發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年09月09日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年09月09日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
興業(yè)證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的陜西漢王藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 出資瑕疵。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：歷史上出資瑕疵是否補(bǔ)足，發(fā)行人注冊(cè)資本是否足額繳納，發(fā)行人是否因出資瑕疵受到行政處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
2、 企業(yè)改制。申報(bào)材料顯示，漢王有限是在全民所有制企業(yè)陜西省漢中中藥廠基礎(chǔ)上改制設(shè)立而成。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）陜西省漢中中藥廠改制為陜西漢王藥業(yè)有限責(zé)任公司的法律依據(jù)是否明確、改制程序是否存在瑕疵、與有關(guān)法律法規(guī)是否存在明顯沖突，改制過程是否造成國(guó)有或集體資產(chǎn)流失；（2）陜西省漢中中藥廠凈資產(chǎn)值為314.96萬(wàn)元，改制后注冊(cè)資本620萬(wàn)元，各股東是否存在出資不實(shí)，出資瑕疵是否彌補(bǔ)；（3）結(jié)合企業(yè)改制的相關(guān)法律規(guī)定、陜西省漢中中藥廠的管理權(quán)限等情形，說明漢中市人民政府是否為改制事項(xiàng)的有權(quán)確認(rèn)機(jī)關(guān)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
3、 國(guó)有股權(quán)變動(dòng)瑕疵。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）結(jié)合當(dāng)時(shí)有效的國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定，說明職工持股會(huì)、漢江集團(tuán)增資成為控股股東是否履行國(guó)有資產(chǎn)審批程序，增資程序是否存在瑕疵；如存在瑕疵，說明是否造成國(guó)有資產(chǎn)流失，是否影響股權(quán)變動(dòng)的有效性；（2）歷次國(guó)有持股變動(dòng)情況是否按照國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定履行評(píng)估備案程序，如未履行是否造成國(guó)有資產(chǎn)流失。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
4、 實(shí)際控制人。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）森漢實(shí)業(yè)的歷史沿革、最近三年股權(quán)是否發(fā)生變動(dòng)，實(shí)際控制人是否存在變化；（2）按照招股說明書格式準(zhǔn)則相關(guān)要求披露實(shí)際控制人基本情況、持有發(fā)行人5%以上股份的股東信息，漢江集團(tuán)歷史上與發(fā)行人是否存在資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、技術(shù)等方面的重合，漢江集團(tuán)與發(fā)行人是否存在利益沖突；（3）發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人與漢江集團(tuán)及其實(shí)際控制人對(duì)發(fā)行人公司治理、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等是否存在其他協(xié)議安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
5、 職工持股會(huì)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）職工持股會(huì)設(shè)立以來會(huì)員變動(dòng)情況，歷史上入股、退股是否按照當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)履行了相應(yīng)程序，入股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、款項(xiàng)收付憑證、工商登記資料等法律文件是否齊備；（2）職工持股會(huì)對(duì)發(fā)行人增資、轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股權(quán)是否履行內(nèi)部決策程序，是否符合內(nèi)部管理制度；職工持股會(huì)注銷前的權(quán)益分配是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師抽取一定比例的股東進(jìn)行訪談，就相關(guān)自然人股東股權(quán)變動(dòng)的真實(shí)性、所履行程序的合法性，是否存在委托持股或信托持股情形，是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛發(fā)表明確意見。如存在爭(zhēng)議或潛在糾紛，說明相關(guān)糾紛對(duì)發(fā)行人股權(quán)清晰穩(wěn)定的影響。
6、 關(guān)于商標(biāo)與專利技術(shù)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）發(fā)行人擁有的專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬是否明確、有無瑕疵、有無被終止、宣布無效以及侵害他人權(quán)利的情形；（2）發(fā)行人核心技術(shù)、藥品配方及專利的形成過程、取得方式，各專利發(fā)明人與發(fā)行人的關(guān)系，是否存在對(duì)核心技術(shù)人員的依賴，是否存在權(quán)屬糾紛；（3）相關(guān)商標(biāo)、專利管理的內(nèi)部控制制度是否建立健全并有效運(yùn)行，相關(guān)保護(hù)范圍是否覆蓋公司全部產(chǎn)品；（4）結(jié)合發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員的履歷，說明曾任職于其他公司的人員是否存在競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，在發(fā)行人任職期間的研究項(xiàng)目、申請(qǐng)的專利是否與原工作內(nèi)容相關(guān)，是否與原單位存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、競(jìng)業(yè)禁止、商業(yè)秘密等方面的糾紛或潛在糾紛；（5）發(fā)行人核心技術(shù)或產(chǎn)品是否存在被近年國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上其他技術(shù)替代、淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；（6）保護(hù)相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和防止核心技術(shù)失密的措施和手段等；（7）2021年度研發(fā)費(fèi)用大幅增長(zhǎng)的原因，新增研發(fā)項(xiàng)目的必要性、合理性，委外研發(fā)項(xiàng)目與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
7、 關(guān)于資質(zhì)許可。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所應(yīng)當(dāng)具備的全部資質(zhì)許可，報(bào)告期是否持續(xù)擁有上述資質(zhì)，是否存在無證或超出許可范圍生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情形；（2）發(fā)行人取得的藥品生產(chǎn)許可證、GMP證書、藥品注冊(cè)批件是否覆蓋報(bào)告期發(fā)行人生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
8、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人采用“經(jīng)銷為主、直銷為輔”的銷售模式，經(jīng)銷模式具體可以分為傳統(tǒng)經(jīng)銷模式和專業(yè)化學(xué)術(shù)推廣模式，其中學(xué)術(shù)推廣模式各期銷售占比90%左右。發(fā)行人前5大客戶收入占比分別為46.76%、47.44%及46.75%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按銷售模式披露各報(bào)告期前五大客戶的銷售情況，包括但不限于名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地址、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、合作歷史、交易內(nèi)容、銷售金額及占比、結(jié)算方式等，對(duì)于兩類經(jīng)銷客戶補(bǔ)充披露其對(duì)應(yīng)終端客戶及客戶類型；（2）分析各類銷售模式中前五大客戶報(bào)告期內(nèi)變化原因及對(duì)單個(gè)客戶銷售金額變化的原因，說明同類產(chǎn)品對(duì)不同客戶的銷售價(jià)格、毛利率是否存在重大差異；（3）按銷售規(guī)模補(bǔ)充披露各類型客戶分布情況、各期各類型新增客戶銷售規(guī)模占比、銷售毛利占比，說明收入增長(zhǎng)是否來自新增客戶，客戶集中是否符合行業(yè)慣例；（4）補(bǔ)充披露各類經(jīng)銷商選取標(biāo)準(zhǔn)、日常管理、定價(jià)機(jī)制（包括營(yíng)銷、運(yùn)輸費(fèi)用承擔(dān)、補(bǔ)貼、返利等）、物流（是否直接發(fā)貨給終端客戶）、退換貨機(jī)制；（5）說明經(jīng)銷商銷售存貨信息系統(tǒng)等方面的內(nèi)控制度及實(shí)際執(zhí)行情況，經(jīng)銷商是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（6）披露兩類經(jīng)銷商的終端銷售及期末存貨情況，經(jīng)銷商是否根據(jù)其終端客戶的需求向發(fā)行人采購(gòu)，是否存在經(jīng)銷商渠道壓貨、突擊進(jìn)貨的情況；（7）補(bǔ)充披露各期前十大終端客戶的銷售情況，包括但不限于客戶性質(zhì)、區(qū)域、對(duì)應(yīng)經(jīng)銷商、銷售內(nèi)容、銷售金額及占比；（8）披露發(fā)行人直銷客戶是否存在與經(jīng)銷商的終端客戶重合的情況，若存在，請(qǐng)披露具體情況及原因；（9）補(bǔ)充披露客戶相對(duì)集中是否具有行業(yè)普遍性，發(fā)行人在客戶穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性方面是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)；（10）說明是否存在客戶為自然人或個(gè)體工商戶，現(xiàn)金收付款，第三方回款，客戶與供應(yīng)商為同一主體等情況，相關(guān)內(nèi)部控制的建設(shè)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)各類客戶的核查方法、比例、獲取的證據(jù)，并對(duì)收入真實(shí)性發(fā)表明確核查意見。
9、 發(fā)行人生產(chǎn)所需的原材料主要包括天麻、野菊花、川芎、杜仲葉、杜仲等中藥材；報(bào)告期內(nèi)，前五大供應(yīng)商的采購(gòu)占比分別為43.53%、41.02%及32.91%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按采購(gòu)類別，完整列表披露原材料及其他物資的采購(gòu)情況；（2）結(jié)合各類產(chǎn)品的原材料單耗、產(chǎn)品產(chǎn)量，分析原材料采購(gòu)、領(lǐng)用、庫(kù)存量之間的配比關(guān)系；（3）分析主要原材料采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的對(duì)比情況、變動(dòng)趨勢(shì)是否一致，說明采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)原因；（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)前五大供應(yīng)商及其基本情況，包括成立時(shí)點(diǎn)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、合作歷史、采購(gòu)模式等；（5）說明報(bào)告期內(nèi)各類采購(gòu)內(nèi)容的前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額及占比，并分析其變化的原因、不同供應(yīng)商同類采購(gòu)產(chǎn)品的價(jià)格差異情況；（6）補(bǔ)充披露藥材原料藥供應(yīng)商的選擇標(biāo)準(zhǔn)及流程、相關(guān)行業(yè)監(jiān)管情況，分析供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，并說明是否存在對(duì)重大供應(yīng)商的依賴；（7）說明是否存在供應(yīng)商為貿(mào)易商、自然人或個(gè)體工商戶，現(xiàn)金收付款的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論。
10、 發(fā)行人中成藥批準(zhǔn)文號(hào)列入國(guó)家基本藥物目錄37個(gè)，列入國(guó)家醫(yī)保目錄甲類46個(gè)、乙類33個(gè)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露進(jìn)入各類目錄的具體條件、進(jìn)入目錄有效期、藥價(jià)支付主體、藥品價(jià)格形成機(jī)制、藥品采購(gòu)流通方式，分析產(chǎn)品是否存在被調(diào)出上述目錄的風(fēng)險(xiǎn)等；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)進(jìn)入前述各類目錄的產(chǎn)品情況，包括納入時(shí)間、退出時(shí)間（如有）、進(jìn)入目錄有效期、進(jìn)出醫(yī)保目錄對(duì)銷售價(jià)格及銷量的影響；（3）結(jié)合發(fā)行人主要產(chǎn)品納入醫(yī)保目錄的情況，分析并披露是否納入醫(yī)保目錄對(duì)發(fā)行人主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、銷售及利潤(rùn)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表意見。
11、 2016年12月26日，相關(guān)部門發(fā)文要求公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購(gòu)中逐步推行“兩票制”，鼓勵(lì)其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購(gòu)中推行“兩票制”。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露銷售中采用“兩票制”的比例，與銷售模式的對(duì)應(yīng)情況，未采用“兩票制”的銷售采用的藥品流通方式及相關(guān)費(fèi)用情況；（2）補(bǔ)充披露“兩票制”實(shí)施前后各類銷售模式、銷售流程、定價(jià)政策、產(chǎn)品流向、資金流向的變化情況，結(jié)合各類產(chǎn)品價(jià)格、毛利率、銷售費(fèi)用率、凈利率的變化情況定量分析披露“兩票制”的影響；（3）結(jié)合相關(guān)物流流向、資金流向補(bǔ)充說明配送商提供的服務(wù)及發(fā)揮的作用，提供服務(wù)是否存在轉(zhuǎn)包情況，服務(wù)的定價(jià)方式，相關(guān)具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述情況并發(fā)表意見；并結(jié)合相關(guān)資金使用情況、資金流向情況補(bǔ)充說明發(fā)行人營(yíng)銷活動(dòng)的合規(guī)性，相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性。
12、 目前，公司產(chǎn)品暫不符合國(guó)家?guī)Я坎少?gòu)目錄的標(biāo)準(zhǔn)，且均未被列入省際中成藥集采目錄；在地市級(jí)層面，公司產(chǎn)品中的強(qiáng)力定眩片、強(qiáng)力定眩膠囊、強(qiáng)力枇杷露及六味地黃丸符合帶量采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)并被納入金華市帶量采購(gòu)范圍。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露各層級(jí)集中采購(gòu)的觸發(fā)條件、具體模式、采購(gòu)流程、定價(jià)政策、產(chǎn)品流向、資金流向；（2）補(bǔ)充披露公司藥品品種納入集中采購(gòu)目錄的情況，包括但不限于藥品名稱、集中采購(gòu)方式及對(duì)應(yīng)采購(gòu)區(qū)域、采購(gòu)數(shù)量、藥品的銷售價(jià)格及毛利率變動(dòng)情況；（3）補(bǔ)充披露藥品品種納入帶量采購(gòu)范圍而未參與帶量采購(gòu)的合理性、合規(guī)性；（4）結(jié)合發(fā)行人自身產(chǎn)品價(jià)格、毛利率、銷售費(fèi)用率、凈利率的變化情況定量分析披露藥品集中采購(gòu)制度的影響，結(jié)合同行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算進(jìn)入各層級(jí)帶量采購(gòu)目錄對(duì)上述指標(biāo)的影響，分析披露進(jìn)入各層級(jí)帶量采購(gòu)目錄的概率及具體依據(jù)，是否存在業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示；（5）補(bǔ)充披露與公司主要產(chǎn)品相同適應(yīng)癥、療效的其他品種納入集中采購(gòu)目錄的情況，分析披露公司產(chǎn)品是否面臨較為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表意見。
13、 發(fā)行人各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為61,987.19萬(wàn)元、70,705.85萬(wàn)元和73,039.42萬(wàn)元，其中強(qiáng)力定眩系列產(chǎn)品收入占比85%以上。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合主要產(chǎn)品醫(yī)保目錄價(jià)格與報(bào)告期內(nèi)售價(jià)的差異情況、進(jìn)入退出醫(yī)保目錄對(duì)銷量的影響，測(cè)算并量化分析披露盈利能力是否存在重大不確定性，并進(jìn)行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)提示；（2）結(jié)合同類藥品一致性評(píng)價(jià)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、公司主要產(chǎn)品具體銷量與銷售區(qū)域拓展情況、新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度，分析披露對(duì)主要產(chǎn)品銷售收入是否存在重大不利影響；（3）結(jié)合直接及終端客戶銷量、單價(jià)波動(dòng)原因，分析披露主要產(chǎn)品價(jià)量變動(dòng)情況，進(jìn)而論證并披露主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)的合理性；（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)月度收入分布情況，分析是否存在季節(jié)性波動(dòng)，是否符合行業(yè)特征，是否存在收入跨期情況；（5）結(jié)合銷售模式、各類經(jīng)銷商實(shí)際承擔(dān)的義務(wù)、產(chǎn)品交貨時(shí)點(diǎn)、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)、驗(yàn)收程序、退貨政策及各期退貨金額、銷售折扣政策及各期折扣金額、款項(xiàng)結(jié)算條款，說明收入確認(rèn)依據(jù)及收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的合規(guī)性；測(cè)算若按銷售給終端客戶的時(shí)點(diǎn)作為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)對(duì)各期收入的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確意見。
14、 發(fā)行人各期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為16,889.20萬(wàn)元、18,638.36萬(wàn)元和19,972.91萬(wàn)元，其中直接材料占比分別為88.51%、88.17%和84.52%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合生產(chǎn)模式及業(yè)務(wù)流程，說明各類業(yè)務(wù)成本的主要核算方法和核算過程，說明各類業(yè)務(wù)成本確認(rèn)、計(jì)量、結(jié)轉(zhuǎn)的完整性與合規(guī)性，分析各類產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)與同行業(yè)公司是否可比；（2）說明各月主要原材料結(jié)轉(zhuǎn)成本的平均價(jià)格，與采購(gòu)價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格是否存在重大差異；（3）說明主要細(xì)分產(chǎn)品原材料單耗情況，與標(biāo)準(zhǔn)BOM的差異情況及合理性；（4）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)社保減免情況、工人人數(shù)變動(dòng)原因、工人平均工資的變化說明直接人工波動(dòng)的原因和合理性；（5）補(bǔ)充披露制造費(fèi)用的明細(xì)及各部分變動(dòng)具體原因，并結(jié)合各期的產(chǎn)量、固定資產(chǎn)變動(dòng)情況說明能源單耗及折舊變動(dòng)情況及其合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并對(duì)成本核算的準(zhǔn)確性、完整性發(fā)表明確意見。
15、 發(fā)行人各期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為72.75%、73.64%和72.65%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合主要產(chǎn)品單位售價(jià)、單位成本明細(xì)情況及變動(dòng)原因，分析披露分產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因；（2）結(jié)合產(chǎn)品定價(jià)政策、客戶類型、具體銷售模式、原材料構(gòu)成等因素，分析不同藥品毛利率差異原因；（3）結(jié)合藥品類型、適應(yīng)癥、客戶結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)銷售模式、成本構(gòu)成、行業(yè)政策等因素，量化分析披露主要產(chǎn)品毛利率與同行業(yè)可比產(chǎn)品毛利率的對(duì)比情況，并分析差異原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
16、 發(fā)行人各期銷售費(fèi)用分別為24,741.95萬(wàn)元、27,470.80萬(wàn)元和29,149.93萬(wàn)元，其中市場(chǎng)開發(fā)費(fèi)金額占比80%以上。請(qǐng)發(fā)行人：（1）分析披露“兩票制”實(shí)施前后市場(chǎng)推廣費(fèi)構(gòu)成、占比、變動(dòng)情況及原因，仿制藥做學(xué)術(shù)推廣的必要性、是否符合行業(yè)特征或行業(yè)慣例；（2）補(bǔ)充披露市場(chǎng)開發(fā)費(fèi)具體構(gòu)成，各類市場(chǎng)開發(fā)活動(dòng)的開展頻次、具體內(nèi)容、花費(fèi)的明細(xì)項(xiàng)目、平均參與人次、平均花費(fèi)等，分析披露頻次、平均人次、平均花費(fèi)等數(shù)據(jù)與同行業(yè)是否可比，發(fā)生該等費(fèi)用的合理性和必要性；（3）按產(chǎn)品品種、活動(dòng)種類、服務(wù)提供對(duì)手方、發(fā)生時(shí)間、發(fā)生地區(qū)等不同口徑說明報(bào)告期各期學(xué)術(shù)推廣費(fèi)的具體分項(xiàng)構(gòu)成、費(fèi)用支付的方式、對(duì)應(yīng)的單據(jù)等；（4）結(jié)合具體產(chǎn)品及推廣模式，分別分析披露市場(chǎng)推廣費(fèi)率與同行業(yè)可比上市公司的差異情況和差異原因；（5）補(bǔ)充披露市場(chǎng)推廣供應(yīng)商的采購(gòu)規(guī)模及其基本情況，包括成立時(shí)點(diǎn)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、合作歷史、采購(gòu)模式等，是否存在非法人供應(yīng)商；（6）說明公司對(duì)市場(chǎng)推廣活動(dòng)開展、報(bào)銷、發(fā)票管理等的內(nèi)部控制政策及執(zhí)行情況、支出審批流程、風(fēng)險(xiǎn)防范措施；主要支付對(duì)象與發(fā)行人是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系和其他利益安排，相關(guān)交易價(jià)格的制定依據(jù)、是否公允，是否存在商業(yè)賄賂；（7）說明是否存在以學(xué)術(shù)推廣費(fèi)等各類發(fā)票套取大額現(xiàn)金的現(xiàn)象；是否存在從同一家單位多頻次、大量取得發(fā)票的現(xiàn)象；是否存在醫(yī)療機(jī)構(gòu)將會(huì)議費(fèi)、辦公費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用等轉(zhuǎn)嫁發(fā)行人的現(xiàn)象；是否存在通過專家咨詢費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、宣傳費(fèi)等學(xué)術(shù)推廣費(fèi)方式向醫(yī)務(wù)人員支付回扣的現(xiàn)象；推廣服務(wù)商是否存在為發(fā)行人代墊成本費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查，說明核查范圍、方法、比例、依據(jù)，并發(fā)表核查意見。
17、 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人因存在持股平臺(tái)漢邦匯金入股以及其內(nèi)部合伙人變動(dòng)的情況，在等待期內(nèi)采用逐年攤銷的方式予以確認(rèn)各年度股份支付費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的要求，（1）穿透后實(shí)際控制人及老股東歷次持股比例變動(dòng)情況、增資方及股權(quán)受讓方是否存在發(fā)行人客戶或供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方；（2）說明歷次增資或股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)依據(jù)、對(duì)應(yīng)增資或股份轉(zhuǎn)讓當(dāng)期發(fā)行人凈利潤(rùn)的市盈率倍數(shù)；（3）結(jié)合上述情況及具體服務(wù)期安排、回購(gòu)條款（若有），論證歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否構(gòu)成股份支付、已確認(rèn)的股份支付費(fèi)用的計(jì)算合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確意見。
18、 發(fā)行人各期研發(fā)費(fèi)用分別為421.01萬(wàn)元、414.92萬(wàn)元和1,106.81萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）披露研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況；研發(fā)費(fèi)用的歸集對(duì)象、是否均與研發(fā)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)，研發(fā)費(fèi)用與其他費(fèi)用或生產(chǎn)成本是否能明確區(qū)分，相關(guān)費(fèi)用是否確實(shí)與研發(fā)活動(dòng)相關(guān)；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)研發(fā)項(xiàng)目投入情況，研發(fā)費(fèi)用與研發(fā)成果、收入、銷量等的量化關(guān)系，披露2021年研發(fā)費(fèi)用大幅增加的原因；（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)研發(fā)人員的界定標(biāo)準(zhǔn)、人員數(shù)量、研發(fā)投入情況及同行業(yè)可比公司研發(fā)人員平均薪酬，分析說明公司研發(fā)人員平均薪酬的合理性；（4）補(bǔ)充披露各期具體的研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)預(yù)算、投入金額及進(jìn)展、研發(fā)產(chǎn)出情況，說明研發(fā)項(xiàng)目是否與具體產(chǎn)品訂單、批次相關(guān)；（5）披露直接投入費(fèi)用的具體內(nèi)容、與在研項(xiàng)目的匹配性，報(bào)告期內(nèi)金額變動(dòng)原因及合理性；（6）分項(xiàng)目列示報(bào)告期各期委外研發(fā)項(xiàng)目金額、定價(jià)依據(jù)及公允性，相關(guān)的成本承擔(dān)、收益分成及相關(guān)會(huì)計(jì)處理政策情況，發(fā)行人多個(gè)項(xiàng)目委外研發(fā)是否符合行業(yè)慣例，發(fā)行人是否具有獨(dú)立研發(fā)能力；（7）論證發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用率較低的原因及合理性，是否符合中成藥行業(yè)特征，研發(fā)費(fèi)用的確認(rèn)依據(jù)及核算方法與同行業(yè)是否一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
二、信息披露問題
19、 歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資的原因、定價(jià)依據(jù)及是否公允、入股方資金來源及是否合規(guī)，是否履行公司決策和有權(quán)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)程序，是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排；（2）漢邦匯金出資人信息、在公司任職情況、資金來源，是否存在股權(quán)代持，股份鎖定承諾是否符合要求；吳純陽(yáng)、徐蘭軒任職履歷、入股發(fā)行人的資金來源，是否存在股權(quán)代持；（3）現(xiàn)有股東與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)方是否存在對(duì)賭協(xié)議或其他特殊安排，如存在是否符合監(jiān)管規(guī)定；（4）本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及其簽字人員是否直接或間接持有發(fā)行人股份。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
20、 注銷或轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）報(bào)告期內(nèi)注銷或轉(zhuǎn)讓的關(guān)聯(lián)方的基本情況，注銷或轉(zhuǎn)讓原因；報(bào)告期內(nèi)及期后關(guān)聯(lián)企業(yè)注銷后資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員的去向，報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人的業(yè)務(wù)、資金往來情況，交易價(jià)格是否公允，是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本、費(fèi)用或調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形；（2）對(duì)外轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方是否屬于真實(shí)轉(zhuǎn)讓，受讓方是否存在代持，目前是否與發(fā)行人存在業(yè)務(wù)、資金往來，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形；（3）報(bào)告期注銷或轉(zhuǎn)讓的子公司是否存在重大違法違規(guī)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
21、 關(guān)于經(jīng)銷商。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：發(fā)行人員工或前員工、股東是否在傳統(tǒng)經(jīng)銷商、推廣經(jīng)銷商任職或持股；如存在，請(qǐng)說明是否為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方，相關(guān)交易價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
22、 關(guān)于環(huán)保。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力，污染物排放量是否存在超出許可范圍的情形；（2）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；（3）募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額等；（4）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，報(bào)告期內(nèi)是否存在環(huán)保行政處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的環(huán)保情況進(jìn)行核查，包括：是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，已建項(xiàng)目和已經(jīng)開工的在建項(xiàng)目是否履行環(huán)評(píng)手續(xù)，公司排污達(dá)標(biāo)檢測(cè)情況和環(huán)保部門現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，公司是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，有關(guān)公司環(huán)保的媒體報(bào)道。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體及募投項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見。
23、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人是否存在受到行政處罰或刑事制裁等違法行為，如存在是否構(gòu)成重大違法行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
24、 質(zhì)量控制。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）公司與產(chǎn)品質(zhì)量把控相關(guān)的控制制度與措施；（2）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人的產(chǎn)品是否存在質(zhì)量問題，是否導(dǎo)致醫(yī)療事故，是否存在醫(yī)療糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
25、 社保和公積金繳納。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金未足額繳納的形成原因，如足額繳納對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、披露應(yīng)對(duì)方案；（2）是否存在因違反社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金相關(guān)法律法規(guī)而受到處罰的情形，是否構(gòu)成重大違法行為；（3）報(bào)告期內(nèi)的用工糾紛、投訴等情況，說明發(fā)行人關(guān)于勞動(dòng)保障的內(nèi)部制度是否健全有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
26、 委托加工。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)是否存在委托生產(chǎn)情形，如存在請(qǐng)補(bǔ)充披露委外加工的具體情況，委外加工廠商是否具備生產(chǎn)資質(zhì)，發(fā)行人如何控制產(chǎn)品質(zhì)量。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
27、 仿制藥。招股說明書披露，中藥注冊(cè)按照中藥創(chuàng)新藥、中藥改良型新藥、古代經(jīng)典名方中藥復(fù)方制劑、同名同方藥等進(jìn)行分類。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）按照上述中藥注冊(cè)類型披露報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品的銷量、收入、利潤(rùn)情況；（2）中藥是否適用仿制藥一致性評(píng)價(jià)的相關(guān)制度，如適用請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人仿制藥的相關(guān)情況、是否通過一致性評(píng)價(jià)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
28、 帶量采購(gòu)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）帶量采購(gòu)政策對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響，未來是否可能出現(xiàn)中標(biāo)價(jià)接近或低于發(fā)行人生產(chǎn)成本的情形，發(fā)行人是否存在業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合發(fā)行人主要產(chǎn)品在部分地區(qū)納入帶量采購(gòu)范圍的情況，說明發(fā)行人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分，量化分析發(fā)行人主要產(chǎn)品納入帶量采購(gòu)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否面臨重大不利變化。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
29、 醫(yī)保。招股說明書披露，發(fā)行人中成藥批準(zhǔn)文號(hào)列入國(guó)家基本藥物目錄37個(gè)，列入國(guó)家醫(yī)保目錄甲類46個(gè)、乙類33個(gè)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）現(xiàn)有產(chǎn)品納入基本藥物品種目錄和醫(yī)保目錄的情況；（2）結(jié)合近年來國(guó)家對(duì)醫(yī)藥行業(yè)出臺(tái)的相關(guān)政策，分析并補(bǔ)充披露發(fā)行人的相關(guān)產(chǎn)品是否存在被調(diào)出基本藥物品種目錄或醫(yī)保目錄的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人的主要產(chǎn)品未來幾年是否存在價(jià)格大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)，招股說明書的風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
30、 推廣經(jīng)銷。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）按照招投標(biāo)、商業(yè)談判等披露報(bào)告期發(fā)行人業(yè)務(wù)獲取方式、收入比例，說明是否在應(yīng)履行而未履行招投標(biāo)程序簽訂的合同。如存在，請(qǐng)說明上述情形的項(xiàng)目數(shù)量、合同金額、及占報(bào)告期內(nèi)收入的比例、原因及其合理性；（2）傳統(tǒng)經(jīng)銷商、推廣經(jīng)銷商的選取標(biāo)準(zhǔn)，推廣經(jīng)銷商及其股東、董監(jiān)高或法定代表人是否與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否曾在或正在發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方任職及其職位；（3）學(xué)術(shù)推廣模式下，發(fā)行人、推廣經(jīng)銷商、終端醫(yī)療機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，經(jīng)銷商向發(fā)行人采購(gòu)的定價(jià)依據(jù)，學(xué)術(shù)推廣的工作內(nèi)容、付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等，業(yè)務(wù)推廣費(fèi)是否與收入和業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配；業(yè)務(wù)推廣費(fèi)使用是否存在不當(dāng)利益安排；相關(guān)內(nèi)控制度是否健全，是否能夠有效防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)；報(bào)告期內(nèi)是否存在發(fā)行人員工、經(jīng)銷商推廣發(fā)行人產(chǎn)品過程中因商業(yè)賄賂被立案調(diào)查、行政處罰、刑事制裁的情形；（4）發(fā)行人與相關(guān)推廣經(jīng)銷商之間合作是否穩(wěn)定持續(xù)；（5）兩票制對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)模式及收入的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
31、 關(guān)于董監(jiān)高任職資格。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）董事、監(jiān)事、高管任職是否具備任職資格，是否在關(guān)聯(lián)方領(lǐng)薪，獨(dú)立董事任職是否符合中組部、教育部關(guān)于黨政領(lǐng)導(dǎo)干部兼職的規(guī)定；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員是否發(fā)生重大變化。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
32、 參股漢中市漢臺(tái)區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社。發(fā)行人持有漢中市漢臺(tái)區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社0.59%股權(quán)。請(qǐng)發(fā)行人說明參股漢中市漢臺(tái)區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社的原因，漢中市漢臺(tái)區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社是否具備開展金融業(yè)務(wù)資質(zhì)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
33、 發(fā)行人各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為17,063.43萬(wàn)元、16,393.79萬(wàn)元和15,954.66萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量各項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表中相關(guān)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系；（2）結(jié)合銷售政策、采購(gòu)政策、信用政策、安全庫(kù)存等的變化情況，分析各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的差異情況及原因；（3）補(bǔ)充披露經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~間接法調(diào)整表，說明間接法調(diào)整表中存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)等科目的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
34、 發(fā)行人各期末貨幣資金余額分別為分別為4,739.61萬(wàn)元、4,242.56萬(wàn)元和2,677.50萬(wàn)元，交易性金融資產(chǎn)余額分別為20,241.68萬(wàn)元、25,217.16萬(wàn)元、29,185.25萬(wàn)元，均為銀行理財(cái)產(chǎn)品。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明貨幣資金是否存在受限情形，如有則詳細(xì)披露具體的受限情形、金額；（2）說明對(duì)貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效；（3）說明交易性金融資產(chǎn)明細(xì)情況，包括理財(cái)產(chǎn)品名稱、對(duì)應(yīng)銀行、收益率、期限等，說明相關(guān)金融資產(chǎn)規(guī)模與投資收益等的匹配情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見，并列表說明發(fā)行人及其子公司、發(fā)行人相關(guān)關(guān)鍵個(gè)人銀行賬戶的基本情況，包括但不限于開戶銀行、賬戶信息、個(gè)數(shù)、分布、金額，在主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地外是否存在大額銀行存單、銀行賬戶的地域及金額分布是否與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)匹配、大額存取現(xiàn)情況，報(bào)告期內(nèi)及期前分紅的具體流向，資金流水整體核查比例，并說明對(duì)發(fā)行人貨幣資金真實(shí)性、資金流水核查完整性、是否存在資金流水異常、內(nèi)部控制是否健全有效的核查方法、過程和結(jié)論。
35、 發(fā)行人各期末應(yīng)收票據(jù)余額分別為6,849.16萬(wàn)元、8,776.78萬(wàn)元和9,960.85萬(wàn)元，均為銀行承兌匯票。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露各期票據(jù)結(jié)算比例，結(jié)合結(jié)算模式、結(jié)算周期補(bǔ)充披露報(bào)告期末應(yīng)收票據(jù)余額占營(yíng)業(yè)收入的比例上升的合理性；（2）補(bǔ)充披露各期各類票據(jù)期后兌付情況，說明各期票據(jù)新增、到期托收、背書、貼現(xiàn)情況，票據(jù)背書是否連續(xù)；（3）補(bǔ)充披露票據(jù)賬齡，與承兌期是否匹配；（4）說明票據(jù)出票銀行及銀行信用等級(jí)的劃分情況，結(jié)合票據(jù)持有目的等因素，說明未將票據(jù)劃分為應(yīng)收款項(xiàng)融資的合理性；（5）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在票據(jù)質(zhì)押情況，如是則披露各期末質(zhì)押金額、質(zhì)權(quán)人、票據(jù)到期日、質(zhì)押條款、期后兌付情況，質(zhì)權(quán)人與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；（6）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在無真實(shí)交易背景的票據(jù)行為等財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
36、 發(fā)行人各期末應(yīng)收賬款賬面余額分別為17,718.17萬(wàn)元、20,185.24萬(wàn)元和21,429.56萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合合同條款，補(bǔ)充披露對(duì)主要客戶的收款及信用政策，說明信用政策在報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變更，是否存在放寬信用政策以增加收入的情形；（2）補(bǔ)充披露各期應(yīng)收賬款逾期情況、期后回款情況，分析披露賬齡1年以上的應(yīng)收賬款形成原因，論證壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；（3）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在除單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的客戶外具有重大經(jīng)營(yíng)、信用風(fēng)險(xiǎn)，同行業(yè)壞賬計(jì)提政策，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備實(shí)際計(jì)提比例與同行業(yè)的對(duì)比情況，論證壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性，說明報(bào)告期內(nèi)是否還存在其他客戶具有重大經(jīng)營(yíng)、信用風(fēng)險(xiǎn)；（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)是否存在應(yīng)收賬款保理情況，若有則列示各期應(yīng)收賬款保理明細(xì)，包括客戶名稱、應(yīng)收賬款金額、保理金額、保理方、保理費(fèi)用、是否附追索權(quán)、是否實(shí)際被追索，說明對(duì)應(yīng)收賬款保理的會(huì)計(jì)核算方法。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
37、 發(fā)行人各期末存貨賬面價(jià)值分別為8,606.70萬(wàn)元、10,197.21萬(wàn)元和12,241.10萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）根據(jù)產(chǎn)供銷的業(yè)務(wù)流程說明存貨結(jié)構(gòu)是否合理、與同行業(yè)公司相比是否存在較大差異，各存貨項(xiàng)目核算的合規(guī)性以及在存貨的計(jì)劃、消耗、管理和內(nèi)控方面的具體措施；（2）補(bǔ)充披露在產(chǎn)品具體內(nèi)容，分析披露在產(chǎn)品規(guī)模大幅上升的原因；（3）補(bǔ)充披露各類存貨庫(kù)齡分布情況，庫(kù)齡1年以上存貨的具體內(nèi)容與形成原因，各類存貨期后結(jié)轉(zhuǎn)成本情況；（4）結(jié)合各類存貨保質(zhì)期說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備具體計(jì)提方法，列示計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的存貨情況，包括具體類別、庫(kù)齡、原值、跌價(jià)準(zhǔn)備金額、可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)及低于成本的原因，說明同行業(yè)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備實(shí)際計(jì)提情況；（5）說明報(bào)告期各期末對(duì)存貨項(xiàng)目進(jìn)行盤點(diǎn)的情況，包括盤點(diǎn)范圍、地點(diǎn)、品種、金額、比例等，說明執(zhí)行盤點(diǎn)的部門與人員、是否存在賬實(shí)差異及處理結(jié)果；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說明對(duì)存貨的監(jiān)盤情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述情況，說明核查過程，并對(duì)發(fā)行人存貨的真實(shí)性、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性發(fā)表明確意見。
38、 發(fā)行人各期末固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為6,316.02萬(wàn)元、19,615.58萬(wàn)元和18,798.55萬(wàn)元，在建工程賬面價(jià)值分別為8,635.09萬(wàn)元、500.54萬(wàn)元和2,577.40萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明主要固定資產(chǎn)的取得方式、初始成本確認(rèn)方法，分析披露機(jī)器設(shè)備規(guī)模、成新率與產(chǎn)能是否匹配；（2）補(bǔ)充披露固定資產(chǎn)折舊政策及與同行業(yè)的對(duì)比情況，說明報(bào)告期內(nèi)及報(bào)告期前是否存在變更折舊政策的情形；（3）結(jié)合產(chǎn)能利用率、機(jī)器設(shè)備處置或更換情況及固定資產(chǎn)處置損益、非流動(dòng)資產(chǎn)毀損報(bào)廢損失，說明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)的實(shí)際使用情況，說明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測(cè)算的過程和計(jì)算方法，如何判斷減值跡象，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否計(jì)提充分；（4）補(bǔ)充披露各期在建工程項(xiàng)目的預(yù)算金額、實(shí)際投入、工程進(jìn)度、是否涉及借款金額資本化；（5）說明在建工程期后投產(chǎn)情況和轉(zhuǎn)固時(shí)點(diǎn)確定依據(jù)，是否發(fā)生閑置、廢棄等情況，相關(guān)會(huì)計(jì)核算是否合規(guī)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就前述事項(xiàng)發(fā)表明確意見，并詳細(xì)說明對(duì)上述資產(chǎn)的監(jiān)盤程序、監(jiān)盤比例及監(jiān)盤結(jié)果，是否存在虛構(gòu)資產(chǎn)的情況；說明監(jiān)盤過程中如何辨別上述資產(chǎn)的真實(shí)性、可使用性，是否具有相關(guān)的專業(yè)判斷能力，是否發(fā)現(xiàn)異常。
39、 發(fā)行人各期末應(yīng)付賬款余額分別為10,779.62萬(wàn)元、11,120.13萬(wàn)元和10,620.08萬(wàn)元，主要為供應(yīng)商貨款。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露賬齡1年以上應(yīng)付賬款的具體內(nèi)容與形成原因；（2）說明付款的流程及結(jié)算方式、供應(yīng)商給發(fā)行人的信用政策、是否存在延遲付款或改變結(jié)算方式的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
40、 發(fā)行人各期末遞延收益分別為9,421.47萬(wàn)元、11,364.48萬(wàn)元和13,368.58萬(wàn)元，均為政府補(bǔ)助。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露主要政府補(bǔ)助項(xiàng)目，獲得補(bǔ)助的具體條件、補(bǔ)助金額及優(yōu)惠年限，補(bǔ)充披露政府補(bǔ)助的可持續(xù)性，是否對(duì)政府補(bǔ)助、存在重大依賴，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
41、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
42、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中予以補(bǔ)充披露。根據(jù)反饋意見對(duì)招股說明書進(jìn)行補(bǔ)充披露時(shí)不應(yīng)引用反饋意見問題作為標(biāo)題，并注意使用事實(shí)描述性語(yǔ)言，保證內(nèi)容簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)督促發(fā)行人按要求進(jìn)行信息披露，并說明核查方法、過程和結(jié)論。
四、其他問題
43、 關(guān)于股東核查。請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號(hào)》出具說明或核查意見。
44、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金；私募基金及其管理人是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
