發(fā)文機關中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2023年02月17日
時效性現行有效
發(fā)文字號中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2023〕37號
施行日期2023年02月17日
效力級別部門規(guī)范性文件
現公布《〈上市公司重大資產重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》，自公布之日起施行。
中國證監(jiān)會
2023年2月17日
附件1《上市公司重大資產重組管理辦法》第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號
附件2：關于《〈上市公司重大資產重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》的立法說明
附件1：
《上市公司重大資產重組管理辦法》第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號
為了正確理解與適用《上市公司重大資產重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）第十四條、第四十四條的規(guī)定，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）制定了《〈上市公司重大資產重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》，現予公布，請遵照執(zhí)行。
一、《重組辦法》第十四條第一款第（四）項規(guī)定：“上市公司在十二個月內連續(xù)對同一或者相關資產進行購買、出售的，以其累計數分別計算相應數額。已按照本辦法的規(guī)定編制并披露重大資產重組報告書的資產交易行為，無須納入累計計算的范圍。中國證監(jiān)會對本辦法第十三條第一款規(guī)定的重大資產重組的累計期限和范圍另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！爆F就《重組辦法》第十四條有關規(guī)定提出適用意見如下：
（一）在上市公司股東大會作出購買或者出售資產的決議后十二個月內，股東大會再次或者多次作出購買、出售同一或者相關資產的決議的，應當適用《重組辦法》第十四條第一款第（四）項的規(guī)定。在計算相應指標時，應當以第一次交易時最近一個會計年度上市公司經審計的合并財務會計報告期末資產總額、期末凈資產額、當期營業(yè)收入作為分母；
（二）考慮到《重組辦法》第十三條規(guī)定的重組行為的特殊性，為防止化整為零規(guī)避監(jiān)管，嚴格執(zhí)行擬注入資產須符合首次公開發(fā)行股票有關條件的要求，計算相應指標時應當遵循如下原則：
1.執(zhí)行累計首次原則，即上市公司控制權發(fā)生變更之日起三十六個月內（含上市公司控制權發(fā)生變更的同時），向收購人及其關聯人購買的資產所對應的資產總額、資產凈額、營業(yè)收入，占上市公司控制權發(fā)生變更的前一個會計年度經審計的合并財務會計報告的相應指標的比例累計首次達到百分之一百以上的，或者所對應的發(fā)行股份的數量，占上市公司首次向收購人及其關聯人購買資產的董事會決議前一個交易日的股份比例累計首次達到百分之一百以上的，合并視為一次重大資產重組，涉及發(fā)行股份的應當按規(guī)定申請注冊；前述三十六個月內分次購買資產的，每次所購買資產對應的資產總額、資產凈額、營業(yè)收入，以該購買事項首次公告日的前一個會計年度經審計的相應指標為準；
2.執(zhí)行預期合并原則，即上市公司按累計首次原則編制并披露重大資產重組方案時，如存在同業(yè)競爭或非正常關聯交易等問題，則對于收購人及其關聯人為解決該等問題所制定的承諾方案，涉及上市公司控制權發(fā)生變更之日起三十六個月內向上市公司注入資產的，也將合并計算。
二、《重組辦法》第四十四條第一款規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購買資產的，可以同時募集部分配套資金，其定價方式按照相關規(guī)定辦理?！爆F就該規(guī)定中發(fā)行股份購買資產項目配套融資提出適用意見如下：
上市公司發(fā)行股份購買資產同時募集配套資金，所配套資金比例不超過擬購買資產交易價格百分之一百的，一并適用發(fā)行股份購買資產的審核、注冊程序；超過百分之一百的，一并適用上市公司發(fā)行股份融資（以下簡稱再融資）的審核、注冊程序。不屬于發(fā)行股份購買資產項目配套融資的再融資，按照中國證監(jiān)會相關規(guī)定辦理。
三、本規(guī)定自公布之日起施行。2022 年 1 月 5 日施行的《〈上市公司重大資產重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號（2022 年修訂）》（證監(jiān)會公告〔2022〕6 號）同時廢止。
附件2：
關于《〈上市公司重大資產重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》的立法說明
為落實全面實行股票發(fā)行注冊制要求，我會起草了《〈上市公司重大資產重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》（以下簡稱《適用意見第12號》）?，F將有關情況說明如下：
一、立法背景
為貫徹落實《證券法》，在上市公司重大資產重組環(huán)節(jié)全面實行注冊制，我會對《上市公司重大資產重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）作了修訂。根據修訂后的《重組辦法》，原《適用意見第12號》相關條文的內容等需要相應調整。
二、主要內容
按照全面實行注冊制關于監(jiān)管機制的要求修改相關條款。比如，在執(zhí)行累計首次原則的要求中，將“應當按規(guī)定申報核準”修改為“涉及發(fā)行股份的應當按規(guī)定申請注冊”；在執(zhí)行預期合并原則的要求中，將“申報重大資產重組方案”修改為“編制并披露重大資產重組方案”。又如，在區(qū)分募集配套資金與再融資的條款中，將“由并購重組審核委員會予以審核”修改為“適用發(fā)行股份購買資產的審核、注冊程序”，將“由發(fā)行審核委員會予以審核”修改為“適用上市公司發(fā)行股份融資（以下簡稱再融資）的審核、注冊程序”。
三、公開征求意見情況
2023 年 2 月 1 日至2 月 16 日，我會就《適用意見第12號》草案向社會公開征求意見，未收到相關意見
