發(fā)文機(jī)關(guān)北京證券交易所
發(fā)文日期2024年11月01日
時效性現(xiàn)行有效
施行日期2024年11月01日
效力級別部門規(guī)范性文件
為深入貫徹落實國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》精神和中國證監(jiān)會《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等文件要求，督促保薦機(jī)構(gòu)切實提升執(zhí)業(yè)水平，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，北京證券交易所（以下簡稱北交所）于2024年11月1日發(fā)布《北京證券交易所以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價指引（試行）》（以下簡稱《評價指引》），自發(fā)布之日起施行。
《評價指引》立足北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，基于更好滿足投資者投資決策需求，按照緊扣質(zhì)量導(dǎo)向、突出市場特色、強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用的原則，作出適應(yīng)性制度安排。總體來看，評價工作主要有以下特點(diǎn)：
一是緊扣質(zhì)量導(dǎo)向，強(qiáng)化對上市公司經(jīng)營表現(xiàn)的考察。評價體系由上市公司質(zhì)量評價、保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評價和評價得分調(diào)整三個部分構(gòu)成。其中，上市公司質(zhì)量評價占比90%，包括公司經(jīng)營質(zhì)量、市場表現(xiàn)評價、公司合規(guī)情況三大類13項指標(biāo)；保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評價占比10%，采用每年度北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價中的保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果，覆蓋專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)質(zhì)量兩個維度；評價得分調(diào)整主要衡量保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)模和執(zhí)業(yè)風(fēng)險，在前述指標(biāo)得分的基礎(chǔ)上作出調(diào)整。
二是突出市場特色，科學(xué)設(shè)置評價方法?？紤]到北交所成立時間相對較短，上市公司質(zhì)量的評價范圍為保薦機(jī)構(gòu)T-3年（T為評價年度，下同）當(dāng)年保薦上市的公司，并以公司上市后三個完整會計年度的表現(xiàn)作為賦值基礎(chǔ)。同時，為做好與北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價的銜接，保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量的評價范圍為保薦機(jī)構(gòu)T年開展北交所保薦業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。
三是強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用，實施差異化監(jiān)管安排。根據(jù)評價得分的不同，參與評價的保薦機(jī)構(gòu)將被劃分為A類（前20%）、B類（中60%）、C類（后20%）三類。保薦機(jī)構(gòu)存在因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內(nèi)財務(wù)造假等重大違法行為被立案的，在評價中一票否決，評價結(jié)果評定為C類。依據(jù)評價結(jié)果，北交所將在保薦項目審核問詢、現(xiàn)場督導(dǎo)等方面作出差異化監(jiān)管安排。
為使各方做好充分準(zhǔn)備，《評價指引》設(shè)置一年過渡期，2023年度評價結(jié)果不對外發(fā)布，也不作為分類監(jiān)管依據(jù)。
下一步，北交所將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，認(rèn)真做好保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價的組織實施、結(jié)果運(yùn)用工作，適時評估評價效果，及時優(yōu)化評價安排，進(jìn)一步壓實保薦機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，持續(xù)推動提高上市公司質(zhì)量，夯實市場高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。
