發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年04月22日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年04月22日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
中信證券股份有限公司、中航證券有限公司：
現(xiàn)對(duì)你們公司推薦的中信金屬股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。如未能按期提交反饋回復(fù)，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 根據(jù)招股說(shuō)明書，中信集團(tuán)控制的中信澳大利亞鋼材有限公司、江陰利港發(fā)電股份有限公司與發(fā)行人從事相關(guān)業(yè)務(wù)。另外，中信集團(tuán)還控制中信渤海鋁業(yè)控股有限公司、中信礦業(yè)科技發(fā)展有限公司。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查：（1）認(rèn)定不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整地披露發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人直接或間接控制的全部關(guān)聯(lián)企業(yè)；（2）是否簡(jiǎn)單依據(jù)經(jīng)營(yíng)范圍對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出判斷，是否僅以經(jīng)營(yíng)區(qū)域、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場(chǎng)的不同來(lái)認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；（3）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購(gòu)銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面與發(fā)行人是否存在重合，是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性；（4）中信澳大利亞鋼材有限公司、江陰利港發(fā)電股份有限公司、中信渤海鋁業(yè)控股有限公司、中信礦業(yè)科技發(fā)展有限公司的具體經(jīng)營(yíng)情況，是否涉及黑色金屬和有色金屬貿(mào)易，上述企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)中與發(fā)行人存在相關(guān)性的業(yè)務(wù)是否屬于發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)、雙方是否存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，如不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，請(qǐng)?jiān)敿?xì)論述認(rèn)定不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的原因及判斷的合理性、依據(jù)的充分性，如存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，請(qǐng)說(shuō)明是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，目前是否已完成整改。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見，同時(shí)請(qǐng)說(shuō)明核查依據(jù)是否充分。
2、 根據(jù)招股說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人通過MMG SAM間接持有Las Bambas的15%股權(quán)，根據(jù)MMG SAM各股東簽訂的《股份認(rèn)購(gòu)及股東協(xié)議》，MMG SAM各股東有權(quán)按照持股比例，以商業(yè)公平條款購(gòu)買Las Bambas銅礦項(xiàng)目產(chǎn)品。另外，發(fā)行人主要向CBMM采購(gòu)的有色金屬鈮產(chǎn)品。CBMM是全球最大的鈮產(chǎn)品供應(yīng)商，發(fā)行人是其鈮產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的獨(dú)家分銷商，發(fā)行人通過中國(guó)鈮業(yè)間接持有CBMM的5%股權(quán)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）是否嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》《股票上市規(guī)則》及相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易；是否存在其他根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的關(guān)聯(lián)方，如存在，進(jìn)一步披露報(bào)告期內(nèi)與該等關(guān)聯(lián)方之間是否存在交易，以及交易的標(biāo)的、金額、占比；（2）披露關(guān)聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系；請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人與實(shí)際控制人控制企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)、成本費(fèi)用占發(fā)行人相應(yīng)指標(biāo)的比例披露關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性、是否構(gòu)成對(duì)控股股東的依賴，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤(rùn)或成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人利益輸送的情形；（3）結(jié)合可比市場(chǎng)公允價(jià)格、第三方市場(chǎng)價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說(shuō)明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，是否存在對(duì)發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送；（4）發(fā)行人公司章程對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，以及獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)成員是否發(fā)表不同意見；（5）報(bào)告期內(nèi)是否存在關(guān)聯(lián)方資金拆借，是否違反《貸款通則》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；（6）MMG SAM各股東簽訂的《股份認(rèn)購(gòu)及股東協(xié)議》的主要內(nèi)容、協(xié)議有效期、發(fā)行人享有“MMG SAM各股東有權(quán)按照持股比例，以商業(yè)公平條款購(gòu)買Las Bambas銅礦項(xiàng)目產(chǎn)品”權(quán)益的具體情況、期限，到期后能否續(xù)期、能否持續(xù)享有購(gòu)買Las Bambas銅礦的權(quán)益，量化分析到期后如無(wú)法續(xù)期對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分；（7）發(fā)行人向CBMM采購(gòu)有色金屬鈮產(chǎn)品并擔(dān)任中國(guó)獨(dú)家分銷商是否有協(xié)議保障，是否明確有效期，是否能夠保證發(fā)行人長(zhǎng)期穩(wěn)定采購(gòu)鈮產(chǎn)品并擔(dān)任中國(guó)獨(dú)家分銷商，發(fā)行人每年采購(gòu)量占CBMM鈮產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量的比例，量化分析如發(fā)行人失去采購(gòu)或獨(dú)家分銷權(quán)益對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)，以及發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息披露的完整性，關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性、是否可能對(duì)發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響，以及是否已履行關(guān)聯(lián)交易決策程序等進(jìn)行充分核查并發(fā)表意見，并說(shuō)明核查依據(jù)是否充分。
3、 根據(jù)招股說(shuō)明書，發(fā)行人位于天津市津南區(qū)八里臺(tái)鎮(zhèn)，面積為1109.06平方米的房產(chǎn)存在權(quán)屬糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)目前的進(jìn)展，結(jié)合上述房產(chǎn)的具體用途說(shuō)明上述房產(chǎn)權(quán)屬糾紛對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，同時(shí)請(qǐng)補(bǔ)充核查部分投資性房地產(chǎn)掛牌轉(zhuǎn)讓處置的具體進(jìn)展。
4、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查發(fā)行人及合并報(bào)表范圍內(nèi)的各級(jí)子公司、控股股東、實(shí)際控制人最近三年是否存在受到罰款以上行政處罰的情況，是否構(gòu)成重大違法行為。
5、 根據(jù)招股說(shuō)明書，發(fā)行人存在對(duì)部分參股企業(yè)提供借款和進(jìn)行擔(dān)保的情況。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）目前發(fā)行人對(duì)外提供借款的具體情況，累計(jì)金額，是否按規(guī)定履行相關(guān)審批程序，是否符合行業(yè)慣例，是否存在違反《貸款通則》等法律法規(guī)的情況，是否構(gòu)成重大違法行為，發(fā)行人內(nèi)部控制制度是否健全；（2）發(fā)行人持有中國(guó)鈮業(yè)和MMG SAM股權(quán)的情況，包括持股比例、出資方式、出資價(jià)格及其公允興、出資原因、是否履行所需的內(nèi)外部審批程序；（3）CBMM公司和Las Bambas公司各自的基本情況，包括但不限于主要資源及其儲(chǔ)量、資源開采情況、年開采量、開采資源類別、剩余儲(chǔ)量、公司股東結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等，公司目前經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定，未來(lái)是否能夠長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)等；（4）發(fā)行人為其參股企業(yè)提供擔(dān)保是否按規(guī)定履行所需的內(nèi)外部審批程序，是否存在違規(guī)擔(dān)保的情況；（5）結(jié)合發(fā)行人對(duì)外擔(dān)保涉及的總金額以及質(zhì)押擔(dān)保和保證擔(dān)保各自金額、涉及的貸款余額、借款期限、剩余還款期限、分紅償還貸款情況等補(bǔ)充說(shuō)明被擔(dān)保方是否存在逾期償還銀行借款的可能，是否可能導(dǎo)致發(fā)行人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，量化分析如發(fā)行人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任可能對(duì)發(fā)行人的影響，是否可能導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否已充分提示。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見，同時(shí)請(qǐng)說(shuō)明核查依據(jù)是否充分。
6、 發(fā)行人獨(dú)立董事陳運(yùn)森目前為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生院副院長(zhǎng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查發(fā)行人獨(dú)立董事任職是否符合中組部以及教育部關(guān)于黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問題的相關(guān)規(guī)定，是否符合其所在高校關(guān)于對(duì)外兼職的有關(guān)規(guī)定。
7、 請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員薪酬確定是否履行所需內(nèi)外部審批程序，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員之間薪酬存在較大差異的原因及合理性，上述人員薪酬的具體構(gòu)成及確定依據(jù)，與同行業(yè)其他公司是否存在較大差異，是否存在利益輸送。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
8、 發(fā)行人間接控股股東中國(guó)中信股份有限公司（注冊(cè)地香港）為聯(lián)交所上市公司（0267.HK）。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查發(fā)行人申請(qǐng)?jiān)贏股上市是否符合香港上市規(guī)則關(guān)于分拆上市的相關(guān)規(guī)定和香港聯(lián)交所相關(guān)監(jiān)管要求，香港聯(lián)交所關(guān)于本次分拆上市出具的批復(fù)的主要內(nèi)容、是否在有效期、是否附條件以及發(fā)行人是否持續(xù)滿足批復(fù)要求。
9、 中信金屬通過境外香港SPV持有艾芬豪26.04%股份。艾芬豪旗下?lián)碛袆偣鸎amoa-Kakula銅礦、剛果Kipushi鋅銅礦、南非Platreef鉑族金屬礦三處礦山。其中Kamoa-Kakula銅礦礦山已投產(chǎn)，Kamoa Copper SA（KK公司）與中信金屬香港簽訂了offtake協(xié)議，并形成了訂單。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）上述收購(gòu)艾芬豪過程，以及下屬三家礦山建設(shè)運(yùn)營(yíng)過程的運(yùn)營(yíng)的資金來(lái)源、償債安排、擔(dān)保情況、是否存在無(wú)法償還到期債務(wù)的重大風(fēng)險(xiǎn)；（2）中信金屬及/或其子公司在艾芬豪及KK公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層架構(gòu)、表決機(jī)制、經(jīng)營(yíng)管理等有無(wú)特殊安排；（3）KK公司名下采礦權(quán)、探礦權(quán)情況，是否存在權(quán)屬瑕疵或即將到期的風(fēng)險(xiǎn)，是否存在經(jīng)營(yíng)、稅收、環(huán)保、用工等方面的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是否就上述問題取得境外律師的法律意見；（4）KK公司向境內(nèi)層層分紅的制度安排，是否包含強(qiáng)制分紅條款，外匯匯回是否存在境外當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)及章程或合同限制，發(fā)行人是否已按母公司適用的稅率計(jì)提相關(guān)稅負(fù)，是否符合存在稅務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；（5）報(bào)告期內(nèi)對(duì)KK公司存在大額預(yù)付款的原因及合理性，對(duì)應(yīng)采購(gòu)的數(shù)量及金額，說(shuō)明貨物交付是否存在不確定性，預(yù)付款項(xiàng)是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
10、 2011年，發(fā)行人與四家鋼鐵公司合資成立中國(guó)鈮業(yè)收購(gòu)CBMM公司15%的股權(quán)，總投資19.53億美元（含香港合資公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用300萬(wàn)美元），5.88億美元由中方投資企業(yè)以自有資金通過香港子公司按股比投入香港合資公司，13.65億美元由中國(guó)鈮業(yè)向國(guó)開行申請(qǐng)貸款解決，各股東以持有中國(guó)鈮業(yè)股權(quán)按比例提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保；同時(shí)，根據(jù)股東協(xié)議，中國(guó)鈮業(yè)以歷年利潤(rùn)分配扣除稅費(fèi)后優(yōu)先償還國(guó)開行利息及本金；未按期清償時(shí)，各股東有同比例增資或提供股東借款的義務(wù)。截至2021年6月30日，中信金屬該筆借款的余額為22,858.61萬(wàn)元。此外，2015年中國(guó)鈮業(yè)向中國(guó)進(jìn)出口銀行牽頭組成的銀團(tuán)借款11.11億美元，以置換前期并購(gòu)借款，各股東以持有中國(guó)鈮業(yè)的股權(quán)比例為中國(guó)鈮業(yè)在前述貸款合同項(xiàng)下的債務(wù)提供擔(dān)保，截至2021年6月30日，發(fā)行人按股權(quán)比例擔(dān)保的貸款余額為2.78億美元。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并披露：（1）上述國(guó)開行貸款的基本情況，是否已由中國(guó)進(jìn)出口銀行將貸款置換，是否存在觸發(fā)中信金屬履行上述股東出資義務(wù)或強(qiáng)制執(zhí)行中國(guó)鈮業(yè)股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)；（2）股東為中國(guó)鈮業(yè)提供股東借款、以及中國(guó)進(jìn)出口銀行的借款的基本情況，包括本金、利率、期限、履行狀態(tài)等信息，并結(jié)合中國(guó)鈮業(yè)的還款資金來(lái)源說(shuō)明有無(wú)重大償債履約風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)資金壓力是否可能對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響；（3）中國(guó)鈮業(yè)及CBMM的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層架構(gòu)、表決機(jī)制、經(jīng)營(yíng)管理等有無(wú)特殊安排；（4）CBMM擁有的探礦權(quán)及采礦權(quán)具體情況，是否存在權(quán)屬瑕疵或即將到期的風(fēng)險(xiǎn)，是否存在經(jīng)營(yíng)、稅收、環(huán)保、用工等方面的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是否取得境外律師的法律意見；（5）CBMM向境內(nèi)層層分紅的制度安排，是否包含強(qiáng)制分紅條款，外匯匯回是否存在境外當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)及章程或合同限制，發(fā)行人是否已按母公司適用的稅率計(jì)提相關(guān)稅負(fù)，是否符合存在稅務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
11、 關(guān)于關(guān)聯(lián)交易。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人關(guān)聯(lián)采購(gòu)占比約在11%-22%，其中鈮產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)的采購(gòu)全部來(lái)自于CBMM，銅精礦貿(mào)易業(yè)務(wù)的采購(gòu)約30%-50%來(lái)自于Las Bambas。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)對(duì)從參股公司采購(gòu)主要產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制及變動(dòng)情況、主要產(chǎn)品采購(gòu)價(jià)格與上述參股公司對(duì)其他股東方銷售價(jià)格、及與其他同行業(yè)公司進(jìn)口采購(gòu)價(jià)格的差異情況等，說(shuō)明關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格的公允性，是否存在關(guān)聯(lián)方替發(fā)行人承擔(dān)成本、費(fèi)用以及其他向發(fā)行人輸送利益的情形；（2）請(qǐng)進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人與CBMM具體的結(jié)算方式及相關(guān)依據(jù)。發(fā)行人成為股東前后，與CBMM的條款是否發(fā)生變化，同等量級(jí)的銷售數(shù)量或金額是否存在留存比例持續(xù)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分；（3）補(bǔ)充披露與CBMM技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)的具體約定及確定方式，說(shuō)明中國(guó)市場(chǎng)噸鋼鈮產(chǎn)品消耗增加量等數(shù)據(jù)獲取是否可靠；（4）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期各期在關(guān)聯(lián)方銀行和財(cái)務(wù)公司的存款、借款、購(gòu)買理財(cái)?shù)冉鹑谫Y產(chǎn)的發(fā)生額、利率/收益率是否公允，集團(tuán)是否存在強(qiáng)制資金歸集制度，是否存在資金被控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用的情況；（5）說(shuō)明發(fā)行人上述借款的具體用途、對(duì)業(yè)務(wù)的重要性程度、公司資金周轉(zhuǎn)是否存在嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)方的情況，是否具備獨(dú)立開展業(yè)務(wù)的能力。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
12、 關(guān)于關(guān)聯(lián)借款和關(guān)聯(lián)擔(dān)保。發(fā)行人因收購(gòu)CBMM，與中國(guó)鈮業(yè)與其他四名股東一起對(duì)中國(guó)鈮業(yè)借款提供等比例擔(dān)保；發(fā)行人、五礦集團(tuán)和國(guó)新集團(tuán)指定的相關(guān)主體按照各自持股比例將持有的MMG SAM全部股權(quán)質(zhì)押，用于Las Bambas申請(qǐng)借款提供擔(dān)保，上述借款及擔(dān)保目前均未解除。發(fā)行人存在為關(guān)聯(lián)方代繳社保公積金情況。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明截至目前對(duì)上述參股公司提供借款及尚未解除擔(dān)保的金額、剩余期限，結(jié)合被擔(dān)保公司還款能力及債權(quán)具體情況分析發(fā)行人間接持有的MMG SAM的全部股權(quán)質(zhì)押有無(wú)強(qiáng)制執(zhí)行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)；（2）補(bǔ)充說(shuō)明上述事項(xiàng)是否屬于首發(fā)業(yè)務(wù)問答中財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，發(fā)行人關(guān)于向中國(guó)鈮業(yè)借款的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
13、 發(fā)行人從事大宗商品交易，較廣泛運(yùn)用了商品期貨、外匯遠(yuǎn)期等衍生工具作為管理商品價(jià)格與匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。該等衍生工具交易采用公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)影響重大，報(bào)告期各期末，發(fā)行人衍生金融資產(chǎn)余額分別為19,103.00萬(wàn)元、4,269.12萬(wàn)元、3,932.22萬(wàn)元和12,216.03萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)公司套期保值業(yè)務(wù)，是否訂立遠(yuǎn)期外匯買賣合約、外匯期貨合約及無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯買賣合約，如有，請(qǐng)說(shuō)明具體情況，包括但不限于數(shù)量、金額、交割期限、合約主要內(nèi)容及損益等；（2）補(bǔ)充披露延遲定價(jià)條款的約定及涉及的銷售、采購(gòu)規(guī)模；各期末全部衍生金融工具的持倉(cāng)、標(biāo)的金額情況及報(bào)告期內(nèi)的購(gòu)買、處置等變動(dòng)情況；（2）補(bǔ)充披露與公司各類金融衍生工具交易有關(guān)的會(huì)計(jì)政策、公允價(jià)值的確認(rèn)方式，說(shuō)明是否適用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司的會(huì)計(jì)處理方式是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；（3）說(shuō)明商品期貨、外匯遠(yuǎn)期等衍生工具公允價(jià)值確認(rèn)依據(jù)，是否與公開市場(chǎng)價(jià)格存在差異；說(shuō)明發(fā)行人各期期貨交易量及外匯期權(quán)交易量與計(jì)入投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)損益中的收益及損失的匹配性；（4）說(shuō)明套保工具投資收益/公允價(jià)值變動(dòng)為負(fù)仍然進(jìn)行套保的原因，說(shuō)明發(fā)行人套期保值業(yè)務(wù)是否有效，發(fā)行人針對(duì)上述套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，計(jì)算非經(jīng)未予以扣除的原因，是否符合監(jiān)管要求，若將其按非經(jīng)處理是否會(huì)影響發(fā)行條件；（5）說(shuō)明公司相應(yīng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益是否按照相關(guān)規(guī)定列報(bào)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
14、 關(guān)于內(nèi)控。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按產(chǎn)品類別及業(yè)務(wù)模式分別說(shuō)明各類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)敞口（包括外匯業(yè)務(wù)）的定義及報(bào)告期內(nèi)各期變化情況，發(fā)行人對(duì)于上述敞口如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，結(jié)合發(fā)行人對(duì)套期保值業(yè)務(wù)交易人員的操作權(quán)限及風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)置、開倉(cāng)及平倉(cāng)決策機(jī)制等，相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)控措施、內(nèi)控是否有效；（2）說(shuō)明發(fā)行人合并報(bào)表內(nèi)公司或與關(guān)聯(lián)方之間的交易的必要性及合理性，是否存在無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)、無(wú)實(shí)際貨物流的交易，是否存在首發(fā)問答規(guī)定的財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
15、 關(guān)于業(yè)務(wù)模式與業(yè)績(jī)波動(dòng)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人收入逐年增加，凈利潤(rùn)波動(dòng)較大，公司綜合毛利率分別為3.50%、2.67%、2.30%、3.50%，21年上半年毛利率高于可比公司；發(fā)行人投資收益金額分別為-7,157.97萬(wàn)元、-42,727.44萬(wàn)元、-84,548.80萬(wàn)元、-77,128.29萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)各類貿(mào)易業(yè)務(wù)的具體模式，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)是否存在墊資采購(gòu)、賒銷等為客戶提供資金信貸情況，與主要客戶交易的實(shí)物流、資金流、票據(jù)流轉(zhuǎn)是否一致，結(jié)合貿(mào)易業(yè)務(wù)各期借款金額、利率變動(dòng)情況及結(jié)算政策等，說(shuō)明是否存在供應(yīng)鏈金融或通過第三方構(gòu)成貿(mào)易循環(huán)、托盤交易、融資性貿(mào)易；（2）分析說(shuō)明發(fā)行人凈利潤(rùn)與收入波動(dòng)趨勢(shì)存在差異的原因；（3）分析投資收益的具體內(nèi)容及波動(dòng)原因，進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示；（4）補(bǔ)充分析報(bào)告期內(nèi)各產(chǎn)品單價(jià)及單位成本對(duì)毛利率的影響，分析單價(jià)變動(dòng)是否與市場(chǎng)價(jià)格存在較大差異；（5）補(bǔ)充披露發(fā)行人各業(yè)務(wù)進(jìn)口貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易和國(guó)內(nèi)貿(mào)易毛利率，分析各期波動(dòng)的原因及合理性；（6）說(shuō)明可比公司選擇的依據(jù)，并結(jié)合對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)類別說(shuō)明與可比公司毛利率存在差異的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說(shuō)明核查的過程和依據(jù)，并發(fā)表核查意見。
16、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨賬面價(jià)值分別為478,187.43萬(wàn)元、480,303.22萬(wàn)元、524,695.57萬(wàn)元和1,012,545.85萬(wàn)元，2020年1-6月，發(fā)行人階梯存貨跌價(jià)準(zhǔn)8,6104.8萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合報(bào)告期經(jīng)營(yíng)情況、采購(gòu)周期等，說(shuō)明存貨余額波動(dòng)的原因及合理性，并分析采購(gòu)、結(jié)轉(zhuǎn)成本與存貨余額的勾稽關(guān)系；（2）補(bǔ)充披露在途物資余額增幅較大的原因及合理性，說(shuō)明發(fā)出商品和在途物資期后結(jié)轉(zhuǎn)的平均時(shí)間，存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)公司是否存在較大差異；（3）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期各期存貨的庫(kù)齡情況、采購(gòu)價(jià)格及銷售價(jià)格波動(dòng)情況，說(shuō)明計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的具體方式，各類存貨可變現(xiàn)凈值的具體確認(rèn)方法，并分析各類存貨各期末跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；（4）說(shuō)明報(bào)告期各期末對(duì)各存貨項(xiàng)目特別是發(fā)出商品的盤點(diǎn)情況，包括盤點(diǎn)范圍、地點(diǎn)、品種、金額、比例等，說(shuō)明執(zhí)行盤點(diǎn)的部門與人員、是否存在賬實(shí)差異及處理結(jié)果，如何保證發(fā)出商品盤點(diǎn)的完整性及如何識(shí)別發(fā)出商品的權(quán)屬情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，說(shuō)明對(duì)各類存貨的核查過程和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
17、 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五大客戶銷售占比分別為18.23%、14.32%、16.91%、16.67%，公司的主要客戶為大中型鋼鐵企業(yè)、銅冶煉廠、貿(mào)易商等。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按業(yè)務(wù)類別補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)向終端客戶及貿(mào)易商客戶銷售金額及占比，說(shuō)明對(duì)兩類客戶的定價(jià)差異情況；（2）列示各業(yè)務(wù)主要客戶各期銷售金額，分析說(shuō)明變動(dòng)原因，并說(shuō)明與主要客戶合作背景及年限、銷售合同簽訂模式、銷售產(chǎn)品、獲取方式、金額、結(jié)算支付條款等，說(shuō)明主要客戶的穩(wěn)定性和持續(xù)性；（3）補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人貿(mào)易商客戶數(shù)量、新增、退出數(shù)量及銷售金額、毛利率情況，說(shuō)明對(duì)貿(mào)易商客戶最終銷售實(shí)現(xiàn)情況；（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)因鐵礦石價(jià)格大幅下跌及客戶經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致違約的客戶的具體情況，包括客戶名稱、銷售金額、預(yù)付款項(xiàng)、違約后相關(guān)損失的承擔(dān)情況等，分析對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響；（5）詳細(xì)說(shuō)明并披露既是供應(yīng)商又是客戶的基本情況、相關(guān)銷售、采購(gòu)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品種類、金額及占比，說(shuō)明相關(guān)交易定價(jià)的公允性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)上述事項(xiàng)的核查情況，包括但不限于核查的范圍、方法，并明確發(fā)表核查意見。
18、 報(bào)告期各期發(fā)行人向前五大供應(yīng)商的采購(gòu)額占總采購(gòu)額的比例為49.09%、33.37%、31.87%和35.01%，公司在鈮產(chǎn)品和銅精礦領(lǐng)域?qū)BMM和Las Bambas的采購(gòu)依賴程度較高。請(qǐng)發(fā)行人：（1），請(qǐng)說(shuō)明CBMM、Las Bambas、艾芬豪所持礦山目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投產(chǎn)建設(shè)情況、儲(chǔ)量及年均產(chǎn)量及理論可采年限情況，發(fā)行所獲得的分銷權(quán)及承購(gòu)權(quán)是否存在時(shí)間限制；發(fā)行人取得的分銷份額超過層層穿透后其對(duì)各個(gè)礦山的持股比例，目前中國(guó)鈮業(yè)其他四名股東及國(guó)新國(guó)際投資有限公司對(duì)上述事項(xiàng)的確認(rèn)情況，分析說(shuō)明上述股東是否存在收回分銷權(quán)或offtake的可能性；結(jié)合上述情況分析說(shuō)明是否對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響；（2）說(shuō)明發(fā)行人與上述礦山所簽署offtake協(xié)議中是否存在“照付不議”條款，上述約定是發(fā)行人的法定權(quán)利，還是也是其需要承擔(dān)的義務(wù)，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)是否均達(dá)到合同約定限額，是否存在采購(gòu)未達(dá)標(biāo)情形，分銷是否與其股東身份為前提，是否存在無(wú)法續(xù)約的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分；（3）說(shuō)明發(fā)行人主要鐵礦石供應(yīng)商是否均存在長(zhǎng)期協(xié)議約定，約定的期限及預(yù)計(jì)每年采購(gòu)量，長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)占發(fā)行人鐵礦石全年采購(gòu)占比情況，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否均按約定進(jìn)行采購(gòu)；（4）補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)主要供應(yīng)商各期采購(gòu)金額變動(dòng)情況，說(shuō)明預(yù)付款項(xiàng)是否與采購(gòu)規(guī)模相匹配，期后交付是否正常，是否存在被供應(yīng)商資金占用情況；（5）補(bǔ)充分析報(bào)告期內(nèi)主要原材料采購(gòu)價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差異情況、原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核査并發(fā)表明確意見。
19、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4,473,791.95萬(wàn)元、6,330,257.67萬(wàn)元、7,694,205.01萬(wàn)元和5,612,910.72萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比超過99%，其中境外銷售占比約在25%-33%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期發(fā)行人進(jìn)口貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易和國(guó)內(nèi)貿(mào)易銷售金額及占比，說(shuō)明說(shuō)明不同模式下雙方權(quán)利義務(wù)、結(jié)算條款、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)、退貨政策等是否存在差異；（2）說(shuō)明發(fā)行人主要產(chǎn)品銷售價(jià)格的定價(jià)機(jī)制和方法，分析報(bào)告期內(nèi)各類產(chǎn)品銷售單價(jià)和銷量變動(dòng)的原因，銷售變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)可比公司是否一致；（3）結(jié)合發(fā)行人不同銷售模式合同約定，分析說(shuō)明發(fā)行人在各項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于主要責(zé)任人還是代理方，如何認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)/控制轉(zhuǎn)移的時(shí)點(diǎn)，并具體說(shuō)明發(fā)行人各項(xiàng)業(yè)務(wù)收確認(rèn)政策，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人合同或協(xié)議價(jià)款的收取采用遞延方式確定收入金額及占比，說(shuō)明公允價(jià)值確定的依據(jù)及相關(guān)會(huì)計(jì)處理；（4）補(bǔ)充披露發(fā)行人境外銷售涉及主要國(guó)家地區(qū)的銷售金額、主要產(chǎn)品類別，境外銷售產(chǎn)品稅率及承擔(dān)機(jī)制，是否存在貿(mào)易摩擦影響較大情況；并結(jié)合物流運(yùn)輸記錄、資金劃款憑證、發(fā)貨驗(yàn)收單據(jù)、出口單證與海關(guān)數(shù)據(jù)、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)、最終銷售或使用等情況，說(shuō)明對(duì)境外客戶銷售收入是否真實(shí)；（5）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)其他業(yè)務(wù)收入構(gòu)成及變動(dòng)原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并說(shuō)明對(duì)發(fā)行人收入的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
20、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為4,310,925.54萬(wàn)元、6,121,672.79萬(wàn)元、7,478,123.61萬(wàn)元和5,402,567.59萬(wàn)元，主要為存貨采購(gòu)成本。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露黑色金屬產(chǎn)品、有色金屬產(chǎn)品和其他貿(mào)易商品成本的具體構(gòu)成，說(shuō)明成本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的原因，發(fā)行人各項(xiàng)業(yè)務(wù)成本與各期采購(gòu)單價(jià)變動(dòng)是否存在較大差異；（2）補(bǔ)充披露各類業(yè)務(wù)成本中“其他”的具體構(gòu)成，分析港雜費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、報(bào)關(guān)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)與業(yè)務(wù)量變動(dòng)是否匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
21、 關(guān)于期間費(fèi)用。發(fā)行人銷售費(fèi)用率及管理費(fèi)用率低于同行業(yè)可比上市公司的平均水平；公司財(cái)務(wù)費(fèi)用主要由進(jìn)口采購(gòu)押匯和銀行貸款形成的利息支出以及匯兌損益構(gòu)成。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)銷售人員、管理人員的人數(shù)及其變化、職級(jí)分布、人均薪酬及當(dāng)?shù)仄骄匠晁角闆r，分析并披露人員薪酬及其變動(dòng)的原因及合理性；（2）補(bǔ)充說(shuō)明檢驗(yàn)及仲裁費(fèi)用產(chǎn)生的原因，與目前披露的訴訟仲裁案件是否匹配；（3）說(shuō)明管理費(fèi)用中折舊與攤銷費(fèi)用變動(dòng)的原因及合理性，對(duì)應(yīng)租賃使用權(quán)資產(chǎn)變動(dòng)情況、租金情況及租期，說(shuō)明攤銷金額的合理性；（4）進(jìn)一步分析說(shuō)明公司銷售費(fèi)用率及管理費(fèi)用率低于同行業(yè)可比上市公司的平均水平的原因及合理性；（5）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、港雜費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)用（包括計(jì)入費(fèi)用及成本的部分）與報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)及銷售是否匹配；（6）請(qǐng)匡算利息支出、利息收入是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；（7）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)匯兌損益的計(jì)算過程及會(huì)計(jì)處理，匯兌損益計(jì)算是否準(zhǔn)確，報(bào)告期內(nèi)相關(guān)匯率變動(dòng)趨勢(shì)與發(fā)行人出口收入等金額和發(fā)行人匯兌損失之間的匹配性；（8）補(bǔ)充說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用中人員數(shù)量及人均薪酬變動(dòng)情況，對(duì)應(yīng)研發(fā)項(xiàng)目及參與方，是否存在為其他合作方承擔(dān)成本費(fèi)用情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
22、 關(guān)于預(yù)計(jì)負(fù)債。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人與唐山凱榮遼合同的具體執(zhí)行情況，并結(jié)合訴訟進(jìn)展，說(shuō)明發(fā)行人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，是否已充分計(jì)提相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債；（2）補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人與天津市融圖達(dá)業(yè)鋼材貿(mào)易有限公司銷售金額、應(yīng)收賬款余額，2018年以債務(wù)重組方式取得相關(guān)方式的具體過程、抵債資產(chǎn)入賬價(jià)值確定的依據(jù)及合理性，21年9月大贏家（天津）投資發(fā)展有限公司已天津融圖未支付購(gòu)房款訴訟進(jìn)展及對(duì)發(fā)行人的影響；（3）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期發(fā)行人是否存在其他未決訴訟，如有，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提是否充分合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
23、 發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量波動(dòng)較大，2021年6月末，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的具體構(gòu)成，對(duì)各類經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入、流出的具體內(nèi)容、與相關(guān)報(bào)表科目的勾稽關(guān)系及其變動(dòng)原因進(jìn)行逐項(xiàng)分析；（2）說(shuō)明收到及支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金的具體構(gòu)成，說(shuō)明往來(lái)款發(fā)生的原因及金額變動(dòng)的合理性、往來(lái)對(duì)象是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，是否與期間費(fèi)用、營(yíng)業(yè)成本中職工薪酬變動(dòng)是否匹配；報(bào)告期各期大額現(xiàn)金流量變動(dòng)項(xiàng)目的內(nèi)容、發(fā)生額，是否與實(shí)際業(yè)務(wù)相符，與相關(guān)科目的勾稽關(guān)系是否合理；（4）結(jié)合發(fā)行人實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量波動(dòng)較大及與凈利潤(rùn)存在差異的原因及合理性，分析上述情況對(duì)發(fā)行人償債能力、持續(xù)盈利能力的影響，并說(shuō)明相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否披露充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
24、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人非經(jīng)常性損益金額分別為30,189.63萬(wàn)元、17,459.17萬(wàn)元、50,406.65萬(wàn)元、26,153.21萬(wàn)元，主要為政府補(bǔ)助、處置子公司及長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益及理財(cái)產(chǎn)品在持有期間取得的投資收益。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)各項(xiàng)政府補(bǔ)助的內(nèi)容、金額、到賬時(shí)間，計(jì)入當(dāng)期收益或遞延收益的劃分依據(jù)及相應(yīng)金額，報(bào)告期內(nèi)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否一致，政府補(bǔ)助金額與非經(jīng)常性損益表的對(duì)應(yīng)情況；（2）說(shuō)明遞延收益中的政府補(bǔ)助認(rèn)定為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助的依據(jù)、原值、攤銷辦法、期限及其確定依據(jù)、攤銷的具體情況；（3）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)處置子公司及長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益涉及公司的具體情況，包括公司名稱、原持股比例、處置對(duì)價(jià)、處置日賬面價(jià)值等，說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)處理及是否履行相關(guān)納稅義務(wù)；（4）補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)持有理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)情況，包括體種類、購(gòu)買渠道、是否保本、收益率及投資收益情況，是否存在利用理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押情況，與理財(cái)產(chǎn)品投資相關(guān)內(nèi)控的有效性；（5）說(shuō)明利潤(rùn)表中投資收益與非經(jīng)常性損益中相關(guān)科目的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
25、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人貨幣資金余額分別為140,647.08萬(wàn)元、175,168.83萬(wàn)元、364,459.14萬(wàn)元和168,851.78萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)貨幣資金余額變動(dòng)的原因及合理性，是否存在受限情況；（2）說(shuō)明發(fā)行人持有外匯情況，是否持有存放境外的款項(xiàng)，相關(guān)資金是否受限，外匯使用是否合法合規(guī)；（3）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在現(xiàn)金收支情況，對(duì)貨幣資金的管理制度及內(nèi)控制度是否執(zhí)行有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并發(fā)表核查意見。
26、 關(guān)于應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)。報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為135,865.40萬(wàn)元、145,965.75萬(wàn)元、190,522.24萬(wàn)元和303,325.90萬(wàn)元，賬主要在6個(gè)月以內(nèi)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露應(yīng)收票據(jù)各期期初期末余額及新增、背書、貼現(xiàn)、兌付等情況，各期已背書或貼現(xiàn)且未到期的應(yīng)收票據(jù)余額及其期后兌付情況，是否存在票據(jù)未能兌現(xiàn)的情況，票據(jù)背書或貼現(xiàn)的票據(jù)是否符合終止確認(rèn)的條件；（2）補(bǔ)充披露未就票據(jù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的原因及合理性；（3）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)融資情形，是否存在票據(jù)池業(yè)務(wù)，說(shuō)明與票據(jù)相關(guān)內(nèi)控的有效性；（4）結(jié)合合同條款，補(bǔ)充披露對(duì)主要客戶的收款及相關(guān)信用政策的具體情況，說(shuō)明在報(bào)告期內(nèi)客戶信用信用政策是否發(fā)生變更；（5）分析報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款主要客戶與收入主要客戶的差異情況；（6）補(bǔ)充披露單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的客戶的具體情況，與該客戶的交易背景、內(nèi)容及金額，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提依據(jù)及合理性；（7）說(shuō)明應(yīng)收賬款與票據(jù)余額合計(jì)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)的差異情況，并分析原因；（8）說(shuō)明前五大預(yù)收賬款客戶預(yù)收賬款金額與對(duì)應(yīng)銷售金額及結(jié)算政策是否匹配；補(bǔ)充說(shuō)明預(yù)收賬款逐年增加的原因，預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率是否與同行業(yè)存在較大差異；（9）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在轉(zhuǎn)貸、第三方回款等的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說(shuō)明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
27、 報(bào)告期各期末，公司預(yù)付款項(xiàng)余額分別為47,572.12萬(wàn)元、94,637.20萬(wàn)元、157,104.48萬(wàn)元和329,994.56萬(wàn)元，其中對(duì)KK公司預(yù)付款增幅較大。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明并披露報(bào)告期各期預(yù)付賬款的構(gòu)成、主要支付對(duì)象、各項(xiàng)采購(gòu)的付款政策、報(bào)告期各期采購(gòu)政策的變化情況，說(shuō)明預(yù)付賬款波動(dòng)幅度較大的合理性；（2）列示報(bào)告期各期前五大預(yù)付賬款對(duì)象名稱、預(yù)付金額及期后貨物交付情況，說(shuō)明是否存在關(guān)聯(lián)方資金占用情況；（3）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)1年以上預(yù)付款對(duì)應(yīng)預(yù)付對(duì)象及采購(gòu)金額，說(shuō)明長(zhǎng)期未結(jié)轉(zhuǎn)的原因，預(yù)付賬款是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說(shuō)明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
28、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人因開展船運(yùn)服務(wù)商貿(mào)易業(yè)務(wù)存在融資租賃業(yè)務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露與融資租賃有關(guān)的具體業(yè)務(wù)和資產(chǎn)情況，補(bǔ)充說(shuō)明融資租賃業(yè)務(wù)的具體模式，包括租賃方、租賃資產(chǎn)、租金、租期安排等，租金及融資租賃費(fèi)率是否與同行業(yè)公司存在較大差異；（2）說(shuō)明各期融資租賃的會(huì)計(jì)處理及對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題核查并發(fā)表意見。
29、 關(guān)于股權(quán)投資。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)各類股權(quán)投資劃分為長(zhǎng)期股權(quán)投資、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的依據(jù)，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合準(zhǔn)則規(guī)定；（2）說(shuō)明上述股權(quán)投資的初始賬面價(jià)值、持有期間投資收益、股權(quán)公允價(jià)值確定的依據(jù)及變動(dòng)情況，對(duì)部分參股公司股權(quán)計(jì)提減值準(zhǔn)備的原因及合理性；
30、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人投資性房地產(chǎn)余額分別為3,620.10萬(wàn)元、3,574.11萬(wàn)元、3,150.93萬(wàn)元和2,918.37萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明投資性房地產(chǎn)的具體構(gòu)成，包括所處地點(diǎn)、面積，獲取時(shí)間、獲取方式，初始計(jì)量及后續(xù)計(jì)量依據(jù)，會(huì)計(jì)處理方式是否符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；（2）說(shuō)明投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值確定的依據(jù)，以及各期公允價(jià)值變動(dòng)情況及合理性；（3）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)處置部分投資性房地產(chǎn)的具體情況，包括處置對(duì)價(jià)、處置資產(chǎn)賬面價(jià)值、受讓方是否為關(guān)聯(lián)方及對(duì)當(dāng)期損益的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)收購(gòu)資金的使用情況進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
31、 關(guān)于其他應(yīng)收款。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合期貨保證金比例及變動(dòng)情況等，補(bǔ)充說(shuō)明其他應(yīng)收款中期貨公司款項(xiàng)與對(duì)應(yīng)期貨交易規(guī)模的匹配情況；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收轉(zhuǎn)讓股權(quán)款的具體情況，包括轉(zhuǎn)讓時(shí)間、轉(zhuǎn)讓對(duì)象、對(duì)價(jià)、受讓方及對(duì)損益的影響，轉(zhuǎn)讓款長(zhǎng)期未收回的原因，是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)；（3）說(shuō)明應(yīng)收技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)款變動(dòng)的原因及合理性；（4）補(bǔ)充披露其他應(yīng)收款中“其他”的具體情況，包括款項(xiàng)性質(zhì)、對(duì)象、金額、是否為關(guān)聯(lián)方等；（5）說(shuō)明報(bào)告期各期末其他應(yīng)收款賬齡、對(duì)應(yīng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況，并說(shuō)明其他應(yīng)收款超過1年尚未收回的原因，是否存在股東及關(guān)聯(lián)方資金占用的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題核查并發(fā)表意見。
32、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)付賬款余額分別為469,189.35萬(wàn)元、441,638.89萬(wàn)元、611,957.07萬(wàn)元和853,416.37萬(wàn)元，占總負(fù)債比例分別為34.72%、26.14%、32.70%和33.79%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合對(duì)外采購(gòu)的主要內(nèi)容、采購(gòu)對(duì)象、付款政策等，補(bǔ)充說(shuō)明公司應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付款項(xiàng)波動(dòng)的原因，是否與營(yíng)業(yè)成本、存貨等科目變動(dòng)及采購(gòu)政策相匹配；（2）補(bǔ)充披露應(yīng)付賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，列示報(bào)告期各期末主要供應(yīng)商應(yīng)付賬款的情況，包括供應(yīng)商名稱、采購(gòu)內(nèi)容、金額、賬齡，期后結(jié)算進(jìn)度等，是否存在1年以上應(yīng)付賬款長(zhǎng)期未結(jié)算情形及原因；（3）說(shuō)明公司各期匯票開具、承兌情況，是否存在到期未支付的應(yīng)付票據(jù)，如有，具體情況和原因；分析公司開具銀行承兌匯票與各期末貨幣資金中用于申請(qǐng)開具銀行承兌匯票的保證金余額的對(duì)應(yīng)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
33、 請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書中詳細(xì)披露所有引用數(shù)據(jù)的具體來(lái)源，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查引用數(shù)據(jù)及其來(lái)源的權(quán)威性，說(shuō)明數(shù)據(jù)是否公開、是否專門為編寫本次招股說(shuō)明書而準(zhǔn)備以及發(fā)行人是否就獲得此數(shù)據(jù)支付費(fèi)用或提供幫助。請(qǐng)勿使用定制的或付費(fèi)的報(bào)告、一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料等缺乏權(quán)威性的數(shù)據(jù)。
三、關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)資料質(zhì)量問題
34、 請(qǐng)說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核査意見。
35、 請(qǐng)發(fā)行人對(duì)報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說(shuō)明，說(shuō)明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整的具體原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說(shuō)明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。
36、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說(shuō)明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書中予以補(bǔ)充披露。
