn)所在地區(qū)采購價(jià)格波動(dòng)小，主要經(jīng)營LNG市場(chǎng)非城燃領(lǐng)域所致；2022年1—5月毛利率下降，接近2020年水平。3）從分季度營收情況看，標(biāo)的資產(chǎn)2022年第一季度、第二季度的主營業(yè)務(wù)收入同比增長61.89%、24.20%，增幅較大。請(qǐng)你公司：1）區(qū)分標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)城市燃?xì)夂头浅鞘腥細(xì)獾臉I(yè)務(wù)占比，結(jié)合主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況，量化分析其2021年?duì)I業(yè)收入、凈利潤增長顯著高于同行業(yè)公司的合理性。2）列表比較報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)與同行業(yè)可比公司同類業(yè)務(wù)毛利率水平，并補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2022年毛利率下降的原因及合理性，結(jié)合行業(yè)情況分析測(cè)算可持續(xù)的毛利率水平。3）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)競爭地位、LNG實(shí)際產(chǎn)銷量情況、銷售策略及客戶情況、當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及區(qū)域等因素，分析2022年前兩季度營收增長的原因及可持續(xù)性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
18. 申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)2022年5月底短期借款2.30億元，占流動(dòng)負(fù)債的50.97%，占總負(fù)債的44.60%，較2021年底增長27.29%。2）標(biāo)的資產(chǎn)2021年底2.24億元的其他應(yīng)付款中含1.72億元應(yīng)付股利。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)短期借款占比較高的原因。2）列表對(duì)比分析標(biāo)的資產(chǎn)與同行業(yè)公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率情況。3）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2022年支付股利的依據(jù)和具體過程，包括但不限于2021年計(jì)提應(yīng)付股利的安排、審議情況、本次支付股利的對(duì)象和支付金額等，以及本次分紅對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)營運(yùn)資金的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
19. 申請(qǐng)文件顯示，1）評(píng)估基準(zhǔn)日至2026年期間，從預(yù)測(cè)期的原材料采購和LNG銷售情況看，標(biāo)的資產(chǎn)天然氣采購單價(jià)和LNG銷售單價(jià)均逐年下降，到永續(xù)期保持不變。2）預(yù)計(jì)敘永森能二期項(xiàng)目于2022年開工建設(shè)，2023年申請(qǐng)換領(lǐng)20萬噸/年安全生產(chǎn)許可證（目前產(chǎn)能6.52萬噸/年）。3）預(yù)測(cè)期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)營運(yùn)資本增加額波動(dòng)較大，2022—2026年分別為-26.11萬元、44.08萬元、-166.47萬元、-0.55萬元、-17.21萬元。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)外宏觀環(huán)境、行業(yè)整體發(fā)展情況、近期及近年來天然氣原材料和LNG價(jià)格波動(dòng)情況、同行業(yè)可比案例的采購銷售價(jià)格預(yù)測(cè)情況，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)銷售價(jià)格和原材料價(jià)格預(yù)測(cè)的過程、依據(jù)和假設(shè)，并分析其合理性。2）補(bǔ)充披露筠連森泰在預(yù)測(cè)期內(nèi)產(chǎn)能利用率和折舊的匹配性。3）結(jié)合敘永森能二期項(xiàng)目目前的開工進(jìn)度、2023年申領(lǐng)20萬噸/年安全生產(chǎn)許可證需具備的條件、目前已開展的工作、尚需投入金額、每年資金需求缺口、資金來源、目前的資金實(shí)力與項(xiàng)目產(chǎn)能是否匹配、評(píng)估中是否充分考慮相關(guān)資金投入等，補(bǔ)充披露該項(xiàng)目預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間測(cè)算合理性，是否存在重大不確定性或相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，以及上述情形對(duì)本次評(píng)估的影響。4）補(bǔ)充披露敘永森能在預(yù)測(cè)期內(nèi)產(chǎn)能利用率和職工薪酬的匹配性。5）補(bǔ)充披露營運(yùn)資金增加額大幅波動(dòng)的原因，是否與未來年度業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。
20. 申請(qǐng)材料存在多處錯(cuò)漏，且存在未按《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》等要求披露的情形。請(qǐng)你公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問嚴(yán)格對(duì)照我會(huì)相關(guān)規(guī)定完善重組報(bào)告書，修改錯(cuò)漏，認(rèn)真查找執(zhí)業(yè)質(zhì)量和內(nèi)部控制存在的問題并進(jìn)行整改，提高申請(qǐng)文件質(zhì)量。
你公司應(yīng)當(dāng)在收到本通知之日起30個(gè)工作日內(nèi)披露反饋意見回復(fù)，并向我會(huì)報(bào)送反饋意見回復(fù)材料。如在30個(gè)工作日內(nèi)不能披露并報(bào)送反饋回復(fù)的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿3個(gè)工作日前向我會(huì)遞交延期反饋回復(fù)申請(qǐng)，并公告未能及時(shí)反饋回復(fù)的原因及對(duì)審核事項(xiàng)的影響。
