發(fā)文機(jī)關(guān)中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2022年10月28日
時效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年10月28日
效力級別部門規(guī)范性文件
中國國際金融股份有限公司：
現(xiàn)對你公司推薦的世盟供應(yīng)鏈管理股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請文件提出反饋意見，請你們在30日內(nèi)對下列問題逐項落實并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標(biāo)明。我會收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請?zhí)崆?0個工作日向我會提交延期回復(fù)申請。如未能按期提交反饋意見，我會將予終止審查。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 關(guān)于資質(zhì)許可。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營所應(yīng)當(dāng)具備的全部資質(zhì)許可，報告期是否持續(xù)擁有上述資質(zhì)，是否存在無證或超出許可范圍生產(chǎn)經(jīng)營的情形。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
2、 房產(chǎn)瑕疵。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人租賃土地、房產(chǎn)是否履行備案審批程序，瑕疵租賃房產(chǎn)的具體用途、占發(fā)行人全部土地或房產(chǎn)面積的比例、使用瑕疵土地房產(chǎn)產(chǎn)生的收入、毛利、利潤情況，說明其對發(fā)行人的重要性，說明發(fā)行人對瑕疵土地房產(chǎn)是否存在依賴；（2）自有土地房產(chǎn)的取得是否合規(guī)，是否存在租賃土地上建設(shè)房產(chǎn)的情形，如存在請說明是否合規(guī)；（3）發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方租賃房產(chǎn)的原因與商業(yè)合理性，相關(guān)房產(chǎn)對發(fā)行人的重要程度、未投入發(fā)行人的原因、租賃費(fèi)用的公允性、是否能確保發(fā)行人長期使用、今后的處置方案，該情形是否影響發(fā)行人資產(chǎn)完整性和獨(dú)立性。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
3、 行政處罰。請發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）報告期內(nèi)持續(xù)受到行政處罰的原因，結(jié)合報告期內(nèi)發(fā)生的違規(guī)行為說明發(fā)行人內(nèi)控制度是否健全，能否保證生產(chǎn)經(jīng)營合規(guī)性；（2）逐項說明各項行政處罰是否構(gòu)成重大違法行為，相關(guān)違規(guī)行為是否整改、整改措施是否有效；（3）發(fā)行人控股股東、實際控制人是否存在受到行政處罰或刑事制裁等違法行為，如存在是否構(gòu)成重大違法行為。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
4、 報告期內(nèi)，公司對主要客戶銷售收入分別為31,869.29萬元、38,292.60萬元、48,042.05萬元，占比分別為85.47%、83.48%、84.01%。請發(fā)行人（1）說明招股說明書披露的主要客戶是否為合并口徑前五大客戶，如是，請明確披露口徑，如否，請補(bǔ)充披露合并口徑前五大客戶收入及占比情況；（2）說明主要客戶的主營業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模、合作年限、運(yùn)營歷史、發(fā)行人為其提供的主要服務(wù)內(nèi)容等信息，并說明報告期內(nèi)主要客戶的集中度特征及其變化趨勢，是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配；（3）說明前五大客戶變動情況及原因，并結(jié)合同行業(yè)可比公司的客戶集中度、下游行業(yè)集中度分布情況等，說明發(fā)行人客戶的集中度是否符合行業(yè)特征；（4）結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)競爭狀況、主要客戶需求變化、相關(guān)合同條款、合作期限等，說明與主要客戶交易合作的穩(wěn)定性和持續(xù)性，是否存在替代風(fēng)險，發(fā)行人有何防范和應(yīng)對措施；（5）說明是否存在既是發(fā)行人客戶又是發(fā)行人供應(yīng)商的情況，若存在請詳細(xì)說明具體情形、原因及合理性，相關(guān)財務(wù)處理方式及其合規(guī)性；（6）結(jié)合行業(yè)整體規(guī)模、市場化程度和發(fā)行人行業(yè)地位等相關(guān)，分析說明相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險是否充分披露；（7）區(qū)分客戶分別說明主要客戶的訂單獲取方式，對比不同客戶相同期間同類服務(wù)的定價及毛利率，分析說明差異原因。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師說明對公司主要客戶的核查措施、核查比例和核查結(jié)果，并發(fā)表明確意見。
5、 報告期內(nèi)，公司前五大供應(yīng)商采購金額分別為8,383.42萬元、14,519.69萬元、17,183.53萬元，占比分別為41.59%、47.59%、40.66%。請發(fā)行人（1）說明主要供應(yīng)商及采購金額、占比發(fā)生變動的原因，是否符合發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展情況；（2）說明各主要供應(yīng)商的基本情況、合作歷史、采購方式、采購內(nèi)容、定價方式、結(jié)算方式、發(fā)行人采購占其銷售比例等，說明是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在異常采購的情況；（3）結(jié)合市場價格及其變動趨勢，說明發(fā)行人報告期內(nèi)向主要供應(yīng)商的采購價格是否公允；（4）對于新增加的主要供應(yīng)商，請補(bǔ)充說明其成立時間、銷售規(guī)模、股本結(jié)構(gòu)、發(fā)行人采購內(nèi)容及金額、發(fā)行人向其采購的價格與原供應(yīng)商對比情況，如存在重大差異，說明原因及合理性；（5）說明發(fā)行人采購?fù)鈪f(xié)運(yùn)力分布情況，是否與發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績分布相匹配。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查上述內(nèi)容，并對供應(yīng)商采購的真實、準(zhǔn)確、完整及是否存在其他利益安排開展核查，并發(fā)表明確意見。
6、 報告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入分別為37,289.21萬元、45,872.45萬元、57,187.79萬元。請發(fā)行人（1）按業(yè)務(wù)類別詳細(xì)說明并披露收入確認(rèn)的方法、時點、依據(jù)、主要確認(rèn)憑據(jù)、確認(rèn)頻率，說明收入確認(rèn)是否符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定、是否符合行業(yè)慣例；（2）結(jié)合主要客戶的業(yè)績變動情況，分析說明報告期內(nèi)營業(yè)收入持續(xù)增長的原因及合理性；（3）補(bǔ)充披露同行業(yè)公司在報告期內(nèi)的營業(yè)收入情況，公司營業(yè)收入持續(xù)增長是否與同行業(yè)企業(yè)一致；（4）補(bǔ)充披露各項業(yè)務(wù)之間的內(nèi)在聯(lián)系，各業(yè)務(wù)之間的相互影響，說明各業(yè)務(wù)之間的收入變化是否存在一定的配比關(guān)系；（5）補(bǔ)充披露分季節(jié)營業(yè)收入情況，是否存在期末突擊確認(rèn)收入情形；（6）發(fā)行人專用車輛成新率僅23.51%，說明是否影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力，相關(guān)風(fēng)險是否披露充分；（7）說明發(fā)行人定價模式，報告期內(nèi)是否存在較大變動；（8）發(fā)行人運(yùn)輸是否存在固定路線，說明各固定路線運(yùn)輸價格價格情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師對發(fā)行人收入確認(rèn)政策是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行核查，對發(fā)行人報告期內(nèi)銷售真實性進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
7、 招股說明書顯示，發(fā)行人建立了高效智能的信息系統(tǒng)。請發(fā)行人（1）補(bǔ)充說明主要信息系統(tǒng)的基本架構(gòu)、主要功能、應(yīng)用方式、各層級數(shù)據(jù)瀏覽或修改權(quán)限等，說明信息系統(tǒng)的運(yùn)行是否有效，發(fā)行人基于信息系統(tǒng)的內(nèi)部控制是否存在且一貫執(zhí)行；（2）系統(tǒng)數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)是否匹配；（3）結(jié)合系統(tǒng)數(shù)據(jù)錄入時間、錄入方式、頻率等，說明系統(tǒng)數(shù)據(jù)是否存在明顯異常。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查，說明核查方式、范圍、結(jié)論，發(fā)表明確核查意見。
8、 報告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)成本分別為27,773.98萬元、35,143.62萬元、46,820.18萬元。請發(fā)行人（1）說明各業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成及占比情況，分析說明波動原因及合理性；（2）進(jìn)一步說明物流服務(wù)采購的定價模式，并結(jié)合發(fā)行人跨境化工物流供應(yīng)鏈服務(wù)的成本構(gòu)成、操作箱量、單價、目的地等相關(guān)因素，分析跨境化工物流供應(yīng)鏈服務(wù)成本與收入的匹配性；（3）說明成本的歸集是否完整，成本在各期間之間的分配、在各業(yè)務(wù)或產(chǎn)品之間的分配方式及是否準(zhǔn)確；（4）公司各類業(yè)務(wù)中各類成本的變動是否與發(fā)行人報告期內(nèi)收入變動匹配；（5）說明各期末是否存在未達(dá)到收入確認(rèn)條件的在執(zhí)行訂單，說明相關(guān)投入成本的會計處理方式及其合規(guī)性。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師詳細(xì)核查上述情況，說明核查的過程和依據(jù)，并發(fā)表明確意見。
9、 報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為25.52%、23.39%、18.13%，其中干線運(yùn)輸服務(wù)毛利率分別為23.67%、15.71%、9.74%，下降幅度較大。請發(fā)行人：（1）結(jié)合各業(yè)務(wù)單位價格和單位成本的變化情況量化分析綜合毛利率的波動原因；（2）結(jié)合議價能力、自由運(yùn)力、外協(xié)運(yùn)力占比、油價變動等影響因素，區(qū)分業(yè)務(wù)不同分析說明毛利率變動的原因及合理性，相關(guān)風(fēng)險是否充分披露；（3）結(jié)合公司提供服務(wù)的具體內(nèi)容、市場競爭情況等說明不同業(yè)務(wù)間毛利率差異的原因。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師對以上情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
10、 報告期內(nèi)，發(fā)行人期間費(fèi)用主要為銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，銷售費(fèi)用主要為工資及工資性支出，管理費(fèi)用主要為工資及工資性支出、辦公費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。請發(fā)行人（1）詳細(xì)說明報告期列入銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的人員部門構(gòu)成、人數(shù)、級別分布、入職時間分布、基本工資和獎金構(gòu)成、獎金與績效匹配關(guān)系等相關(guān)信息，相關(guān)工資與同地區(qū)、同行業(yè)比較情況；（2）逐項說明銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用明細(xì)項目在報告期內(nèi)變動的原因及合理性，與公司經(jīng)營業(yè)績、規(guī)模是否匹配；（3）發(fā)行人銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)公司，說明原因及合理性，是否仍存在未入賬的成本費(fèi)用；（4）說明管理費(fèi)用率逐年降低且低于同行業(yè)公司的原因及合理性；（5）匡算利息支出、利息收入是否真實、準(zhǔn)確、完整。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查上述問題，并對期間費(fèi)用歸集的及時性、完整性、財務(wù)處理的合規(guī)性進(jìn)行核查，發(fā)表明確核查意見。
二、信息披露問題
11、 歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資。請發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資的原因、定價依據(jù)及是否公允、入股方資金來源及是否合規(guī)，是否履行公司決策和有權(quán)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)程序，是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排；（2）張經(jīng)緯、常亞君2017年離婚時對發(fā)行人股權(quán)分割是否符合雙方約定，是否存在糾紛或潛在糾紛，張經(jīng)緯目前所持發(fā)行人股份是否屬于尚未分割的夫妻共同財產(chǎn)；（3）海天匯榮、首新晉元、朱方文、李家圣等外部股東與發(fā)行人客戶、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系，間接股東葉承智入股與發(fā)行人獲取客戶是否存在關(guān)聯(lián)；（4）世盟經(jīng)緯、經(jīng)緯和君與實際控制人張經(jīng)緯是否存在其他利益安排，常亞琴、常亞君控制的其他企業(yè)是否與發(fā)行人從事相同或相似業(yè)務(wù)；（5）興承經(jīng)緯出資人是否在發(fā)行人任職、入股資金來源、是否存在股權(quán)代持，唐明超的履歷、與發(fā)行人實際控制人是否存在親屬關(guān)系，唐明超辭任發(fā)行人董事的原因，辭任后擔(dān)任員工持股平臺普通合伙人的合理性，是否符合持股協(xié)議的約定，招股說明書披露其為項目經(jīng)理是否真實準(zhǔn)確；（6）現(xiàn)有股東與發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等相關(guān)方是否存在對賭協(xié)議或其他特殊安排，如存在是否符合監(jiān)管規(guī)定；（7）本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及其簽字人員是否直接或間接持有發(fā)行人股份。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
12、 申報材料顯示，發(fā)行人實際控制人2003年至2017年任世盟有限曾經(jīng)的子公司世盟國際總經(jīng)理。請發(fā)行人補(bǔ)充說明世盟國際的基本情況，是否涉及國有或集體資產(chǎn)，是否存在重大違法行為。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
13、 同業(yè)競爭。請發(fā)行人補(bǔ)充說明：認(rèn)定不存在同業(yè)競爭關(guān)系時，是否已經(jīng)審慎核查并完整披露發(fā)行人控股股東、實際控制人及其親屬直接或間接控制的全部企業(yè)。
14、 注銷或轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方。請發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）報告期內(nèi)注銷或轉(zhuǎn)讓的關(guān)聯(lián)方的基本情況，注銷或轉(zhuǎn)讓原因；報告期內(nèi)及期后關(guān)聯(lián)企業(yè)注銷后資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員的去向，報告期內(nèi)與發(fā)行人的業(yè)務(wù)、資金往來情況，交易價格是否公允，是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本、費(fèi)用或調(diào)節(jié)利潤的情形；（2）對外轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方是否屬于真實轉(zhuǎn)讓，受讓方是否存在代持，目前是否與發(fā)行人存在業(yè)務(wù)、資金往來，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形；（3）報告期注銷或轉(zhuǎn)讓的子公司是否存在重大違法違規(guī)行為。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
15、 關(guān)于環(huán)保。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）生產(chǎn)經(jīng)營中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力，污染物排放量是否存在超出許可范圍的情形；（2）報告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實際運(yùn)行情況，報告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；（3）募投項目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額等；（4）公司生產(chǎn)經(jīng)營與募集資金投資項目是否符合國家和地方環(huán)保要求，報告期內(nèi)是否存在環(huán)保行政處罰。請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對發(fā)行人的環(huán)保情況進(jìn)行核查，包括：是否符合國家和地方環(huán)保要求，已建項目和已經(jīng)開工的在建項目是否履行環(huán)評手續(xù)，公司排污達(dá)標(biāo)檢測情況和環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況，公司是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，有關(guān)公司環(huán)保的媒體報道。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營總體及募投項目是否符合國家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見。
16、 社保和公積金繳納。報告期內(nèi)，發(fā)行人部分員工未繳納社會保險和住房公積金。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報告期內(nèi)發(fā)行人社會保險和住房公積金未足額繳納的形成原因，如足額繳納對經(jīng)營業(yè)績的影響，并揭示相關(guān)風(fēng)險、披露應(yīng)對方案；（2）是否存在因違反社會保險、住房公積金相關(guān)法律法規(guī)而受到處罰的情形，是否構(gòu)成重大違法行為；（3）報告期內(nèi)的用工糾紛、投訴等情況，說明發(fā)行人關(guān)于勞動保障的內(nèi)部制度是否健全有效。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
17、 外協(xié)運(yùn)力。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報告期內(nèi)外協(xié)運(yùn)力的采購金額、占比及主要外協(xié)供應(yīng)商情況，說明發(fā)行人對外協(xié)供應(yīng)商是否存在重大依賴；（2）外協(xié)供應(yīng)商與發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系；（3）結(jié)合發(fā)行人自有運(yùn)力成本、同行業(yè)情況說明發(fā)行人外協(xié)運(yùn)力采購單價是否存在異常，與同行業(yè)可比公司是否一致。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
18、 業(yè)務(wù)模式。發(fā)行人提供的服務(wù)主要包括關(guān)務(wù)服務(wù)、公路運(yùn)輸、倉儲及管理業(yè)務(wù)。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）按照不同業(yè)務(wù)類型披露報告期收入、利潤及占比；（2）報告期內(nèi)業(yè)務(wù)獲取方式，按照招投標(biāo)、協(xié)商談判等方式分類披露報告期收入、利潤及占比，說明是否存在應(yīng)履行招投標(biāo)而未履行的情況；（3）報告期內(nèi)主要客戶的獲取方式、合作歷史，與主要客戶合作是否穩(wěn)定；（4）客戶選擇發(fā)行人代理而非直接委托運(yùn)輸公司的原因，發(fā)行人業(yè)務(wù)是否存在被替代風(fēng)險，相關(guān)風(fēng)險披露是否充分；（5）發(fā)行人與第一大客戶奔馳系簽署的三年框架協(xié)議即將到期，說明發(fā)行人與奔馳系合作協(xié)議續(xù)簽情況，是否存在無法續(xù)簽的風(fēng)險，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境是否即將發(fā)生重大變化，相關(guān)風(fēng)險披露是否充分。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
19、 關(guān)于關(guān)務(wù)服務(wù)。發(fā)行人為客戶提供報關(guān)、港口事務(wù)代理等服務(wù)。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：發(fā)行人開展關(guān)務(wù)服務(wù)是否合規(guī)，是否具備相關(guān)經(jīng)營資質(zhì)；結(jié)合關(guān)務(wù)服務(wù)的主要客戶情況說明向發(fā)行人采購報關(guān)服務(wù)的商業(yè)合理性。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
20、 關(guān)于董監(jiān)高任職資格。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報告期內(nèi)發(fā)行人董事、高級管理人員是否發(fā)生重大變化，離職董事、監(jiān)事、高級管理人員仍為發(fā)行人項目經(jīng)理的原因，通過員工持股平臺持有發(fā)行人股份是否符合發(fā)行人關(guān)于員工持股的相關(guān)內(nèi)部管理要求；（2）獨(dú)立董事任職是否符合中組部、教育部關(guān)于黨政領(lǐng)導(dǎo)干部兼職的相關(guān)規(guī)定；（3）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員是否曾在同行業(yè)其他公司任職，如存在請說明是否簽署競業(yè)禁止協(xié)議，在發(fā)行人處從事的研發(fā)等相關(guān)工作是否存在侵權(quán)行為。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
21、 募投項目。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：結(jié)合發(fā)行人從事的業(yè)務(wù)類型、輕資產(chǎn)運(yùn)營模式等說明募投項目的必要性、合理性、與主營業(yè)務(wù)的關(guān)系，發(fā)行人未來的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，是否轉(zhuǎn)向重資產(chǎn)運(yùn)營。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。
22、 報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3,477.73萬元、6,612.37萬元和4,309.24萬元。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額情況；（2）說明經(jīng)營活動現(xiàn)金流量主要項目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表中相關(guān)項目的勾稽關(guān)系是否相符；（3）說明發(fā)行人購買的銀行理財產(chǎn)品的具體種類、銀行、是否保本、底層資產(chǎn)情況、報告期各期的收益情況以及會計處理；說明報告內(nèi)存在大額貨幣資金情況下，拆借資金的必要性及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
23、 報告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為17,593.60萬元、21,447.48萬元、24,623.96萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例超40%。請發(fā)行人（1）結(jié)合業(yè)務(wù)情況、相應(yīng)客戶銷售情況、信用政策變化情況等，說明各期末應(yīng)收賬款余額較大的原因及合理性；（2）說明各期末應(yīng)收賬款期后回款情況，是否符合公司與客戶的信用期約定；（3）說明報告期內(nèi)前五名應(yīng)收賬款客戶與前五名銷售客戶是否匹配、應(yīng)收賬款中是否有新增的大客戶，對于同一客戶以及不同客戶在不同報告期內(nèi)的信用政策對比情況，是否存在放寬信用政策的情形；（4）發(fā)行人各報告期末是否存在逾期應(yīng)收賬款情形，如存在，說明金額、占比及回款情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查上述事項，并明確發(fā)表意見。
24、 報告期內(nèi)，公司其他應(yīng)收款賬面價值分別為2,002.08萬元、 1,832.80萬元、 2,528.18萬元。請發(fā)行人（1）說明其他應(yīng)收款中押金、保證金及集裝箱押金是否與采購情況相匹配;（2）說明按賬齡組合計提壞賬準(zhǔn)備的計算過程。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查上述問題，發(fā)表明確核查意見。
25、 報告期各期末，發(fā)行人固定資產(chǎn)賬面價值分別為4,010.27萬元、2,806.65萬元和2,089.04萬元，主要包括房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、專用車輛、輔助車輛等。請發(fā)行人（1）以表格形式補(bǔ)充說明各類別固定資產(chǎn)原值、累計折舊、減值準(zhǔn)備增減變動情況；（2）說明報告期各期末固定資產(chǎn)中專用車輛、輔助車輛與運(yùn)輸能力及相關(guān)業(yè)務(wù)的匹配關(guān)系；（3）補(bǔ)充說明發(fā)行人固定資產(chǎn)的折舊政策和折舊年限與同行業(yè)可比公司同類資產(chǎn)相比是否存在顯著差異；（4）補(bǔ)充說明報告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測算的過程和計算方法，說明減值準(zhǔn)備計提是否充分；（5）補(bǔ)充說明報告期各期末固定資產(chǎn)的盤點情況以及是否存在盤虧、毀損、存在故障、公允價值低于賬面價值、閑置不用的固定資產(chǎn)、以及其他可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)出現(xiàn)減值的情形。請保薦機(jī)構(gòu)、會計師對上述事項進(jìn)行核查，說明核查過程和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
26、 報告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)付賬款分別為 4,960.86萬元、7,858.81萬元、9,886.54萬元。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明與主要供應(yīng)商的貨款結(jié)算政策、信用期情況、實際執(zhí)行及變化情況，說明付款進(jìn)度差異情況及原因，分析應(yīng)付賬款余額及占營業(yè)成本比例變動的原因及合理性；（2）說明各期末應(yīng)付賬款前5名供應(yīng)商名稱、金額及占比，說明與各期采購金額前5名供應(yīng)商的匹配性。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查上述事項，并明確發(fā)表意見。
27、 報告期內(nèi)，發(fā)行人存在使用個人卡支付路橋費(fèi)、司機(jī)工資補(bǔ)貼、罰款情形。請發(fā)行人（1）說明個人卡使用情況及后續(xù)整改情況，個人卡影響是否消除完畢；（2）進(jìn)一步說明本次申報的報告期是否存在以下情形：為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實業(yè)務(wù)支持情況下，通過供應(yīng)商等取得銀行貸款或為客戶提供銀行貸款資金走賬通道；向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開具無真實交易背景的商業(yè)票據(jù)，通過票據(jù)貼現(xiàn)后取得銀行融資或其他票據(jù)違規(guī)情況；與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借；利用個人賬戶對外收付款項。若存在，請說明報告期各期的發(fā)生額整改情況和效果。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查，說明核查方式、范圍、結(jié)論，取得的證據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
28、 報告期內(nèi)，發(fā)行人存在向關(guān)聯(lián)方銷售、采購、擔(dān)保等情形。請發(fā)行人（1）說明與同一關(guān)聯(lián)方同時存在關(guān)聯(lián)采購和關(guān)聯(lián)銷售的業(yè)務(wù)邏輯，關(guān)聯(lián)交易的合理性和必要性；（2）結(jié)合同類交易的市場價格、無關(guān)第三方之間的交易價格，說明報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的定價依據(jù)及公允性；（3）公司與關(guān)聯(lián)方是否存在其他利益安排，是否存在關(guān)聯(lián)方向發(fā)行人輸送利益的情形；（4）按照市場利率，測算實控人為發(fā)行人提供無償擔(dān)保對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師核查上述情況，并發(fā)表明確核查意見。
29、 請發(fā)行人結(jié)合合同條款，分業(yè)務(wù)說明交易標(biāo)的發(fā)生毀損、滅失等風(fēng)險的風(fēng)險承擔(dān)方和承擔(dān)方式，報告期內(nèi)發(fā)行人是否發(fā)生重大賠償責(zé)任、相關(guān)賠償金額及相關(guān)會計處理，發(fā)行人是否應(yīng)當(dāng)就毀損滅失責(zé)任計提預(yù)計負(fù)債。請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
三、與財務(wù)會計資料相關(guān)的問題
30、 請在招股說明書中結(jié)合會計師事務(wù)所的審計意見類型披露“關(guān)鍵審計事項”。請申報會計師說明“關(guān)鍵審計事項”的“審計應(yīng)對”中各項具體審計程序的具體情況、事實結(jié)果、審計結(jié)論，是否存在較大審計差異或調(diào)整情況，對形成審計意見是否有重大影響。請保薦機(jī)構(gòu)核實上述情況，分析說明上述事項是否屬于影響投資者價值判斷和投資決策的重要信息并已充分披露。
31、 請保薦機(jī)構(gòu)、申報會計師說明公司財務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實際控制人（如為個人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會影響財務(wù)工作獨(dú)立性。請保薦機(jī)構(gòu)、會計師核查財務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計和執(zhí)行的有效性。
32、 請發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對投資者價值判斷有重大影響的，請在招股說明書中予以補(bǔ)充披露。根據(jù)反饋意見對招股說明書進(jìn)行補(bǔ)充披露時不應(yīng)引用反饋意見問題作為標(biāo)題，并注意使用事實描述性語言，保證內(nèi)容簡明扼要、通俗易懂。請保薦機(jī)構(gòu)督促發(fā)行人按要求進(jìn)行信息披露，并說明核查方法、過程和結(jié)論。
四、其他問題
33、 招股說明書“概覽”部分較多篇幅披露發(fā)行人競爭優(yōu)勢，請發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照招股說明書格式準(zhǔn)則的要求，在“概覽”部分披露發(fā)行人簡要情況，避免廣告化用語。
34、 關(guān)于股東核查。請發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號》出具說明或核查意見。
35、 請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金；私募基金及其管理人是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項核查意見。
