發(fā)文機關(guān)中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心,銀行間市場清算所股份有限公司
發(fā)文日期2023年07月15日
時效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號中匯交發(fā)〔2023〕186號
施行日期2023年07月15日
效力級別部門規(guī)范性文件
銀行間本幣市場成員：
為進一步推動利率互換市場發(fā)展，提高利率互換市場運行效率，全國銀行間同業(yè)拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司即日起推出人民幣利率互換集中清算合約移倉交易相關(guān)服務(wù)。本幣市場成員應(yīng)根據(jù)《人民幣利率互換集中清算合約移倉交易業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，有序、規(guī)范開展相關(guān)業(yè)務(wù)。
特此通知。
全國銀行間同業(yè)拆借中心
銀行間市場清算所股份有限公司
2023年7月15日
附件
人民幣利率互換集中清算合約移倉交易業(yè)務(wù)指引
第一章 總 則
第一條 指引目的
為解決部分銀行間市場參與者交易額度受限，以及非法人產(chǎn)品存在到期、提前贖回、清盤等情況，全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱同業(yè)拆借中心）和銀行間市場清算所股份有限公司（以下簡稱上海清算所）根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)［2008］18號）、《中國人民銀行關(guān)于建立場外金融衍生品集中清算機制及開展人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)［2014］29號）、《人民幣利率互換交易操作規(guī)程》（中匯交發(fā)[2008]182號）、《銀行間市場清算所股份有限公司集中清算業(yè)務(wù)規(guī)則》（清算所發(fā)〔2020〕33號）等有關(guān)規(guī)定，制定本指引。
第二條 指引原則
銀行間市場成員參與利率互換集中清算合約移倉交易業(yè)務(wù)（以下簡稱移倉交易），應(yīng)遵守本指引及同業(yè)拆借中心和上海清算所發(fā)布的相關(guān)規(guī)則，遵循公平、誠信、自律、風(fēng)險自擔的原則進行移倉交易，不得以任何形式操縱、引導(dǎo)價格，擾亂市場秩序。
第三條 業(yè)務(wù)定義
移倉交易是交易雙方之間自由轉(zhuǎn)讓已進入上海清算所集中清算的利率互換存續(xù)期合約的業(yè)務(wù)。一方擬轉(zhuǎn)讓的存續(xù)期合約可以是單筆合約，也可以是多筆合約打包，交易價格由買賣雙方自主決定。
移倉交易基于上海清算所集中清算業(yè)務(wù)框架，以存續(xù)期合約為基礎(chǔ)，適用集中清算業(yè)務(wù)協(xié)議，存續(xù)期合約對手方均為上海清算所。
第四條 適用產(chǎn)品范圍
移倉交易適用于已納入上海清算所集中清算的利率互換產(chǎn)品品種。
第二章 參與條件
第五條 參與者范圍
已進入銀行間利率互換市場且已參與人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)的銀行間市場成員（以下簡稱市場成員），可向同業(yè)拆借中心和上海清算所申請參與移倉交易業(yè)務(wù)。申請參與移倉交易的市場成員，應(yīng)向同業(yè)拆借中心和上海清算所遞交以下材料：
1.《全國銀行間同業(yè)拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司利率互換集中清算合約移倉交易業(yè)務(wù)申請單》（附1）；
2.移倉交易業(yè)務(wù)投資者風(fēng)險承諾函（附2）。
第六條 移倉交易雙方
移倉交易業(yè)務(wù)參與者分為集中清算合約的出倉方和入倉方。
若出倉方或入倉方為上海清算所利率互換集中清算業(yè)務(wù)非清算會員，則其移倉交易需在其對應(yīng)綜合清算會員同意的條件下進行，且綜合清算會員需保證非清算會員的保證金能夠覆蓋移倉交易前后風(fēng)險敞口的變化。移倉交易雙方均需保證自身保證金能夠覆蓋移倉交易前后保證金要求的變化。
第三章 業(yè)務(wù)流程
第七條 交易服務(wù)
同業(yè)拆借中心為市場成員提供移倉交易服務(wù)。市場成員之間的移倉交易應(yīng)在同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)達成，并依據(jù)同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的移倉交易單辦理結(jié)算。
第八條 交易時間
移倉交易的交易時間為每周一至周五（國家法定節(jié)假日調(diào)整除外）北京時間9:00-12:00,13:30-17:00。同業(yè)拆借中心可根據(jù)市場情況調(diào)整交易時間，并另行公布。
第九條 報價交易方式
移倉交易報價方式包括詢價和競價。
詢價是指交易雙方自行協(xié)商確定移倉交易價格和其他交易要素的交易方式。競價是指由出倉方確定移倉交易的標的合約，其他市場參與者參與報價，同業(yè)拆借中心集中撮合的交易方式。
第十條 交易流程
詢價方式下，出倉方通過交易系統(tǒng)向入倉方發(fā)起移倉請求，入倉方確認后成交。
競價方式下，出倉方在交易系統(tǒng)中提交移倉交易的合約，其他市場參與者進行匿名競價，交易系統(tǒng)根據(jù)價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。
初期試點詢價方式，同業(yè)拆借中心和上海清算所將根據(jù)市場情況另行開通競價方式并向市場發(fā)布。
第十一條 清算流程
移倉交易達成后，同業(yè)拆借中心將移倉交易信息發(fā)送至上海清算所。上海清算所和綜合清算會員（或有）將進行要素合規(guī)性、風(fēng)險合規(guī)性檢查，并將檢查結(jié)果實時反饋至同業(yè)拆借中心，同業(yè)拆借中心將結(jié)果及時通知移倉交易雙方。同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)將為檢查通過的移倉交易生成移倉交易單。
若檢查通過，則檢查通過的當日日終（T日），上海清算所進行合約轉(zhuǎn)移，并向出倉方和入倉方分別發(fā)送合約轉(zhuǎn)移通知單，告知轉(zhuǎn)移情況。出、入倉方于T日分別按照合約轉(zhuǎn)移后的頭寸進行日終結(jié)算，資金結(jié)算處理流程和保證金結(jié)算處理流程同現(xiàn)有人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)。若檢查未通過，則上海清算所拒絕移倉交易，并將結(jié)果實時反饋至同業(yè)拆借中心。
第四章 風(fēng)險管理
第十二條 價格波幅
同業(yè)拆借中心設(shè)定移倉交易價格波動幅度。同業(yè)拆借中心可根據(jù)市場實際情況調(diào)整價格波動幅度。
第十三條 交易監(jiān)測
同業(yè)拆借中心對移倉交易進行監(jiān)測。對于違反有關(guān)規(guī)定的，同業(yè)拆借中心有權(quán)采取處分措施，包括但不限于口頭警告、約見談話、書面警告、通報批評、暫?；蛉∠嚓P(guān)業(yè)務(wù)資格等。對于涉嫌開展價格操縱、內(nèi)幕交易等違反相關(guān)法律法規(guī)的，同業(yè)拆借中心將有關(guān)信息報送人民銀行。
第十四條 清算監(jiān)測
上海清算所對已納入中央對手清算的全部交易進行風(fēng)險監(jiān)測，并對移倉交易申請進行要素合規(guī)性、風(fēng)險合規(guī)性檢查，限額管理、保證金管理、清算基金和風(fēng)險準備金管理等風(fēng)險管理制度內(nèi)容參照現(xiàn)有人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)。
第十五條 應(yīng)急流程
交易雙方可申請應(yīng)急移倉交易服務(wù)。交易雙方需協(xié)商一致，并向同業(yè)拆借中心和上海清算所提交書面申請（附3），同業(yè)拆借中心和上海清算所根據(jù)書面申請代理進行相關(guān)應(yīng)急服務(wù)。
第五章 附 則
第十六條 其他
本指引由同業(yè)拆借中心會同上海清算所負責(zé)修訂和解釋。
本指引自發(fā)布之日起施行。
