發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年07月22日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年07月22日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的重慶潤(rùn)際遠(yuǎn)東新材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見有任何問(wèn)題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、 規(guī)范性問(wèn)題
1、關(guān)于中外合資企業(yè)。2006年4月，發(fā)行人實(shí)際控制人所控制的香港華榮向潤(rùn)際有限增資467萬(wàn)元，潤(rùn)際有限由內(nèi)資企業(yè)變更為中外合資企業(yè)。招股說(shuō)明書披露，根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》規(guī)定，境內(nèi)自然人一般不能成為中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的中方合資主體，但鑒于重慶市出臺(tái)的《重慶市實(shí)施西部大開發(fā)若干政策措施》突破了上述限制，公司取得了主管部門出具的核準(zhǔn)文件，并辦理了變更登記。此外，發(fā)行人向外匯主管部門申請(qǐng)辦理外商投資企業(yè)信息變更登記時(shí)，因未如實(shí)披露返程投資企業(yè)實(shí)際控制人信息，存在虛假承諾行為，被處以7萬(wàn)元人民幣的行政處罰。
請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）《重慶市實(shí)施西部大開發(fā)若干政策措施》第（三十六）條的具體規(guī)定，由境內(nèi)自然人通過(guò)境外公司投資于發(fā)行人的形式享受該等優(yōu)惠政策是否合法合規(guī)，發(fā)行人及其實(shí)際控制人是否存在受到行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)；（2）境內(nèi)自然人通過(guò)境外公司香港華榮投資于發(fā)行人的背景及原因，發(fā)行人未如實(shí)披露返程投資企業(yè)實(shí)際控制人信息的原因及合理性；（3）歷次發(fā)行人股權(quán)變動(dòng)過(guò)程中，外匯資金匯入及匯出的情況，歷次外匯資金變動(dòng)是否符合外匯監(jiān)管法律法規(guī)的要求。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
2、關(guān)于歷史沿革。香港華榮2006年6月向潤(rùn)際有限實(shí)繳注冊(cè)資本58.24 萬(wàn)美元與其認(rèn)繳的注冊(cè)資本不符，其于2015年12月以分紅取得的等額現(xiàn)金補(bǔ)足相應(yīng)歷史出資。此外，2005年11月至2009年7月期間，實(shí)際控制人家族控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)誠(chéng)信華榮、潤(rùn)際合金及其家族內(nèi)部成員付黎、付虹、付焙虹、向代玉之間共發(fā)生7次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，發(fā)行人解釋該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓系各階段家族成員內(nèi)部經(jīng)協(xié)商對(duì)公司股權(quán)所作的分配調(diào)整。
請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）香港華榮實(shí)繳注冊(cè)資本與認(rèn)繳注冊(cè)資本不符的背景及原因，是否符合當(dāng)時(shí)法律法規(guī)規(guī)定；香港華榮直至2015年12月才補(bǔ)足相應(yīng)出資的合理性，以分紅取得的等額現(xiàn)金補(bǔ)足歷史出資是否合法合規(guī)；結(jié)合上述情況說(shuō)明香港華榮是否存在出資不實(shí)情形，是否可能受到行政處罰；（2）2005年至2009年間相關(guān)自然人股權(quán)頻繁變動(dòng)的原因及合理性，是否存在未披露的利益安排；（3）發(fā)行人2019年減資的具體情況，減資程序是否合規(guī)，是否存在糾紛或者潛在爭(zhēng)議。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
3、關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。公司共同實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)付虹控制的會(huì)同潤(rùn)際和華榮錳業(yè)存在與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)范圍相似情形。其中，會(huì)同潤(rùn)際經(jīng)營(yíng)范圍包含冶煉金屬硅，與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)范圍中的生產(chǎn)、銷售化工用金屬硅顆粒、金屬硅的業(yè)務(wù)相似；華榮錳業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍中包含電解工藝生產(chǎn)金屬錳，與公司經(jīng)營(yíng)范圍中的生產(chǎn)、銷售電解錳及金屬錳的業(yè)務(wù)相似。根據(jù)申報(bào)文件，實(shí)際控制人出租上述兩家企業(yè)資產(chǎn)。在相關(guān)資產(chǎn)對(duì)外出租前，兩家企業(yè)均處于停產(chǎn)狀態(tài)。
請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）在會(huì)同潤(rùn)際、華榮錳業(yè)相關(guān)資產(chǎn)對(duì)外出租前，兩家企業(yè)處于持續(xù)停產(chǎn)狀態(tài)的原因；停產(chǎn)前兩家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模及實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，兩家企業(yè)在歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購(gòu)銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購(gòu)銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性；（2）2021年9月會(huì)同潤(rùn)際與會(huì)同鑫匯簽訂《租賃合同》，由后者租賃會(huì)同潤(rùn)際主要生產(chǎn)設(shè)備和廠房，說(shuō)明發(fā)行人實(shí)際控制人以租賃方式而非直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式處置資產(chǎn)的原因及合理性，實(shí)際控制人與承租方會(huì)同鑫匯及其實(shí)際控制人、主要股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；在上述《租賃合同》簽訂后不久發(fā)行人即向會(huì)同鑫匯采購(gòu)金屬硅的原因及合理性，相關(guān)交易的定價(jià)依據(jù)及公允性；（3）會(huì)同潤(rùn)際目前仍保留與發(fā)行人相似的“潤(rùn)際”商號(hào)，且同樣從事金屬硅生產(chǎn)，該等情形是否可能對(duì)客戶造成混淆，對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)是否存在重大不利影響；（4）以租賃方式而非股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式處置華榮錳業(yè)相關(guān)資產(chǎn)的原因及合理性，實(shí)際控制人與承租方靖西錳業(yè)及其實(shí)際控制人、主要股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（5）結(jié)合上述情況，說(shuō)明會(huì)同潤(rùn)際、華榮錳業(yè)與發(fā)行人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
4、關(guān)于歷史上的關(guān)聯(lián)方。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）對(duì)于已被注銷的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)披露相關(guān)企業(yè)注銷的原因，是否存在違法違規(guī)行為，是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本費(fèi)用等情況，上述企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，是否曾與公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者關(guān)聯(lián)交易。（2）對(duì)于以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式置出的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說(shuō)明股權(quán)轉(zhuǎn)讓具體情況，包括交易對(duì)手基本情況、是否為公司實(shí)際控制人及董監(jiān)高及上述人員親屬的關(guān)聯(lián)方、是否為公司的前員工，定價(jià)依據(jù)及公允性分析，是否徹底轉(zhuǎn)讓、是否存在他方替公司關(guān)聯(lián)方持有相關(guān)企業(yè)股份的情況。（3）對(duì)于因任職關(guān)系變動(dòng)導(dǎo)致關(guān)聯(lián)關(guān)系變化的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說(shuō)明任職關(guān)系變動(dòng)的具體情況，不再擔(dān)任原職務(wù)的原因，相關(guān)職務(wù)關(guān)系變動(dòng)情況是否真實(shí)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
5、關(guān)于行政處罰。申報(bào)文件披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在若干起行政處罰事項(xiàng)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）發(fā)行人被處以行政處罰的具體原因，說(shuō)明主管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行處罰的具體事實(shí)和法律依據(jù)，相關(guān)事件是否對(duì)本次發(fā)行條件構(gòu)成障礙；（2）相關(guān)處罰事件是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為及理由，發(fā)行人內(nèi)部管理和控制措施是否存在漏洞，內(nèi)控措施是否有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
6、2019年度、2020年度發(fā)行人凈利潤(rùn)較低，而2021年度發(fā)行人收入、凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人（1）詳細(xì)披露近年新型金屬功能材料行業(yè)發(fā)展情況、發(fā)行人主要客戶對(duì)應(yīng)下游產(chǎn)品的產(chǎn)銷量變動(dòng)情況、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手經(jīng)營(yíng)規(guī)模及下游客戶情況，多維度分析發(fā)行人業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)原因、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大不確定性并充分提示風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合毛利及毛利率、期間費(fèi)用、影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目的變化情況，分析報(bào)告期內(nèi)收入變動(dòng)和凈利潤(rùn)變動(dòng)的匹配性，并與同行業(yè)可比公司收入、凈利潤(rùn)波動(dòng)情況做對(duì)比，說(shuō)明差異原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確意見。
7、公司產(chǎn)品銷售模式為直銷模式，下游客戶中貿(mào)易型客戶銷售占比分別為10.94%、15.47%和43.58%，境外客戶銷售占比分別為30.04%、39.45%和79.13%。報(bào)告期內(nèi)，公司向前五名客戶銷售金額之和占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為82.87%、71.45%和52.04%，其中寶武鋼鐵集團(tuán)為各期第一大客戶，占公司營(yíng)業(yè)收入的比例分別為67.73%、46.53%和16.46%。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露各期前五大生產(chǎn)型、貿(mào)易型客戶基本情況，包括但不限于名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地址、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、合作歷史、交易內(nèi)容及規(guī)模、結(jié)算方式等，其中對(duì)于貿(mào)易型客戶另補(bǔ)充披露貿(mào)易區(qū)域；（2）分析前五大生產(chǎn)型、貿(mào)易型客戶報(bào)告期內(nèi)變化原因及對(duì)單個(gè)客戶銷售金額變化的原因，說(shuō)明同類產(chǎn)品對(duì)不同客戶的銷售價(jià)格、毛利率是否存在重大差異；（3）按銷售規(guī)模補(bǔ)充披露各類型客戶分布情況、各期各類型新增客戶銷售規(guī)模占比、銷售毛利占比，說(shuō)明收入增長(zhǎng)是否來(lái)自新增客戶，客戶集中是否符合行業(yè)慣例；（4）結(jié)合與寶武鋼鐵集團(tuán)的合作歷史、合同條款，及報(bào)告期內(nèi)對(duì)其銷售規(guī)模逐期下降的原因，分析披露公司在客戶穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性方面是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)；（5）補(bǔ)充披露內(nèi)外銷中生產(chǎn)型、貿(mào)易型客戶的銷售金額占比、數(shù)量占比情況，并分析披露變動(dòng)原因；（6）補(bǔ)充披露各期外銷客戶數(shù)量增減變動(dòng)及銷售規(guī)模變動(dòng)原因，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要外銷客戶基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、所在地區(qū)、客戶性質(zhì)、與發(fā)行人的合作歷史、銷售規(guī)模等情況；（7）結(jié)合外銷地區(qū)分布情況，補(bǔ)充披露匯率變動(dòng)、貿(mào)易政策變動(dòng)對(duì)外銷的影響；（8）說(shuō)明是否存在客戶為自然人或個(gè)體工商戶，第三方回款，客戶與供應(yīng)商為同一主體等情況，相關(guān)內(nèi)部控制的建設(shè)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，發(fā)表明確意見，并說(shuō)明對(duì)發(fā)行人內(nèi)外銷、貿(mào)易商銷售核查的具體情況，包括但不限于核查方法、數(shù)量、比例、取得的證據(jù)、結(jié)論。
8、發(fā)行人主要原材料為電解錳、金屬硅等，采用長(zhǎng)單采購(gòu)與零單采購(gòu)兩種采購(gòu)模式，報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)較大；報(bào)告期內(nèi)，前五大供應(yīng)商的采購(gòu)占比分別為72.85%、70.31%和 61.00%。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合各類產(chǎn)品的原材料單耗、產(chǎn)品產(chǎn)量，分析原材料采購(gòu)、領(lǐng)用、庫(kù)存量之間的配比關(guān)系；（2）以表格列示主要原材料月度采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差異情況并分析具體差異原因，披露原材料采購(gòu)價(jià)格的主要影響因素；（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)前五大供應(yīng)商及其基本情況，包括成立時(shí)點(diǎn)、注冊(cè)資本、注冊(cè)地址、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、合作歷史等；（4）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)各類采購(gòu)內(nèi)容的前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額及占比，并分析其變化的原因、不同供應(yīng)商同類采購(gòu)產(chǎn)品的價(jià)格差異情況；（5）補(bǔ)充披露長(zhǎng)單采購(gòu)與零單采購(gòu)的具體區(qū)別、對(duì)原材料采購(gòu)價(jià)格的影響；（6）結(jié)合行業(yè)狀況、與主要材料供應(yīng)商的合同協(xié)議情況等分析供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，并說(shuō)明是否存在對(duì)重大供應(yīng)商的依賴；（7）說(shuō)明是否存在客戶指定發(fā)行人向自身采購(gòu)或客戶指定供應(yīng)商的情況，是否存在供應(yīng)商為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方供貨的情況，是否存在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用的情形，是否存在供應(yīng)商為貿(mào)易商、自然人或個(gè)體工商戶，現(xiàn)金付款的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并說(shuō)明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論。
9、發(fā)行人各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為54,798.60萬(wàn)元、66,174.94萬(wàn)元和172,412.08萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露主要產(chǎn)品合同定價(jià)模式、結(jié)算模式，分析主要產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)的定價(jià)與產(chǎn)品、原料市場(chǎng)單價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)是否一致，分析主要產(chǎn)品內(nèi)外銷單價(jià)、生產(chǎn)型貿(mào)易型客戶銷售單價(jià)差異情況；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品產(chǎn)能變化情況、具體客戶訂單情況，量化披露主要產(chǎn)品對(duì)生產(chǎn)型貿(mào)易型客戶的銷量變動(dòng)原因、內(nèi)外銷銷量變動(dòng)原因，分析主要產(chǎn)品銷量與對(duì)應(yīng)客戶產(chǎn)銷規(guī)模是否匹配；（3）結(jié)合同行業(yè)上市公司的明細(xì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、應(yīng)用領(lǐng)域、下游市場(chǎng)等因素，分析銷售均價(jià)、銷售數(shù)量、銷售收入趨勢(shì)與同行業(yè)的具體差異原因；（4）補(bǔ)充披露各類銷售（含各類外貿(mào)規(guī)則）中的產(chǎn)品交貨時(shí)點(diǎn)、運(yùn)保費(fèi)承擔(dān)、驗(yàn)收程序、質(zhì)量缺陷賠償責(zé)任、銷售折扣政策及各期折扣金額、退貨政策及各期退貨金額；結(jié)合具體合同條款，說(shuō)明收入確認(rèn)的具體憑證，論證收入確認(rèn)政策的合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確意見。
10、報(bào)告期內(nèi)，公司其他業(yè)務(wù)收入分別為2,902.69萬(wàn)元、1,070.82萬(wàn)元和1,284.61萬(wàn)元，系電解錳和金屬硅等原材料的銷售收入，毛利率為5.96%、6.12%和3.41%。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明原材料銷售的具體客戶及對(duì)應(yīng)銷售金額情況，原材料銷售業(yè)務(wù)整體銷售規(guī)模與發(fā)行人生產(chǎn)、采購(gòu)情況是否匹配；（2）結(jié)合原材料周轉(zhuǎn)周期、原材料價(jià)格波動(dòng)情況，分析原材料銷售價(jià)格、銷售成本與對(duì)應(yīng)存貨成本、采購(gòu)價(jià)格之間的配比關(guān)系，成本核算是否準(zhǔn)確完整，與主要產(chǎn)品毛利率波動(dòng)趨勢(shì)的差異原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確意見。
11、發(fā)行人各期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為48,592.10萬(wàn)元、59,705.92萬(wàn)元和140,944.62萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露主要產(chǎn)品成本構(gòu)成明細(xì)；結(jié)合成本核算方法、原材料構(gòu)成情況，分析各類產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)與同行業(yè)公司是否可比，與對(duì)應(yīng)產(chǎn)品收入的配比情況；（2）說(shuō)明各月主要原材料結(jié)轉(zhuǎn)成本的平均價(jià)格，與采購(gòu)價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格是否存在重大差異；（3）說(shuō)明主要細(xì)分產(chǎn)品原材料單耗、工時(shí)耗用情況，分析主要產(chǎn)品原材料耗用量、工時(shí)耗用量與產(chǎn)品產(chǎn)量是否匹配，原材料單耗情況與標(biāo)準(zhǔn)單耗的對(duì)比情況；（4）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)工人人數(shù)變動(dòng)原因、工人工資政策調(diào)整、工人平均工資的變化說(shuō)明直接人工變化的原因和合理性；（5）補(bǔ)充披露制造費(fèi)用的明細(xì)及各部分變動(dòng)具體原因，并結(jié)合各期的產(chǎn)量說(shuō)明能源單耗變動(dòng)情況及其合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并對(duì)成本核算的準(zhǔn)確性、完整性發(fā)表明確意見。
12、發(fā)行人各期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為11.33%、9.78%和18.25%，與同行業(yè)可比上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率差異較大。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合主要產(chǎn)品的細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況、具體客戶訂單毛利率情況，分析主要產(chǎn)品毛利率變動(dòng)原因；（2）結(jié)合原材料采購(gòu)周期、產(chǎn)品生產(chǎn)周期、銷售周期長(zhǎng)度，分析披露產(chǎn)品售價(jià)與原材料采購(gòu)價(jià)格的時(shí)滯長(zhǎng)度，并結(jié)合該時(shí)滯分析各期分產(chǎn)品毛利率、單位售價(jià)、單位直接材料與相應(yīng)存貨成本、原材料采購(gòu)單價(jià)的配比關(guān)系；（3）補(bǔ)充披露主要產(chǎn)品在內(nèi)外銷、不同客戶類型下的毛利率差異情況，并分析差異原因、報(bào)告期內(nèi)波動(dòng)原因；（4）結(jié)合同行業(yè)業(yè)務(wù)模式、細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝、下游用途、客戶結(jié)構(gòu)、采購(gòu)銷售區(qū)域、議價(jià)能力、成本結(jié)構(gòu)、運(yùn)輸費(fèi)用核算方法等因素，按單位售價(jià)、單位成本量化分析主要產(chǎn)品毛利率與同行業(yè)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品毛利率的差異原因、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)差異較大的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
13、請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》的要求，（1）說(shuō)明穿透后實(shí)際控制人及老股東的持股比例變動(dòng)情況、增資方及股權(quán)受讓方是否存在發(fā)行人客戶或供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方；（2）說(shuō)明歷次增資或股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)依據(jù)、對(duì)應(yīng)增資或股份轉(zhuǎn)讓當(dāng)期發(fā)行人凈利潤(rùn)的市盈率倍數(shù)；（3）結(jié)合上述情況，論證歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否構(gòu)成股份支付。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確意見。
14、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)方擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方資金拆借等情形。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明是否存在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)各類成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人進(jìn)行利益輸送或存在其他利益安排的情形，說(shuō)明除上述事項(xiàng)外是否還存在其他財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)上述情形的核查過(guò)程、方法和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
15、2019年9月10日，公司與康信小貸股東重慶西電電氣成套設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重慶西電”）簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定公司將其持有的康信小貸2%的股權(quán)以529.00萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給重慶西電。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露康信小貸股權(quán)變動(dòng)情況，相關(guān)股東與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或上下游關(guān)系；（2）補(bǔ)充披露康信小貸2%股權(quán)投資成本、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格定價(jià)依據(jù)、對(duì)應(yīng)投資收益情況，分析轉(zhuǎn)讓價(jià)格公允性，是否存在對(duì)發(fā)行人進(jìn)行利益輸送或存在其他利益安排的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況核查并發(fā)表明確意見。
二、 信息披露問(wèn)題
16、關(guān)于新三板掛牌。發(fā)行人于2016年7月在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，2019年4月終止掛牌。請(qǐng)發(fā)行人：（1）在“發(fā)行人股本形成及其變化”部分，補(bǔ)充披露發(fā)行人掛牌及終止掛牌時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況；（2）對(duì)于發(fā)行人掛牌期間的信息披露情況，說(shuō)明相關(guān)信息是否與發(fā)行人本次IPO申報(bào)文件提供的信息一致，存在差異的，請(qǐng)?jiān)敿?xì)列明差異情況并說(shuō)明差異產(chǎn)生的原因；（3）說(shuō)明并簡(jiǎn)要披露摘牌程序的合法合規(guī)性，包括公司股票終止掛牌前在冊(cè)股東持股情況、終止掛牌所履行的程序、是否存在對(duì)終止掛牌有異議股東、對(duì)異議股東的保護(hù)措施、是否存在補(bǔ)償及回購(gòu)條款，如有，上述條款是否會(huì)對(duì)公司股權(quán)清晰造成不利影響，從而造成公司不符合首發(fā)管理辦法股權(quán)清晰的監(jiān)管規(guī)定；（4）說(shuō)明發(fā)行人的股東中是否存在“三類股東”持股的情形，否符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
17、關(guān)于關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易。請(qǐng)發(fā)行人：（1）對(duì)照《公司法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及擬上市證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確地披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易；（2）披露關(guān)聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系；結(jié)合可比市場(chǎng)公允價(jià)格、第三方市場(chǎng)價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說(shuō)明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，是否存在對(duì)發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送；（3）對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人與發(fā)行人之間關(guān)聯(lián)交易對(duì)應(yīng)的收入、成本費(fèi)用或利潤(rùn)總額占發(fā)行人相應(yīng)指標(biāo)的比例較高（按重要性水平確定）的，結(jié)合相關(guān)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)總額合理性等，充分說(shuō)明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性、是否構(gòu)成對(duì)控股股東或?qū)嶋H控制人的依賴，是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤(rùn)或成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人利益輸送的情形；此外，發(fā)行人還應(yīng)披露未來(lái)減少與控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的具體措施；（4）披露章程對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過(guò)程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，以及獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)成員是否發(fā)表不同意見等；（5）針對(duì)報(bào)告期內(nèi)頻繁發(fā)生的關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及其他關(guān)聯(lián)交易的情況，說(shuō)明公司是否已經(jīng)為規(guī)范關(guān)聯(lián)交易、避免關(guān)聯(lián)方通過(guò)交易損害公司利益制定并有效實(shí)施了必要的內(nèi)部控制。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
18、關(guān)于發(fā)行人與重慶秉立。根據(jù)申報(bào)文件，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)際控制人付黎、付虹之表弟裴軍所控制的重慶秉立存在向發(fā)行人供應(yīng)原材料的情況。裴軍于2017年3月至2019年7月期間持有發(fā)行人30萬(wàn)股股票，而后減資退出。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）裴軍入股及后續(xù)退出發(fā)行人的原因，入股及退出定價(jià)是否公允，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否真實(shí)，裴軍是否與發(fā)行人其他股東之間存在代持或特殊利益安排；（2）發(fā)行人向重慶秉立購(gòu)買電解錳的原因，相關(guān)交易定價(jià)的公允性，是否存在利益輸送情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
19、關(guān)于商標(biāo)、專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人擁有注冊(cè)商標(biāo)9項(xiàng)、發(fā)明專利 20 項(xiàng)和實(shí)用新型專利 57項(xiàng)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）發(fā)行人專利、非專利技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得方式和時(shí)間、使用情況、最近一期末賬面價(jià)值，以及上述資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要程度，相關(guān)專利等是否存在糾紛或者潛在糾紛；（2）發(fā)行人擁有的專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬是否明確、有無(wú)瑕疵、有無(wú)被終止、宣布無(wú)效以及侵害他人權(quán)利的情形；（3）結(jié)合發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員的履歷，說(shuō)明曾任職于其他公司的人員是否存在競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，在發(fā)行人任職期間的研究項(xiàng)目、申請(qǐng)的專利是否與原工作內(nèi)容相關(guān)，是否與原單位存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、競(jìng)業(yè)禁止、商業(yè)秘密等方面的糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
20、關(guān)于業(yè)務(wù)許可資質(zhì)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：結(jié)合發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體產(chǎn)品，逐項(xiàng)說(shuō)明發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)具備的全部資質(zhì)，發(fā)行人目前持有的相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)及經(jīng)營(yíng)許可資質(zhì)的具體內(nèi)容、有效期、取得方式，已持有特別是未取得資質(zhì)和許可對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響和重要程度，維持或再次取得相關(guān)重要資質(zhì)是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)或障礙，相關(guān)影響是否充分披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)具備的全部資質(zhì)以及發(fā)行人維持或再次取得相關(guān)重要資質(zhì)是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)或障礙發(fā)表明確意見，并詳細(xì)說(shuō)明理由。
21、關(guān)于“兩高”核查。請(qǐng)發(fā)行人針對(duì)下列事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師進(jìn)行專項(xiàng)核查:（1）發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否納入相應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和募投項(xiàng)目是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，請(qǐng)按照業(yè)務(wù)或產(chǎn)品進(jìn)行分類說(shuō)明。（2）發(fā)行人已建、在建項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否滿足項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見，發(fā)行人的主要能源資源消耗情況以及是否符合當(dāng)?shù)毓?jié)能主管部門的監(jiān)管要求。（3）發(fā)行人募投項(xiàng)目是否涉及新建自備燃煤電廠，如是，是否符合《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范燃煤自備電廠監(jiān)督管理的指導(dǎo)意見》中“京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域禁止新建燃煤自備電廠，裝機(jī)明顯冗余、火電利用小時(shí)數(shù)偏低地區(qū)，除以熱定電的熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目外，原則上不再新（擴(kuò)）建自備電廠項(xiàng)目”的要求。（4）發(fā)行人現(xiàn)有工程是否符合環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件要求，是否落實(shí)污染物總量削減替代要求；募投項(xiàng)目是否按照環(huán)境影響評(píng)價(jià)法要求，以及《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)分類管理名錄和《生態(tài)環(huán)境部審批環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件的建設(shè)項(xiàng)目目錄》規(guī)定，獲得相應(yīng)級(jí)別生態(tài)環(huán)境主管部門環(huán)境影響評(píng)價(jià)批復(fù)；發(fā)行人的已建、在建項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否需履行主管部門審批、核準(zhǔn)、備案等程序及履行情況。（5）發(fā)行人是否存在大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)的耗煤項(xiàng)目。依據(jù)《大氣污染防治法》第九十條，國(guó)家大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)新建、改建、擴(kuò)建用煤項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)實(shí)行煤炭的等量或者減量替代。發(fā)行人是否履行應(yīng)履行的煤炭等量或減量替代要求。（6）發(fā)行人已建、在建項(xiàng)目或者募投項(xiàng)目是否位于各地城市人民政府根據(jù)《高污染燃料目錄》劃定的高污染燃料禁燃區(qū)內(nèi)，如是，是否在禁燃區(qū)內(nèi)燃用相應(yīng)類別的高污染燃料，是否已完成整改，是否受到行政處罰，是否構(gòu)成重大違法行為。（7）發(fā)行人是否按規(guī)定取得排污許可證，是否存在未取得排污許可證或者超越排污許可證范圍排放污染物等情況，是否違反《排污許可管理?xiàng)l例》第三十三條的規(guī)定，是否已完成整改，是否構(gòu)成重大違法行為。（8）發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品是否屬于《環(huán)境保護(hù)綜合名錄(2021年版)》中規(guī)定的高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品涉及名錄中的高污染、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)產(chǎn)品所產(chǎn)生的收入及占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例，是否為發(fā)行人生產(chǎn)的主要產(chǎn)品；如發(fā)行人生產(chǎn)名錄中的相關(guān)產(chǎn)品，請(qǐng)明確未來(lái)壓降計(jì)劃。（9）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力，治理設(shè)施的技術(shù)或工藝先進(jìn)性、是否正常運(yùn)行、達(dá)到的節(jié)能減排處理效果以及是否符合要求、處理效果監(jiān)測(cè)記錄是否妥善保存；報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投資和費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來(lái)源和金額；公司的日常排污監(jiān)測(cè)是否達(dá)標(biāo)和環(huán)保部門現(xiàn)場(chǎng)檢查情況。（10）發(fā)行人最近36個(gè)月是否存在受到環(huán)保領(lǐng)域行政處罰的情況，是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的規(guī)定。公司是否發(fā)生過(guò)環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，是否存在公司環(huán)保情況的負(fù)面媒體報(bào)道。
中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人上述情況進(jìn)行全面系統(tǒng)的核查，說(shuō)明核查范圍、方式、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中介機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的資料，積極和全面配合中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查工作。上述所指發(fā)行人包括母公司及其合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司。
22、關(guān)于房產(chǎn)。申報(bào)文件披露，報(bào)告期內(nèi)，公司生產(chǎn)基地存在部分臨時(shí)建筑未辦理臨時(shí)建筑許可的情況。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：未辦理臨時(shí)建筑許可的原因，是否為違章建筑，是否存在被強(qiáng)制拆除的可能，相關(guān)損失如何承擔(dān)，發(fā)行人是否存在受到行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
23、關(guān)于產(chǎn)能。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人合金元素添加劑產(chǎn)線產(chǎn)能利用率分別為 137.22%、135.92%和114.99%，晶粒細(xì)化劑產(chǎn)能利用率分別為 19.84%、18.53%和 6.67%。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）合金元素添加劑超產(chǎn)能生產(chǎn)是否符合法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，是否需要辦理安全、環(huán)保等相關(guān)手續(xù)，是否會(huì)造成環(huán)保、安全生產(chǎn)等隱患，是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（2）晶粒細(xì)化劑產(chǎn)能利用率較低原因，發(fā)行人提高產(chǎn)能利用率的相關(guān)安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
24、關(guān)于安全生產(chǎn)。 請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）發(fā)行人是否已建立完善的安全生產(chǎn)管理制度、以及安全生產(chǎn)管理制度的有效性和執(zhí)行情況；（2）發(fā)行人安全設(shè)施的運(yùn)行情況、在安全生產(chǎn)方面是否存在違法違規(guī)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
25、關(guān)于社會(huì)保障及勞務(wù)派遣。申報(bào)文件披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人部分員工未繳納社保和公積金。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）辦理社保和公積金的起始日期，報(bào)告期內(nèi)各期未繳納社保和公積金的原因、人數(shù)、金額，如足額繳納對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、披露應(yīng)對(duì)方案；（2）是否存在違反社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金相關(guān)法律法規(guī)而受到處罰的情形，是否構(gòu)成重大違法行為；（3）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在勞務(wù)派遣用工情況，發(fā)行人與不具備勞務(wù)派遣資質(zhì)的企業(yè)簽訂服務(wù)協(xié)議是否合規(guī)，相應(yīng)整改情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
26、關(guān)于未決訴訟。招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人存在3起涉案金額在300萬(wàn)元以上的尚未了解的訴訟。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）發(fā)行人在安全生產(chǎn)、環(huán)保、職工傷害等方面是否存在糾紛或者潛在爭(zhēng)議，是否存在重大違法違規(guī)；（2）未決訴訟案件的基本情況，包括但不限于訴訟主體、請(qǐng)求事項(xiàng)、金額、案件經(jīng)過(guò)/進(jìn)展等；（3）發(fā)行人相關(guān)內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度是否建立健全并得到有效執(zhí)行，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
27、發(fā)行人各期期間費(fèi)用率分別為8.23%、7.62%和5.33%。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)員工人數(shù)及其變化、職級(jí)分布、人均薪酬及當(dāng)?shù)仄骄匠晁角闆r，分析管理人員、銷售人員和研發(fā)人員薪酬及其變動(dòng)的原因及合理性，并與同地區(qū)公司或可比公司進(jìn)行對(duì)比；（2）結(jié)合內(nèi)外銷運(yùn)輸方式、運(yùn)輸價(jià)格，分析披露各期內(nèi)外銷運(yùn)輸費(fèi)與銷量的配比關(guān)系；（3）結(jié)合管理費(fèi)用明細(xì)構(gòu)成、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及規(guī)模、經(jīng)營(yíng)模式等因素，分析管理費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)的原因，管理費(fèi)用歸集是否準(zhǔn)確完整；（4）補(bǔ)充披露各期具體的研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)投入及進(jìn)展，說(shuō)明研發(fā)項(xiàng)目是否與具體產(chǎn)品訂單、批次相關(guān)；（5）說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用的歸集方法，研發(fā)材料費(fèi)的明細(xì)內(nèi)容、金額、數(shù)量、單價(jià)情況，說(shuō)明數(shù)量是否研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展匹配、單價(jià)是否與原材料采購(gòu)價(jià)格匹配，研發(fā)費(fèi)用占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入基本穩(wěn)定的原因，生產(chǎn)成本與研發(fā)費(fèi)用是否準(zhǔn)確劃分，研發(fā)試制品的會(huì)計(jì)核算方法；（6）匡算利息支出、利息收入及匯兌損益是否準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
28、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-13,782.49萬(wàn)元、-14,547.40萬(wàn)元和-688.88萬(wàn)元，與凈利潤(rùn)差異較大。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明經(jīng)營(yíng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量各項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表中相關(guān)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系；（2）結(jié)合上下游議價(jià)能力、收付款政策、安全庫(kù)存等的變化情況，分析剔除票據(jù)貼現(xiàn)因素后，各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的差異情況及原因；（3）說(shuō)明間接法調(diào)整表中存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)等科目的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
29、發(fā)行人各期末貨幣資金余額分別為6,596.18萬(wàn)元、2,701.13萬(wàn)元和13,050.71萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露貨幣資金是否存在受限情形，并詳細(xì)披露具體的受限情形、金額；（2）說(shuō)明對(duì)貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見，并列表說(shuō)明發(fā)行人及其子公司、發(fā)行人相關(guān)關(guān)鍵個(gè)人銀行賬戶的基本情況，包括但不限于開戶銀行、賬戶信息、個(gè)數(shù)、分布、金額，在主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地外是否存在大額銀行存單、銀行賬戶的地域及金額分布是否與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)匹配，銀行存款余額與對(duì)賬單差異的調(diào)節(jié)證明，報(bào)告期內(nèi)及期前分紅的具體流向，并說(shuō)明對(duì)發(fā)行人貨幣資金真實(shí)性、是否存在資金流水異常、內(nèi)部控制是否健全有效的核查方法、過(guò)程和結(jié)論。
30、發(fā)行人各期末應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值分別為15,237.91萬(wàn)元、2,060.21萬(wàn)元和1,087.19萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)融資賬面價(jià)值分別為0萬(wàn)元、23.45萬(wàn)元和110.00萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露各期各類票據(jù)結(jié)算比例，結(jié)合結(jié)算模式、具體客戶結(jié)算方式變動(dòng)情況、票據(jù)背書貼現(xiàn)等情況，分析披露2020年末商業(yè)承兌匯票規(guī)模大幅下降的合理性；（2）補(bǔ)充披露各期各類票據(jù)期后兌付情況，說(shuō)明各期票據(jù)新增、到期托收、背書、貼現(xiàn)情況，票據(jù)背書是否連續(xù)；（3）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在票據(jù)質(zhì)押情況，如有則說(shuō)明各期末質(zhì)押金額、質(zhì)權(quán)人、票據(jù)到期日、質(zhì)押條款、期后兌付情況，質(zhì)權(quán)人與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；（4）補(bǔ)充披露各類票據(jù)賬齡情況，與承兌期是否匹配，商業(yè)承兌匯票是否已經(jīng)按照賬齡連續(xù)計(jì)算的原則計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；（5）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)行為等財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
31、發(fā)行人各期末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為3,264.64萬(wàn)元、15,803.83萬(wàn)元和18,649.58萬(wàn)元，其中2020及2021年末應(yīng)收賬款賬面余額中包含部分未終止確認(rèn)保理應(yīng)收賬款，主要系部分已貼現(xiàn)未到期的寶武集團(tuán)下屬企業(yè)出具的數(shù)字化應(yīng)收賬款債權(quán)憑證（通寶開立憑證）。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合合同條款，補(bǔ)充披露對(duì)主要客戶的收款及信用政策，說(shuō)明信用政策在報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變更，是否存在放寬信用政策以增加收入的情形；（2）補(bǔ)充披露剔除未終止確認(rèn)保理應(yīng)收賬款后，應(yīng)收賬款賬面余額占營(yíng)業(yè)收入的比例大幅波動(dòng)的原因；（3）補(bǔ)充披露各期應(yīng)收賬款逾期情況、期后回款情況，論證壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否還存在其他客戶具有重大經(jīng)營(yíng)、信用風(fēng)險(xiǎn);（4）列示各期應(yīng)收賬款保理的明細(xì)情況，包括客戶名稱、應(yīng)收賬款金額、保理金額、保理方、保理費(fèi)用、是否附追索權(quán)、是否實(shí)際被追索，說(shuō)明對(duì)應(yīng)收賬款保理的會(huì)計(jì)核算方法；（5）補(bǔ)充披露通寶開立憑證等主要數(shù)字化應(yīng)收賬款債權(quán)憑證的主要條款、業(yè)務(wù)模式、各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系、憑證的可流通性、各期通過(guò)此類憑證結(jié)算的金額及占比，結(jié)合上述情況論證會(huì)計(jì)核算的合規(guī)性，是否存在重大信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
32、發(fā)行人各期末存貨賬面價(jià)值分別為15,942.83萬(wàn)元、15,077.96萬(wàn)元和29,285.93萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明生產(chǎn)周期、安全庫(kù)存、銷售周期、結(jié)算周期等情況與各類存貨明細(xì)項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)天數(shù)是否匹配；（2）補(bǔ)充披露各期各類存貨明細(xì)項(xiàng)目的數(shù)量情況，補(bǔ)充說(shuō)明存貨中庫(kù)存商品、發(fā)出商品單位成本與當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本部分產(chǎn)品單位成本的比較情況，原材料單位成本與當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)生產(chǎn)成本部分產(chǎn)品單位成本的比較情況，是否存在重大差異；（3）結(jié)合發(fā)貨及結(jié)算周期，分析披露存在大規(guī)模發(fā)出商品的合理性、對(duì)應(yīng)客戶情況；（4）補(bǔ)充披露僅2019年末存在大量庫(kù)齡1年以上原材料的具體內(nèi)容與形成原因，期后結(jié)轉(zhuǎn)成本情況；（5）說(shuō)明對(duì)于尚未簽訂合同的存貨，“以報(bào)表日同類產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格并考慮報(bào)表日后市場(chǎng)價(jià)的變動(dòng)為依據(jù)對(duì)預(yù)計(jì)售價(jià)進(jìn)行測(cè)算”的具體方法、過(guò)程，明確“報(bào)表日后市場(chǎng)價(jià)”的具體選擇方法；（6）比較存貨跌價(jià)準(zhǔn)備實(shí)際計(jì)提比例與同行業(yè)的差異情況；（7）說(shuō)明報(bào)告期各期末對(duì)存貨項(xiàng)目特別是發(fā)出商品進(jìn)行盤點(diǎn)的情況，包括盤點(diǎn)范圍、地點(diǎn)、品種、金額、比例等，說(shuō)明執(zhí)行盤點(diǎn)的部門與人員、是否存在賬實(shí)差異及處理結(jié)果。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)存貨的監(jiān)盤情況，說(shuō)明對(duì)上述情況的核查過(guò)程，并對(duì)發(fā)行人存貨的真實(shí)性、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性發(fā)表明確意見。
33、發(fā)行人各期末固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為1,590.19萬(wàn)元、1,479.72萬(wàn)元和1,764.63萬(wàn)元，規(guī)模較小。請(qǐng)發(fā)行人（1）說(shuō)明主要固定資產(chǎn)的取得方式、初始成本確認(rèn)方法，說(shuō)明機(jī)器設(shè)備規(guī)模、成新率與產(chǎn)能是否匹配；（2）結(jié)合產(chǎn)能利用率、機(jī)器設(shè)備處置或更換情況及固定資產(chǎn)處置損益、非流動(dòng)資產(chǎn)毀損報(bào)廢損失，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)的實(shí)際使用情況，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測(cè)算的過(guò)程和計(jì)算方法，如何判斷減值跡象，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否計(jì)提充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就前述事項(xiàng)發(fā)表明確意見，并詳細(xì)說(shuō)明對(duì)上述資產(chǎn)的監(jiān)盤程序、監(jiān)盤比例及監(jiān)盤結(jié)果，是否存在虛構(gòu)資產(chǎn)的情況；說(shuō)明監(jiān)盤過(guò)程中如何辨別上述資產(chǎn)的真實(shí)性、可使用性，是否具有相關(guān)的專業(yè)判斷能力，是否發(fā)現(xiàn)異常。
34、發(fā)行人各期末短期借款余額分別為24,684.73萬(wàn)元、20,192.60萬(wàn)元和24,782.94萬(wàn)元，主要由質(zhì)押借款、保證借款、保證及抵押借款、已貼現(xiàn)未終止確認(rèn)的商業(yè)匯票及應(yīng)收賬款債權(quán)憑證構(gòu)成。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)各類借款的融資主體、借款期限、借款用途、本金償還及利息支付等情況；（2）是否存在借款利息資本化的情形，如存在，請(qǐng)說(shuō)明利息資本化金額、起始時(shí)間、計(jì)算過(guò)程，以及會(huì)計(jì)處理的適當(dāng)性；（3）說(shuō)明主要償債指標(biāo)與同行業(yè)可比上市公司平均水平的差異原因及合理性，是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
35、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明政府補(bǔ)助劃分為經(jīng)常性和非經(jīng)常性損益的原則和依據(jù)，結(jié)合政府補(bǔ)助的性質(zhì)、與日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的相關(guān)性說(shuō)明列報(bào)與會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
36、發(fā)行人主要稅收優(yōu)惠涉及企業(yè)所得稅及增值稅。請(qǐng)發(fā)行人列示各期主要稅收優(yōu)惠影響凈利潤(rùn)金額及占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例，結(jié)合稅收優(yōu)惠的審批主體、可持續(xù)性、與日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的相關(guān)性，論證將稅收優(yōu)惠列報(bào)為經(jīng)常性損益的合規(guī)性、對(duì)稅收優(yōu)惠是否存在重大依賴。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
三、 與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題
37、請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書中結(jié)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見類型披露“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”。請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”的“審計(jì)應(yīng)對(duì)”中各項(xiàng)具體審計(jì)程序的具體情況、事實(shí)結(jié)果、審計(jì)結(jié)論，是否存在較大審計(jì)差異或調(diào)整情況，對(duì)形成審計(jì)意見是否有重大影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核實(shí)上述情況，分析說(shuō)明上述事項(xiàng)是否屬于影響投資者價(jià)值判斷和投資決策的重要信息并已充分披露。
38、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)照發(fā)行人在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后的信息披露情況，核實(shí)本次信息披露與前述信息披露內(nèi)容是否有差異，本次信息披露是否完整、合規(guī)。
39、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說(shuō)明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
40、請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問(wèn)題和分析說(shuō)明問(wèn)題，如認(rèn)為補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書中予以補(bǔ)充披露。
四、 其他問(wèn)題
無(wú)
