發(fā)文機關(guān)國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2023年05月29日
時效性現(xiàn)行有效
施行日期2023年05月29日
效力級別部門規(guī)范性文件
1. 《中央企業(yè)債券發(fā)行管理辦法》出臺有哪些背景和考慮？
答：近年來我國債券市場快速發(fā)展變化，現(xiàn)行對中央企業(yè)發(fā)債的管理方式逐漸與國資國企改革實際情況和債券市場現(xiàn)狀不完全適應，主要體現(xiàn)在三個方面：一是監(jiān)管范圍上覆蓋面不足，現(xiàn)行制度未將近年來快速發(fā)展的銀行間債務融資工具等納入管理范圍；二是審批效率有待提高，現(xiàn)行逐筆審批方式存在審批頻次較高、周期較長等問題，不利于中央企業(yè)用好債券市場注冊制改革機遇、靈活把握債券發(fā)行時間窗口；三是事中事后監(jiān)管不足，現(xiàn)行制度側(cè)重于債券發(fā)行審批，對企業(yè)債券發(fā)行管理、債券發(fā)行事中事后監(jiān)管沒有具體規(guī)范，對債券發(fā)行后兌付風險管控要求不明確。
為此，國資委制定印發(fā)了《中央企業(yè)債券發(fā)行管理辦法》（以下簡稱《辦法》），適應債券市場發(fā)展實際，優(yōu)化管理范圍，將債券發(fā)行管理范圍擴充為企業(yè)在各類債券市場發(fā)行的各類公司信用類債券，實現(xiàn)對各類債券品種的全覆蓋；改變之前一事一批的方式，將中央企業(yè)債券發(fā)行與預算管理相結(jié)合，實行年度計劃管理；加強債券全流程管控，將防范債券違約風險作為債務風險管控的重中之重和底線紅線。
2. 2023年中央企業(yè)集團公司年度債券發(fā)行計劃是否需要報批？
答：《辦法》自印發(fā)之日起施行，中央企業(yè)應當落實落細《辦法》各項要求，結(jié)合年度財務預算科學制定集團公司及所屬子企業(yè)年度債券發(fā)行計劃，并于2023年6月底前將集團公司年度債券發(fā)行計劃相關(guān)材料（如有）報國資委審核批準，將子企業(yè)年度債券發(fā)行計劃（如有）報送國資委（產(chǎn)權(quán)局）備案。
3. 中央企業(yè)制訂年度債券發(fā)行計劃時，應將哪些債券納入發(fā)行計劃？
答：《辦法》明確，本辦法所稱債券，是指中央企業(yè)及其各級子企業(yè)在境內(nèi)外債券市場發(fā)行的公司信用類債券，包括企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務融資工具、金融債等（不含REITs）。中央企業(yè)各級子企業(yè)是指各級國有及國有控股企業(yè)、國有實際控制企業(yè)（含境外企業(yè)）。
4. 對中央企業(yè)制訂債券發(fā)行管理制度有哪些具體要求？
答：中央企業(yè)應當按照《辦法》要求，結(jié)合工作實際，單獨制訂或修訂內(nèi)部債券發(fā)行管理制度，債券發(fā)行管理規(guī)定納入其他制度的應及時修訂相關(guān)內(nèi)容。制訂或修訂后的債券發(fā)行管理制度應當包括債券發(fā)行管理原則、工作流程、管理部門及相關(guān)職責、債券發(fā)行主體管理要求、存量債券管理措施、債券風險防控措施、違規(guī)責任追究等內(nèi)容。中央企業(yè)應當于2023年6月底前將制訂或修訂后的債券發(fā)行管理制度報送國資委備案。
5. 國資委審核批復中央企業(yè)集團公司年度債券發(fā)行計劃主要關(guān)注哪些問題？
答：《辦法》規(guī)定，國資委主要從企業(yè)主業(yè)發(fā)展資金需求、公司治理機制、資產(chǎn)負債水平、風險防控機制建設等方面，審核批準中央企業(yè)集團公司年度債券發(fā)行計劃，嚴格管控資產(chǎn)負債率超過警戒線、持續(xù)經(jīng)營虧損、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)的中央企業(yè)債券發(fā)行額度。國資委審核中將重點關(guān)注年度債券發(fā)行計劃與年度財務預算、年度投資計劃的關(guān)聯(lián)度，資產(chǎn)負債率管控情況，債券兌付安排等。
6. 國資委審核批復中央企業(yè)集團公司年度債券發(fā)行計劃之前，中央企業(yè)集團公司能否按計劃發(fā)行債券？
答：中央企業(yè)一般應在每年一季度（2023年除外）向國資委報送集團公司年度債券發(fā)行計劃相關(guān)材料。在國資委出具批復前，中央企業(yè)集團公司可以按擬申請年度計劃總額的1/4左右發(fā)行債券。
7. 國資委批復的中央企業(yè)集團公司年度債券發(fā)行計劃和企業(yè)在債券市場注冊的債券額度之間有什么關(guān)系？
答：《辦法》規(guī)定，國資委批準的中央企業(yè)集團公司年度債券發(fā)行計劃當年有效，不與中央企業(yè)在債券市場注冊的債券額度掛鉤。國資委、證券監(jiān)管機構(gòu)及交易所分別依據(jù)《辦法》、證券監(jiān)管政策審核中央企業(yè)集團公司年度債券發(fā)行計劃、債券市場注冊額度。
8. 中央企業(yè)所屬各級子企業(yè)債券發(fā)行管理權(quán)限如何確定？
答：《辦法》規(guī)定，中央企業(yè)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及內(nèi)部管理制度確定所屬各級子企業(yè)債券發(fā)行管理權(quán)限，明確債券發(fā)行管理部門、管理流程和內(nèi)控機制。要求信用評級低、集中到期債券規(guī)模大、現(xiàn)金流緊張、經(jīng)營指標顯著惡化的子企業(yè)債券發(fā)行審批應當由中央企業(yè)集團公司負責；所屬子企業(yè)擴大永續(xù)債規(guī)模的原則上應當報中央企業(yè)集團公司批準。
9. 中央企業(yè)應當如何用好國資委產(chǎn)權(quán)管理綜合信息系統(tǒng)？
答：《辦法》規(guī)定，中央企業(yè)應當及時通過國資委產(chǎn)權(quán)管理綜合信息系統(tǒng)逐筆填報集團公司及所屬子企業(yè)債券發(fā)行及兌付情況，實時在線監(jiān)測全部存量債券，重點監(jiān)測重點子企業(yè)存量債券及可能存在違約風險的債券；每年1月31日前核對國資委產(chǎn)權(quán)管理綜合信息系統(tǒng)填報的上年度債券數(shù)據(jù)準確性、完整性，全面體現(xiàn)年度債券發(fā)行計劃執(zhí)行情況。國資委產(chǎn)權(quán)管理綜合信息系統(tǒng)設置了發(fā)債管理模塊，包括年度發(fā)債計劃、發(fā)債申請、債券發(fā)行、債券還本、債券預警、查詢分析等功能，中央企業(yè)應當及時填報相關(guān)信息，監(jiān)測預警債券風險。
10. 2023年中央企業(yè)債券發(fā)行管理應做好哪些重點工作？
答：2023年是《辦法》出臺首年，中央企業(yè)應當做好以下工作：一是學習貫徹《辦法》相關(guān)要求，吃透文件精神，制定內(nèi)部管理制度；二是科學制訂集團公司和所屬子企業(yè)年度債券發(fā)行計劃，及時履行報批及備案程序；三是建立債券發(fā)行主體認定機制，結(jié)合企業(yè)實際確定可以發(fā)行債券的子企業(yè)標準或名單；四是用好科技創(chuàng)新債券、碳中和碳達峰債券等創(chuàng)新品種，服務國家重大戰(zhàn)略；五是做好境外債券市場融資環(huán)境研判，結(jié)合成本變化做好境外債券發(fā)行；六是熟悉并用好國資委產(chǎn)權(quán)管理綜合信息系統(tǒng)，及時填報相關(guān)信息。
