發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年09月07日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年09月07日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
一、 關(guān)于出口和報(bào)關(guān)模式
申報(bào)材料顯示：（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要出口報(bào)關(guān)模式包括一般貿(mào)易、郵政小包和直郵9610模式。為提升直郵出口模式合規(guī)性，發(fā)行人從2020年下半年開(kāi)始將郵政小包直郵業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為直郵9610模式，截至2020年末已全部切換完畢。目前，公司出口方式以一般貿(mào)易為主，少量為直郵9610出口模式。從發(fā)貨方式來(lái)看，F(xiàn)BA及海外倉(cāng)均為一般貿(mào)易的出口方式，直郵方式下均為9610出口模式；（2）郵政小包模式下，由子公司香港蘭瑪特向國(guó)內(nèi)供應(yīng)商采購(gòu)商品，并由供應(yīng)商將商品發(fā)往公司的國(guó)內(nèi)倉(cāng)，最后由香港蘭瑪特委托中國(guó)郵政等第三方跨境物流商運(yùn)送至海外消費(fèi)者；（3）發(fā)行人目前采用以子公司名義在Amazon、Wish、eBay、Walmart等電商平臺(tái)上開(kāi)設(shè)多家店鋪的多賬號(hào)開(kāi)店經(jīng)營(yíng)模式。發(fā)行人體系內(nèi)擁有708家店鋪?zhàn)庸尽?/p>
請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明在海關(guān)于2014年即增列9610監(jiān)管模式的背景下，發(fā)行人長(zhǎng)期采用郵政小包模式、2020年才實(shí)現(xiàn)模式切換的原因，切換后直郵模式收入大幅下降的原因；（2）結(jié)合業(yè)務(wù)流程、采購(gòu)主體、SPU和供應(yīng)商數(shù)量、品牌路線等方面變化，系統(tǒng)分析切換為9610模式對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)造成的影響，是否將造成自營(yíng)垂直網(wǎng)站等收入縮減并強(qiáng)化對(duì)亞馬遜平臺(tái)的依賴；（3）結(jié)合近年來(lái)亞馬遜對(duì)關(guān)聯(lián)賬戶管理的趨勢(shì)等，客觀分析發(fā)行人多賬戶模式是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)；（4）說(shuō)明發(fā)行人對(duì)香港蘭瑪特及700余家店鋪?zhàn)庸镜木唧w支配方式，按照一般貿(mào)易和直郵兩種模式分別舉例說(shuō)明采購(gòu)交付、倉(cāng)儲(chǔ)物流、報(bào)關(guān)清關(guān)、收款付費(fèi)、資金流轉(zhuǎn)、資金出入境等具體操作流程，發(fā)行人為管理該類賬號(hào)和實(shí)體而建立的內(nèi)控機(jī)制及其有效性，如何保證資金歸集和賬務(wù)核算的準(zhǔn)確性，是否存在規(guī)避海關(guān)、外匯、稅收、反洗錢、數(shù)據(jù)出境等方面規(guī)定和監(jiān)管的情形。
請(qǐng)保薦人、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
二、 關(guān)于毛利率
根據(jù)前期問(wèn)詢回復(fù)，發(fā)行人毛利率較高的解釋依據(jù)不充分。例如：發(fā)行人解釋公司承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用高，所以售價(jià)高，但未說(shuō)明公司產(chǎn)品售價(jià)是否高于同行業(yè)，亦未說(shuō)明售價(jià)高仍然具有競(jìng)爭(zhēng)力的原因；發(fā)行人解釋公司數(shù)碼產(chǎn)品占比低，但公司數(shù)碼產(chǎn)品的毛利率也高于選取的可比公司；毛利率接近的可比數(shù)據(jù)僅為2018年、2019年的安克創(chuàng)新。
請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合上述情況和最近兩年一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，量化分析說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于可比公司平均值的合理性，以及高毛利率的可持續(xù)性。
請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
三、 關(guān)于核查依據(jù)
請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說(shuō)明，在海外平臺(tái)核查范圍受限、客戶信息核查受限的情況下，對(duì)發(fā)行人通過(guò)海外線上平臺(tái)銷售收入真實(shí)性核查的具體依據(jù)，包括但不限于主要核查程序、數(shù)據(jù)來(lái)源、核查手段、核查結(jié)果，上述核查內(nèi)容能否支持銷售收入真實(shí)、不存在刷單行為的核查結(jié)論，依據(jù)是否充分，認(rèn)定是否審慎。
