發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年10月21日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年10月21日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
中泰證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你們公司推薦的上海眾辰電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。如未能按期提交反饋回復(fù)，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及公允性，作價(jià)存在差異的原因，是否存在利益輸送，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在三類股東，是否存在委托持股、信托持股情況或其他利益安排，公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)是否真實(shí)、清晰，是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛；（2）發(fā)行人與股東之間是否存在對(duì)賭協(xié)議，是否符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》之問題5的要求；（3）發(fā)行人歷史上的股權(quán)代持是否已經(jīng)解除，是否存在糾紛或潛在糾紛；（4）發(fā)行人股東對(duì)發(fā)行人的出資是否真實(shí)、權(quán)屬是否存在瑕疵、以實(shí)物出資的是否及時(shí)完成產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)，發(fā)行人注冊(cè)資本是否足額繳納；（5）發(fā)行人在申報(bào)前12個(gè)月存在新增間接股東的情況，新增股東是否按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》的要求作出鎖定承諾。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)上述問題核查并發(fā)表明確意見。
2、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露：（1）認(rèn)定不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整地披露發(fā)行人實(shí)際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部關(guān)聯(lián)企業(yè)；（2）結(jié)合上述企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，說明是否簡(jiǎn)單依據(jù)經(jīng)營(yíng)范圍對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出判斷，是否僅以經(jīng)營(yíng)區(qū)域、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場(chǎng)的不同來認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；（3）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性。
3、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）是否嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》及相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易；是否存在其他根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的關(guān)聯(lián)方，如存在，進(jìn)一步披露報(bào)告期內(nèi)與該等關(guān)聯(lián)方之間是否存在交易，以及交易的標(biāo)的、金額、占比；（2）披露關(guān)聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系；請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人與實(shí)際控制人及其親屬控制企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)、成本費(fèi)用占發(fā)行人相應(yīng)指標(biāo)的比例披露關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性、是否構(gòu)成對(duì)控股股東的依賴，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤(rùn)或成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人利益輸送的情形；（3）結(jié)合可比市場(chǎng)公允價(jià)格、第三方市場(chǎng)價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，是否存在對(duì)發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送；（4）發(fā)行人公司章程對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，以及獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)成員是否發(fā)表不同意見；（5）報(bào)告期內(nèi)是否存在關(guān)聯(lián)方資金拆借，是否違反《貸款通則》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息披露的完整性，關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性、是否可能對(duì)發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響，以及是否已履行關(guān)聯(lián)交易決策程序等進(jìn)行充分核查并發(fā)表意見。
4、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）受讓取得專利的最初申請(qǐng)人、權(quán)利人等情況，專利發(fā)明人與發(fā)行人的關(guān)系，受讓價(jià)格及公允性，是否涉及相關(guān)技術(shù)人員在原單位的職務(wù)成果，是否存在違反保密協(xié)議的情形，是否與其他機(jī)構(gòu)、研發(fā)人員存在糾紛或潛在糾紛；（2）發(fā)行人擁有的專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬是否明確、有無瑕疵、有無糾紛、有無被終止、宣布無效以及侵害他人權(quán)利的情形；（3）發(fā)行人所擁有的專利權(quán)是否能夠覆蓋其所有產(chǎn)品，所覆蓋的產(chǎn)品范圍及占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例；（4）發(fā)行人與匯川技術(shù)專利權(quán)糾紛的進(jìn)展，結(jié)合涉訴產(chǎn)品的銷售金額占發(fā)行人各期營(yíng)業(yè)收入的比例說明如法院作出不利裁決對(duì)發(fā)行人的影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
5、 根據(jù)招股說明書，發(fā)行人部分關(guān)聯(lián)方在報(bào)告期內(nèi)注銷。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：關(guān)聯(lián)方注銷或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因及合理性，人員、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的去向和處置安排，注銷或轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)，是否存在由關(guān)聯(lián)方承接相關(guān)業(yè)務(wù)的情況，報(bào)告期內(nèi)是否存在重大違法行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
6、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露是否具備開展業(yè)務(wù)所需全部資質(zhì)、許可，是否均在有效期，以及期滿后續(xù)期是否存在法律障礙；是否存在超越許可范圍開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
7、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力；報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額等；公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與募投項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，發(fā)行人是否曾發(fā)生環(huán)保事故或受到環(huán)保處罰，如是，請(qǐng)披露原因、經(jīng)過等具體情況，是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
8、 根據(jù)招股說明書，發(fā)行人部分房產(chǎn)和土地使用權(quán)已設(shè)置抵押。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查上述建筑物和土地使用權(quán)設(shè)置抵押的原因，抵押權(quán)人的基本情況及抵押金額，約定的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)方式，發(fā)行人的清償能力，是否存在抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)可能性，是否會(huì)影響發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。
9、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查發(fā)行人及合并報(bào)表范圍內(nèi)的各級(jí)子公司、控股股東、實(shí)際控制人最近三年是否存在受到罰款以上行政處罰的情況，并對(duì)照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》之問題11的要求核查是否構(gòu)成重大違法行為。
12、 發(fā)行人存在委托加工情況，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露委托加工的具體內(nèi)容、環(huán)節(jié)及該環(huán)節(jié)在生產(chǎn)工序中的重要程度、委托加工涉及的產(chǎn)品以及該產(chǎn)品銷售收入在發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的占比、是否存在將核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包的情況、外協(xié)廠商是否需具備相關(guān)生產(chǎn)許可資質(zhì)、是否存在外協(xié)廠商不具備資質(zhì)的情況，發(fā)行人控制外協(xié)產(chǎn)品質(zhì)量的具體措施及發(fā)行人與外協(xié)方關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任分?jǐn)偟木唧w安排，外協(xié)廠商的基本情況，是否與發(fā)行人實(shí)際控制人、股東、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
13、 發(fā)行人客戶較為分散，銷售存在直銷和經(jīng)銷模式。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充列示報(bào)告期各期主要直銷/經(jīng)銷客戶名稱、銷售金額及占比，結(jié)合各渠道客戶銷售變動(dòng)情況，分析2020年銷售收入大幅增加的原因及合理性；（2）說明對(duì)經(jīng)銷商的管理政策和體系，包括但不限于經(jīng)銷商的篩選準(zhǔn)入考核、運(yùn)輸費(fèi)用的承擔(dān)、保證金的繳納情況、退換貨政策等，是否存在多級(jí)經(jīng)銷模式，各級(jí)經(jīng)銷價(jià)格體系的制定及實(shí)際執(zhí)行情況，是否專門銷售發(fā)行人產(chǎn)品；結(jié)合合同條款約定，分析經(jīng)銷商與發(fā)行人是否為買斷關(guān)系，說明經(jīng)銷商最終銷售的大致去向；（3）說明對(duì)經(jīng)銷商制定的各種返利、折扣、補(bǔ)貼政策的具體形式和內(nèi)容條款、計(jì)提方法和比例、報(bào)告期各期的發(fā)生額、發(fā)行人的會(huì)計(jì)處理方法；對(duì)經(jīng)銷商是否存在其他財(cái)務(wù)支持，如借款，若存在請(qǐng)說明具體發(fā)生金額及利率水平；（4）說明各期經(jīng)銷商數(shù)量變動(dòng)的原因，新增客戶是否與發(fā)行人、主要股東、董監(jiān)高、前員工等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，新增客戶毛利率銷售是否異常，說明2020、2021年經(jīng)銷商退出數(shù)量較多的原因及合理性；（5）說明主要經(jīng)銷商的股東背景、實(shí)際控制人及關(guān)鍵經(jīng)辦人員與發(fā)行人、實(shí)際控制人及其親屬、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；補(bǔ)充說明公司離職、在職關(guān)鍵員工及親屬在經(jīng)銷商投資、任職情況；（6）說明發(fā)行人是否建立了對(duì)經(jīng)銷商訂單銷售、庫存的控制或檢查措施，是否能夠有效了解經(jīng)銷商的終端銷售實(shí)現(xiàn)與庫存情況；說明經(jīng)銷商終端銷售與期末庫存情況，并說明是否存在壓貨銷售以及終端銷售的真實(shí)性，各期末主要經(jīng)銷商的庫存情況是否與其經(jīng)營(yíng)能力相匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)公司主要客戶的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。
14、 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向前五大原材料供應(yīng)商的采購比例分別為39.40%、34.72%、33.99%，主要供應(yīng)商及采購金額存在一定變動(dòng)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按照采購類別分別說明發(fā)行人各期主要供應(yīng)商的采購情況，包括采購價(jià)格、采購金額及占比等，說明與主要供應(yīng)商的合作歷史、采購方式、采購內(nèi)容、結(jié)算方式，分析采購金額變動(dòng)的原因；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)主要原材料采購價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格差異情況，以及原材料采購單價(jià)變動(dòng)的原因及合理性；（3）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)主要供應(yīng)商基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)，說明主要供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，說明部分供應(yīng)商退出前五大的原因，是否存在退出經(jīng)銷商注銷情況；（4）說明是否存在發(fā)行人客戶同為供應(yīng)商的情形，如有，詳細(xì)說明并披露與之相關(guān)的業(yè)務(wù)合理性，披露相關(guān)銷售、采購的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品種類、金額及占比，核查并說明相關(guān)交易價(jià)格的公允性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，補(bǔ)充說明對(duì)發(fā)行人主要供應(yīng)商的核查措施、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
15、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在外協(xié)加工，其中外協(xié)廠商上海昊承電子租賃發(fā)行人廠區(qū)組織生產(chǎn),且基本屬于為發(fā)行人提供加工服務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露外協(xié)加工的主要內(nèi)容和環(huán)節(jié)，外協(xié)加工的模式、技術(shù)含量，是否為發(fā)行人產(chǎn)品生產(chǎn)的核心工序，發(fā)行人是否具備相關(guān)外協(xié)工序的技術(shù)和設(shè)備，對(duì)外協(xié)供應(yīng)商是否存在依賴；（2）補(bǔ)充說明外協(xié)加工的定價(jià)依據(jù)及公允性，加工單價(jià)在報(bào)告期內(nèi)以及在不同廠商之間是否存在差異及差異的原因；（3）補(bǔ)充說明外協(xié)廠商的具體情況，包括外協(xié)廠商的總家數(shù)、合作歷史、采購金額，報(bào)告期主要外協(xié)廠商是否存在變化；（4）補(bǔ)充說明外協(xié)廠商中是否存在發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方，是否存在專門或主要為發(fā)行人提供服務(wù)的外協(xié)供應(yīng)商，如有請(qǐng)?jiān)敿?xì)分析對(duì)該等供應(yīng)商采購對(duì)價(jià)的公允性及是否大額異常資金往來，具體說明上海昊承與發(fā)行人的合作歷史、租賃發(fā)行人廠區(qū)生產(chǎn)的原因、租賃價(jià)格的公允性;其主要加工設(shè)備的來源,加工價(jià)格合理性,是否與發(fā)行人、實(shí)控人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他特殊關(guān)系或異常資金往來。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核査并發(fā)表明確意見。
16、 關(guān)于資金流水核查。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》第54條要求，說明資金流水核查的核查范圍、異常標(biāo)準(zhǔn)及確定依據(jù)、核查程序、受限情況及替代措施，并就發(fā)行人內(nèi)部控制是否健全有效、是否存在體外資金循環(huán)等形成銷售回款、承擔(dān)成本費(fèi)用的情形發(fā)表明確核查意見，說明相關(guān)核查范圍、程序是否足以支持核查結(jié)論。
17、 報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人享受軟件收入增值稅稅負(fù)超過 3%即征即退的稅收優(yōu)惠政策。請(qǐng)發(fā)行人說明:(1)發(fā)行人如何劃分軟硬件收入,軟硬件收入的劃分是否符合相關(guān)稅收規(guī)定;(2)說明報(bào)告期內(nèi)增值稅實(shí)際稅負(fù)超過 3%的部分即征即退的計(jì)算過程、申報(bào)、實(shí)際退回和應(yīng)收退稅之間的關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核査并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
18、 請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中詳細(xì)披露所有引用數(shù)據(jù)的具體來源，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查引用數(shù)據(jù)及其來源的權(quán)威性，說明數(shù)據(jù)是否公開、是否專門為編寫本次招股說明書而準(zhǔn)備以及發(fā)行人是否就獲得此數(shù)據(jù)支付費(fèi)用或提供幫助。請(qǐng)勿使用定制的或付費(fèi)的報(bào)告、一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料等缺乏權(quán)威性的數(shù)據(jù)。
19、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人收入主要來自低壓變頻器和伺服系統(tǒng)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人各類產(chǎn)品的銷售單價(jià)、銷售數(shù)量，結(jié)合產(chǎn)能利用率、細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)銷率、下游市場(chǎng)情況及同行業(yè)公司等，分析銷售數(shù)量、單價(jià)變動(dòng)的合理性；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)ODM/OEM模式下各期銷售收入及占比、毛利率、主要客戶情況，說明兩種方式下定價(jià)差異情況及合理性；（3）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品在不同應(yīng)用行業(yè)、不同功耗產(chǎn)品、主要客戶的銷售變動(dòng)情況,分析說明收入變動(dòng)的原因及合理性;對(duì)比同行業(yè)可比公司與發(fā)行人的收入變動(dòng)趨勢(shì)是否一致，說明發(fā)行人2020年收入較上年大幅增長(zhǎng)的原因；（4）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)各季度收入變動(dòng)情況，說明2020年2季度至2021 年3季度收入較高,但2021年4季度收入降幅較大的原因；（5）結(jié)合各期海關(guān)報(bào)關(guān)出口數(shù)據(jù)與境外銷售額的對(duì)比及差異等，說明境外收入真實(shí)性核查情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師說明針對(duì)發(fā)行人收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性所采取的核查措施、核查方法、核查范圍和覆蓋比例等,核查程序及證據(jù)是否充分，并發(fā)表明確核查意見。
20、 報(bào)告期發(fā)行人的成本結(jié)構(gòu)以直接材料和制造費(fèi)用為主。請(qǐng)發(fā)行人：（1）請(qǐng)區(qū)分產(chǎn)品類型并分別披露成本構(gòu)成情況，分析各類產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)變動(dòng)原因及合理性；（2）補(bǔ)充說明發(fā)行人單位直接人工費(fèi)用及變動(dòng)原因；（3）結(jié)合主要原材料價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，定量分析原材料單位成本與采購單價(jià)變化是否一致；（4）結(jié)合主要原材料的采購量、生產(chǎn)各主要產(chǎn)品的領(lǐng)用量及各主要產(chǎn)品的銷售和庫存情況，說明各主要產(chǎn)品產(chǎn)量與主要原材料之間的對(duì)應(yīng)和配比關(guān)系，分析說明主要產(chǎn)品投入產(chǎn)出是否異常，是否存在少計(jì)成本、費(fèi)用的情形；（5）補(bǔ)充說明報(bào)告期產(chǎn)品產(chǎn)量與能耗變動(dòng)的匹配情況；（6）說明并披露發(fā)行人制造費(fèi)用的具體構(gòu)成及變動(dòng)原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
21、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人綜合毛利率分別為42.23%、45.53%和43.82%，毛利率高于同行業(yè)可比上市公司平均值。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合各類產(chǎn)品的單價(jià)、單位成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、下游客戶及同行業(yè)可比公司，進(jìn)一步定量分析并披露各類產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露發(fā)行人直銷經(jīng)銷銷售毛利率存在差異的原因及合理性；（3）請(qǐng)結(jié)合主營(yíng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品用途、行業(yè)通常業(yè)務(wù)模式等，補(bǔ)充說明可比公司選擇的恰當(dāng)性；分析報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人毛利率與可比公司存在差異的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
22、 關(guān)于期間費(fèi)用。發(fā)行人銷售費(fèi)用率明顯低于可比公司。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合銷量、與主要客戶運(yùn)送目的地之間的距離、運(yùn)費(fèi)以及與客戶關(guān)于運(yùn)費(fèi)承擔(dān)方式的約定是否發(fā)生變化等因素，定量分析銷售費(fèi)用中單位重量產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)發(fā)生變化的原因及合理性；（2）說明商品維修費(fèi)逐年增加的原因及合理性，是否充分計(jì)提相應(yīng)預(yù)計(jì)負(fù)債，計(jì)提比例與同行業(yè)是否存在較大差異；（3）結(jié)合銷售模式及獲客方式差異等，說明銷售費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；（4）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)員工人數(shù)及其變化、職級(jí)分布、人均薪酬及當(dāng)?shù)仄骄匠晁角闆r，分析并披露管理及研發(fā)人員薪酬及其變動(dòng)的原因及合理性，是否存在研發(fā)人員兼職情況；（5）說明管理費(fèi)用中固定資產(chǎn)折舊變動(dòng)的原因及合理性；（6）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人股份支付公允價(jià)值確定的依據(jù)、對(duì)應(yīng)授予日當(dāng)年的市盈率，說明公允價(jià)值確定的合理性，股份支付授予的范圍、行權(quán)條件、服務(wù)期、離職后回購條等，說明相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性；（7）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)研發(fā)領(lǐng)料的相關(guān)內(nèi)控制度，說明研發(fā)領(lǐng)料的數(shù)量及金額，形成的成果及產(chǎn)品名稱，說明報(bào)告期各期研發(fā)投入與加計(jì)扣除數(shù)的申報(bào)認(rèn)定數(shù)是否存在差異，并逐項(xiàng)說明相關(guān)差異的原因，是否符合研發(fā)投入的認(rèn)定；（8）匡算利息支出、利息收入是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
23、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人交易性金融資產(chǎn)分別為8,717.00萬元、18,397.78萬元和27,913.52萬元，均為理財(cái)產(chǎn)品。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明發(fā)行人購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體種類、購買渠道、是否保本、收益率及投資收益情況，發(fā)行人或?qū)嶋H控制人是否存在利用理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押情況，與理財(cái)產(chǎn)品投資相關(guān)內(nèi)控的有效性；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)非經(jīng)常性損益中投資收益的具體構(gòu)成，說明2021年投資收益增幅較大的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
24、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)期末金額分別為6,714.11萬元、8,034.71萬元和10,096.64萬元，應(yīng)收款項(xiàng)融資期末金額分別為601.66萬元、1,874.81萬元和1,406.89萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）核查前五大客戶票據(jù)收款量與其銷售額是否匹配，票據(jù)背書前五大后手與其采購量是否匹配，是否存在不具有交易內(nèi)容的票據(jù)融資情形；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期票據(jù)開具、取得、背書轉(zhuǎn)讓相應(yīng)的交易背景、對(duì)應(yīng)的客戶名稱；票據(jù)背書名稱中是否存在關(guān)聯(lián)方，如存在，請(qǐng)說明相關(guān)交易的真實(shí)性，說明是否存在放寬條件接受商業(yè)承兌匯票而增加收入的情形；（3）補(bǔ)充披露各期已背書或貼現(xiàn)且未到期應(yīng)收票據(jù)余額及期后兌付情況，是否存在票據(jù)未能兌現(xiàn)的情況，說明具體會(huì)計(jì)核算方法及其合規(guī)性；（4）補(bǔ)充披露各期票據(jù)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提金額、計(jì)提方法及其合理性，具體說明因出票人未履約而將其轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款的票據(jù)對(duì)應(yīng)客戶的名稱、各期銷售金額、信用政策及變動(dòng)情況，說明相關(guān)壞帳準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
25、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為10,809.92萬元、13,514.86萬元和16,824.83萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為25.38%、24.03%和29.02%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明應(yīng)收賬款占收入的比重增加的原因及合理性，是否存在放寬信用政策刺激銷售情況；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)收入前五大與應(yīng)收賬款客戶前五大的差異情況；（3）補(bǔ)充說明客戶回款是否存在逾期情況，如有，請(qǐng)說明逾期金額及占比，說明相關(guān)減值計(jì)提是否充分；（4）補(bǔ)充說明發(fā)行人執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則后對(duì)預(yù)期損失率確定的依據(jù)，計(jì)提比例是否與同行業(yè)公司存在較大差異，具體說明單項(xiàng)計(jì)提壞帳準(zhǔn)備對(duì)應(yīng)客戶名稱、銷售情況及計(jì)提原因、該客戶是否與發(fā)行人、主要股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，上述情況發(fā)生后，發(fā)行人是否仍與該客戶繼續(xù)合作；（5）說明報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、保理業(yè)務(wù)，如有，請(qǐng)披露其基本情況，對(duì)當(dāng)期報(bào)表的影響和相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
26、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨賬面價(jià)值分別為10,383.15萬元、13,642.86萬元、19,552.62萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）根據(jù)產(chǎn)供銷的業(yè)務(wù)流程、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、生產(chǎn)周期、安全庫存，進(jìn)一步說明存貨結(jié)構(gòu)是否合理，存貨結(jié)構(gòu)變動(dòng)是否與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)相匹配、與同行業(yè)公司相比是否存在較大差異；（2）說明各報(bào)告期原材料采購、領(lǐng)用與結(jié)轉(zhuǎn)成本、存貨余額的匹配關(guān)系；（3）說明報(bào)告期各期末對(duì)各存貨項(xiàng)目特別是發(fā)出商品的盤點(diǎn)情況，包括盤點(diǎn)范圍、地點(diǎn)、品種、金額、比例等，說明執(zhí)行盤點(diǎn)的部門與人員、是否存在賬實(shí)差異及處理結(jié)果，如何保證發(fā)出商品盤點(diǎn)的完整性及如何識(shí)別發(fā)出商品的權(quán)屬情況；（4）說明各期末存貨庫齡情況，是否存在長(zhǎng)期未使用或銷售的存貨，結(jié)合期末各產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格、在手訂單情況、期后銷售實(shí)現(xiàn)情況，說明各期存貨減值計(jì)提的依據(jù)及測(cè)試過程，說明相關(guān)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否與同行業(yè)公司存在較大差異；（5）補(bǔ)充說明委托加工物資科目核算的內(nèi)容，委托加工的原因、數(shù)量、加工商構(gòu)成及與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
27、 報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)付賬款余額分別為9,626.86萬元、12,828.02萬元和12,040.60萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款波動(dòng)的原因，主要供應(yīng)商的付款政策、結(jié)算方式是否發(fā)生變動(dòng)；（2）列示報(bào)告期各期末主要供應(yīng)商應(yīng)付賬款的情況，包括供應(yīng)商名稱、采購內(nèi)容、金額、賬齡，期后結(jié)算進(jìn)度等，是否存在1年以上應(yīng)付賬款長(zhǎng)期未結(jié)算情形及原因；（3）補(bǔ)充說明2021年末其他非流動(dòng)資產(chǎn)中預(yù)付工程款的對(duì)象名稱、對(duì)應(yīng)采購金額、賬齡，是否存在減值損失，說明該等供應(yīng)商與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、主要股東等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或資金往來。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
28、 關(guān)于發(fā)行人現(xiàn)金流。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的具體構(gòu)成，對(duì)各類經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入、流出的具體內(nèi)容、與相關(guān)報(bào)表科目的勾稽關(guān)系及其變動(dòng)原因進(jìn)行逐項(xiàng)分析；（2）說明收到及支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金的具體構(gòu)成，說明往來款發(fā)生的原因及金額變動(dòng)的合理性、往來對(duì)象是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，是否與期間費(fèi)用、營(yíng)業(yè)成本中職工薪酬變動(dòng)是否匹配；報(bào)告期各期大額現(xiàn)金流量變動(dòng)項(xiàng)目的內(nèi)容、發(fā)生額，是否與實(shí)際業(yè)務(wù)相符，與相關(guān)科目的勾稽關(guān)系是否合理；（4）結(jié)合發(fā)行人實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量波動(dòng)與凈利潤(rùn)存在差異的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
三、關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)資料質(zhì)量問題
29、 請(qǐng)說明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核査意見。
30、 請(qǐng)發(fā)行人對(duì)報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整的具體原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。
31、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中予以補(bǔ)充披露。
